三大運營商5G建設徘徊：4G沒回本，5G萬億投入壓力大

「5G太熱了，工信部要求我們謹慎對外。」近日，接近某通信企業高層的李靖告訴記者。根據規劃，我國最早2019年下半年部分城市就能用上5G，2020預計開始規模商用。5G的來臨，意味著三大運營商在技術上重新回到起跑點，有望重構市場競爭格局，而現狀卻並不如人意。

多位業內人士表達了類似的觀點，運營商面臨5G建設資金壓力。興奮與忐忑籠罩著三大運營商，特別是市場份額落下一大截的中國電信和中國聯通。

「三大運營商面對5G建設態度曖昧，期待新技術的應用，同時擔憂力不從心。怕被競爭對手趕超，同時投資壓力太大，4G成本還沒收回。」一位黑龍江運營商人士告訴記者。

4G仍在投入期 成本未收回

目前，我國已經在多個城市進行了5G規模試驗。根據相應規劃，我國有望在2019年實現部分地區5G預商用，2020年實現大規模正式商用。

而實際上，用戶真的快要用上5G了嗎？機構預測，類比4G用戶增長速度，預計2022年5G滲透率將提升至60%。也就是說要到2022年，超過一半的用戶才會用上5G手機。運營商作為通信網路建設、經營的主體，直接影響用戶何時能用上新一代高速通信技術。

在此之前，三大運營商一直在追求4G網路在全國範圍內的深度覆蓋。從中國移動、中國聯通、中國電信財報中可以看出，4G網路優化建設仍然是運營商今年的重點。2018年，移動在4G上面的投入預計在500億量級，去年聯通混改的資金也有很大比例用在了4G網路上。

以中國移動為例，2013年末中國移動獲得4G TD牌照，2014年起中國移動4G網路開啟規模建設和商用。財報數據顯示，2014年到2017年間，中國移動4G網路投入分別為806億元、791億元、830億元和657億元，2018年這一數字預測為585億元，五年之間中國移動在4G網路上的投資超過3600億元。

數據顯示，截至2017年末，中國移動全國4G基站187萬個，覆蓋全國99%的人口。中國聯通、中國電信4G基站總數同期分別為85萬個、117萬個。按此估算，加上其他配套設施費用，三大運營商在4G網路上的建設至少在8000億規模。

李靖告訴記者，運營商4G建設要進偏遠鄉村，實現普遍服務，而這些地方的投入與產出是無法平衡的，從整體上來看，目前運營商4G的投入還尚未收回。「一方面要盈利，另一方面也要做好國家信息基礎建設。運營商盈利空間越來越小。」李靖表示。

此外，提速降費工作一再推進，也讓三大運營商業績壓力增加不小。去年9月份取消長途、漫遊費之後，今年7月份起運營商「流量漫遊費」將消失。

5G需精準投資 尋低成本方案

中信建投通信行業分析部門提供的數據顯示，預計我國2019年起將正式開啟5G建設，2020年起大規模建設。預計未來5G基站量將是4G的2倍，運營商5G建網主體投資可能將達1.23萬億元，較4G投資增長68%。

5G除了繼續提高網速外，還將滿足人與物、物與物通信需要的低時延、高可靠和高密度的性能，最終開啟「萬物互聯」時代，這些都使得5G建設成本相較於4G時代陡增。

5G建設方式是選擇獨立組網還是非獨立組網？三大運營商都沒有對記者給出明確答覆。一位運營商人士對記者表示，業界一般而言都是推薦獨立組網，而這意味著更高的投入。

華為方面告訴記者，不同國家地區可能需要適用不同的策略，在中國，從非獨立組網逐漸過渡到獨立組網，升級更平滑，更適合國情。

考慮到現網資源兼容，運營商可能會在某些人員密集區域建設5G網路，其他地方使用4G網路，以實現4G網路和5G網路的互補。被問及是否出於「節約成本」考慮，上述運營商人士直接用了一個「窮」字來描述了運營商面臨的尷尬，「不會全網都做，畢竟要考慮實際應用」。

