阿里全面進軍IoT，物聯網板塊迎來爆發機會

紅刊財經 何江鋒

本周科技股繼續霸屏，而在工業互聯網、獨角獸之後，物聯網板塊本周后半周開始爆發。周三，阿里集團在雲棲大會上宣布將全面進軍物聯網領域，未來5年內將連接100億台設備，這是阿里巴巴集團繼電商、金融、物流、雲計算之後新的主賽道。科技巨頭的重磅動作總能在A股二級市場掀起波瀾，周四起物聯網相關概念股大漲，瑞斯康達、麥達數字、航天信息、華中數控等紛紛漲停。

資金切入到物聯網，短期來看，或許也還充滿著主題色彩,以炒作相關概念為主。不過中長期來看，物聯網將迎來前所未有的發展機會，帶動產業的變革，改變著人們的生活方式，帶來中長期的投資機會。

圖1：物聯網指數走勢圖

物聯網開啟「新變革」

物聯網是繼「人人互聯」到「物物互聯」的一輪產業變革，物聯網的到來，將會給老百姓的生活帶來極大的便利。特別在智慧城市、消費電子、智能家居、車聯網等領域正帶來新的發展機會。不過，此前國內物聯網的發展主要受限應用場景碎片化、標準不一、聯網成本高三個問題導致無法形成統一的行業推動力。此次阿里作為行業巨頭高調戰略進軍物聯網產業，並將IoT 定位為第五增長極，其將有望豐富目前單一的運營商補貼模組、拉動產業發展的模式，通過建立標準平台、催生聯網需求來推動行業發展。

圖2 ：物聯網是通信網和互聯網的拓展與延伸

同時，天風證券分析，目前三大運營商目前正通過補貼NB-IoT 物聯網模組搶佔市場。運營商加大物聯網建設和補貼，聯網成本降低，行業正在步入第二階段，即隨著晶元出貨量的不斷增加，模組成本逐漸下降公共服務、新技術）等各行各業的需求會和運營商、一起推動NB-IoT 發展。在這個階段，通信模組、通信晶元將迎來發展機會。

圖3：NB-IoT 物聯網產業發展階段

數據 源：天風證券

另外，一些機構認為，參照移動互聯網發展的路徑，目前，物聯網發展中心是連接為主。國內三大運營商、華為和中興在模組等方面積極的搶佔市場，2017年三季度通信晶元開始放量，各個產生鏈的機會都開始增多。

圖4：物聯網的體系架構

四個層次體系機會的分析

短期來看，與阿里巴巴物聯網業務相關的公司短期內最受關注。中銀國際也將阿里巴巴對IoT的布局影響分為四個層次體系的機會：第一層次，打造介面標準是構建行業全球影響力的基礎，目前國內並未發現有上市公司與此領域相關；第二層次，「萬物互聯」對基礎硬體平台和操作系統提出了新的需求，與此領域相關的標的包括物聯網終端常用的MCU晶元龍頭東軟載波、中穎電子等；第三層次，打造並優化生態體系，以維持物聯網產業鏈良好運轉，相關標的：收購中興物聯的高新興、與中國聯通合作建設物聯網平台的宜通世紀等；第四層次，挖掘行業應用和商業模式，以兌現IoT的終極價值，建議關注物聯網應用場景相關標的：金卡智能、三川智慧等。

多機構看好終端模組的機會

總結機構最新的評論，可以發現天風、中金等機構重點看好物聯網模組的發展機會。工信部計劃將NB-IoT （窄帶物聯網）的連接數從2017 年的2000 萬個大幅增加到2020 年的6億個。三大運營商在積極切換到物聯網上，特別值得一提是中國移動，公司2017年投入了400 億進行全網的升級，並希望物聯網連接數從2017 年的2.3 億個大幅提高到2020 年的6 億個，市場規模將達到200億以上。

目前國內涉足模組上市公司主要有，中興通訊、日海通訊、移為通信等公司。其中，日海通訊收購龍尚科技與芯訊通，實現在物聯網模組端的布局，產能上可實現規模出貨能力；另外，公司參股艾拉物聯並在國內建立合資公司，實現公司在物聯網雲平檯布局。

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