監管新局面即將到來！100萬億大洗牌

定了！一個輻射百萬億資管行業的、最嚴格的監管新局面即將形成。

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剛剛，一份從去年11月向社會徵求意見，歷時4個月的資產管理行業監管新規，終獲通過！

3月28日，中央全面深化改革委員會第一次會議，審議通過了一大批文件，其中就包括這份《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》。這份指導意見有幾個關鍵點，具體如下：

一、規範金融機構資產管理業務，要立足整個資產管理行業，堅持宏觀審慎管理和微觀審慎監管相結合、機構監管和功能監管相結合；

二、按照資產管理產品的類型統一監管標準，實行公平的市場准入和監管，最大程度消除監管套利空間，促進資產管理業務規範發展。

說起來，4個月的徵求意見期，耗時長，而且在中央會議上通過，可見國家對出台新規有多重視和審慎！

要知道，資產管理這個行業，其資金規模大，達百億元之巨；一些地方甚至亂象叢生，威脅到了老百姓的錢袋子，甚至以此誘發了生命安全事件。

資管行業亂象已久，引起高層重點關注。2017年，中國人民銀行金融穩定局副局長陶玲在「2017中國資產管理年會」，直指資管行業存在的6方面問題：

① 標準之亂，按機構行業不同制定的不同監管標準；

②產品形態之亂，有些產品結構複雜、不清晰，風險難以穿透；

③管理運作之亂，比如用短期募集來的資金投向長期項目；

④表外擴張之亂，一些銀行機構的表外資產快速擴張；

⑤風險承擔之亂。打破剛性兌付是行業和全社會的共識，但困難還比較大。

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銀行理財亂象叢生，埋伏著很多或將導致金融風險的大坑。而最大的亂象，是影子銀行！

事實上，影子銀行，不等於是銀行。而銀行理財，更不代表它有著銀行信用。如果把兩者等同起來，那就是對銀行這個概念的濫用！

影子銀行，是因為銀行為了逃避國家監管，賺更大的利潤、更多的錢，和證券、信託、券商、基金等金融機構合作，跟監管機構玩的一個「貓抓老鼠」的遊戲。

一般說來，就是銀行和信託、基金等合作，賣理財產品。這種業務，有金融的功能，但是又沒有金融的實體，像個影子一樣。

在這種情況下，你買銀行理財，以為買的是銀行信用，其實往往不是！它的背後，很可能是一個高風險的股權融資計劃。信託、基金是為了利用銀行的名頭募集資金，銀行則能賺1%到2%的通道費用。

換句話說，對於理財產品，銀行往往只是一個通道，而產品背後真正站著的，是狸貓換太子的——資管公司。

既然是高風險的股權融資計劃，而且中間通道長、監管薄弱，出現價格波動或投資失敗，是很有可能的。然而，失敗了，你可別以為銀行會幫你扛！對不起，在這種個情況下，銀行是不負有保本責任的。

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行業出現問題，就必須解決。為此，國家必須出來正確指導規範理財行為。

而其中，最直接關係到老百姓的事兒，應該就是規範銀行理財了！文件中主要提出了兩點：

銀行不能做保本理財了。目前銀行理財規模是30萬億的水平，保本理財是7萬億的水平。資管新規規定，為了控制金融風險，保本理財這種業務，不能再做了。

打破剛性兌付。也就是說，銀行不能給客戶承諾什麼預期收益率。銀行未來新發的理財，跟公募基金一樣，將出現收益率的較大波動。

毫無疑問，這是一項重大的改革，它涉及百萬億元的市場規模，影響了500萬金融民工的職業生計！

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當下，資產新規已經通過，銀行保本理財和剛性兌付被打破。影子銀行和交叉金融產品風險問題，也被作為2018年加強銀行監管的一項重點工作來抓。當前銀行業市場亂象，將進一步得到遏制！

銀行理財現在已經徹底打破剛兌了。無論是買任何理財產品，不要指望其會保本保息，不要指望會有任何人會來給你兜底。對於每個理財產品，要看清楚資產端的出口。

目前無風險的收益率在4%-5%左右，一旦高出這個水平，你就要長心眼了。

當下，區塊鏈技術火熱，也引起了詐騙者的關注。一些騙局，披著數字貨幣外衣，行傳銷騙局之實。據不完全統計，2016年以來裁判文書網所公示的以虛擬貨幣為幌子的傳銷詐騙案件多達180餘件，涉案總金額高達上千億元人民幣。

騙局年年有，年年更不同。騙局不可怕，可怕的是它們與時俱進的外衣。但萬變不離其宗的是，他們都披著大銀行、大機構的外衣。

所以，對於我們普通投資者來說，最重要的，是增強自己的金融知識！請記住：理財有風險！特別是打破剛兌之後，銀行理財，更是不保本不保息了！

在你打開錢包之前，不可以放鬆警惕，都應當認真思考。

來源：中金在線綜合財經要參（mofzpy）、證券時報網、中國基金報

聲明：以上言論僅供參考，不代表上海阿財觀點。市場有風險，投資需謹慎。

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