這幾家最賺錢的互金上市公司去年四季度逾期率有明顯上升

最近一段時間，中美貿易戰一直是熱門話題，近一周，中美股市均受到重挫。3月27日，三大指數收市大幅受挫，以科技股為主的納指更是急跌近3%。以阿里巴巴、百度、微博為首的老牌中概股也未能倖免。很多新上市的互金公司同樣受到影響。

近期，眾多在美上市的互金公司開始披露年報，除了宜人貸，這也是幾家公司上市後的首份年報，值得關注。

誰賺錢最多？

第一名：趣店。大部分人看財報就是關注哪家平台凈利潤最高。雖然受到現金貸監管等影響，讓趣店一度站在風口浪尖，不過，去年最賺錢的就是趣店，營收同比增長了231%達到近48億元，凈賺近22億元，同比增幅超過275%；

第五名：簡普科技。簡普科技成為已發布業績的平台里唯一虧損的，其去年全年營收超過14億元，同比增長306%，虧損2億元，同比去年增虧11%。有的人疑問，為什麼簡普科技的營收很少，別忘了，和其他平台不一樣，簡普科技主營業務是貸款導流服務，並不直接提供借貸服務。

看到5家互金企業營收和利潤的大幅增長，或許正說明了網路借貸需求的旺盛。還有，樂信的營收最高，凈利潤相對較少，但凈利潤增幅第一的還是樂信。雖然該公司去年凈利僅為2.4億元，但其同比增幅為303%。這或許與樂信在2016年同期還處於虧損有關。

所以，投資者不能單純的看凈利潤，還需要更加全面的看待企業的財務數據。

誰增長最快？

目前公布的5家互金公司全年營收都比上年有所增長。

其中，增長幅度最大的是簡普科技，同比增長了306%；其次是趣店，同比增長了231%；拍拍貸同比增長231%，位列第三位。增長速度也可以看出企業發展的態勢，比如簡普科技雖然仍在虧損，但是增長速度最高。

值得注意的是，拍拍貸在財報發布當天宣布，公司董事會已批准一項股票回購計劃，授權公司在未來12個月內回購總價值最高達6000萬美元的股票。張俊表示：「希望通過這項股票回購計劃表明我們對拍拍貸未來增長前景的信心和對股東價值最大化的承諾。」

逾期率上升

逾期率一直是投資者擔心的，因為它能夠顯示平台的風控水平，看出平台是不是優質借款人居多。不過，逾期率的上升也是有原因的。

趣店財報數據顯示，2017年前三季度放款交易所展現出來的M1+逾期率保持低於0.9%的水平。截至2017年12月31日，M1+逾期覆蓋率為1.3倍。趣店集團首席財務官楊家康介紹，在這一階段，隨著消費信貸供給以及消費者流動性的下降，行業的整體信貸質量惡化，因此，公司的逾期率在新監管政策出台後略有上升。

宜人貸四季度財報顯示，截至2017年12月31日，逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分別為0.8%、0.9%和0.7%，而截至2017年9月30日的逾期率分別0.5%、0.7%和0.6%。針對2017年四季度逾期率上升的原因，宜人貸平台稱，主要因為2017年12月監管要求出台之後，借款人風險表現出現短期波動所引起的。

其實，雖然逾期率上升，不過波動很小，對於借貸業務來說，借款人逾期是不可避免的，只要維持在合理的逾期率水平就是正常的。

用戶數攀高

持續穩定增加的用戶量也是互金平台業績規模不斷攀高的原因。試想，如果你註冊的平台用戶數特別多，肯定會增加你的信心。

趣店2017年度註冊用戶達到6240萬，授信用戶數達到2620萬，其中690萬用戶為活躍借貸用戶；

宜人貸則為近65萬人促成總額414億元借款，同比增加102%；

拍拍貸方面，截至2017年底，其累計註冊用戶數量達到6541萬，累計借款人數為1052萬，投資用戶數量為55.98萬，同比增長56.7%；

樂信的註冊用戶數達到了2390萬，比2016年底的1200萬總註冊用戶數增長99%。

我們看到上述平台的用戶人數均有增長，這也是整個行業的利好，說明投資者在監管等影響下，依舊對網貸行業充滿信心。不過也要注意了，各家的客群定位方面各不相同。趣店的資產更為小額分散，平均每筆現金分期交易額約為960元，每筆商品分期交易額約為1400元；拍拍貸用戶的金額更高一些，平均每筆借款金額為2470元；而宜人貸的用戶平均借款金額則高達6.4萬元。

科研最燒錢

之前，我們關注網貸平台發現，一直攀升的仍然是獲客成本，而現在，平台又有了新的燒錢去向，以科技提升風控和研發等業務節點效率，是互金公司們新一輪的備戰點。金融科技創新，加強對風險的把控是互金公司的發展前景。

眾多相對知名的互金企業紛紛在金融科技方面加大投入，金融科技無疑已經成為互金行業的新風向。

樂信2017年報顯示，2017年研發支出比2016年大幅增長84.8%，達到了2.35億元人民幣，佔總運營支出的28%，幾近三分之一。目前，樂信成立了人工智慧實驗室，目前超過98%的訂單實現自動審核。此外，樂信還宣布成立了區塊鏈實驗室，嘗試用區塊鏈技術打造「超級賬本。

拍拍貸今年1月宣布成立智慧金融研究院，計劃在未來3年里投入10億元布局智慧金融領域，成立大數據、人工智慧、區塊鏈和金融雲研究中心。

趣店2017年報顯示，2017年趣店科研成本為1.53億元，同比增長193.2%，這很大一部分原因是因為趣店去年加大了對研發人員的股權激勵和專業服務費用等，以進一步加強該司數據分析與風險管理能力。

簡普科技收購了一家中國科技公司65%的股份。該科技公司提供的產品和服務，可以幫助金融服務提供商，利用機器學習和人工智慧的技術，匯總和分析各種數據來源，以提高平台自身的風險管理能力。

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