有業內人士分析認為，憑藉中國移動目前四千多億的現金流，中國移動單獨建設一張全國性5G網路是有可能的。

從現在的情況看，中國移動在5G建設方面最為積極，但也面臨5G建設的成本壓力。中國移動副總裁李正茂在2018年世界移動大會上表示，5G組網建設難度高、投資大，受商用頻段高、新增站址困難等因素影響，即便使用中頻段，實現網路連續覆蓋也有很高的難度。成本方面，大規模天線使5G基站成本更高，還需新建或大規模改造核心網和傳輸網，各運營商均需探索低成本解決方案。

中國電信方面也表示，如何充分發揮5G技術優勢、合理利用4G已有投資，在保證業務能力和用戶感知的基礎上實現網路投資與價值最大化，是全球運營商的重要課題。

「目前業界比較公認的觀點是，5G應該精準投資，不應該全面鋪開。網路雖然是運營商的核心競爭力，但是業務模式、服務也是可以推動信息社會前進的一個動力。」李靖表示。

4G收尾5G投資尚未開始 設備廠商遭遇黎明前的黑暗

有人這樣解釋從2G到4G的變化：如果2G意味著只能看TXT文本，3G就可以看GIF圖片，4G則進入到視頻時代。那麼5G呢？其實對用戶而言，5G最直觀的感受就是極快的網速和極低的延遲。從數據上看，5G的峰值速率將達到10Gbps。

面向即將到來的5G新時代，5G產業鏈的上游（包含基站、天線、光纜、晶元、射頻器件等通信設備）、中游（各大電信運營商）以及下游（包括手機廠商在內的各類終端設備商）紛紛摩拳擦掌。

不過，記者注意到，2018年三大運營商合計預算開支2911億元，低於去年預算的3100億元，持續下降。4G投資回報期還沒走完，而建設5G將投入巨額成本，運營商們難免謹慎投資。

在4G與5G切換的「空檔期」，通信設備和終端設備廠商成為最著急的人。一位通信行業的資深業內人士告訴記者，設備商們才是目前最為迫切希望發展5G的，「跨時代將上未上的時候，是通信設備商最尷尬的時候，因為他們要越冬。」

通信設備商遭遇「空檔期」

中國信通院認為，5G商用初期，運營商大規模開展網路建設，5G網路設備投資帶來的設備商收入將成為5G直接經濟產出的主要來源。預計2020年網路設備和終端設備收入合計約4500億元，其中以華為、中興最為受益；在5G商用中期，來自用戶和行業終端的支出和電信服務支出將持續增長，預計2025年上述兩項支出分別為1.4萬億元和0.7萬億元。

前景是光明的。不過從各種數據來看，2018年運營商投入4G建設的預算創新低，而5G建設要到2019年才開始。這其中無疑會影響通信設備商今年的營收。

截至3月28日，三大運營商的年報均披露完畢，從2018年資本開支計劃來看：中國移動總資本開支計劃為1661億元，同比下滑6.4%；中國電信總資本開支計劃為750億元，同比下滑15.5%；中國聯通總資本開支計劃受混改影響資金流得以改善，預計開支500億元，有所增長，不過此前建設投資已經連續多年下滑。三大運營商合計預算開支2911億元，低於去年預算的3100億元。

實際上，設備商已經受到4G投入減少的影響。京信通信3月22日公布的2017年年報顯示，公司2017年實現營收55.64億港元，同比下降6.6%。對於營收下降的原因，公司解釋稱，主要系中國市場4G網路投資建設飽和，5G還處於孵化期，運營商整體下調了資本開支。銘普光磁也在財報中表示，利潤下滑，主要原因是行業4G投資趨於飽和，導致公司毛利率有所下降。

同時，業界擔憂5G時代運營商是否會重演4G初期的徘徊。「輪到（電信、聯通）4G FDD牌照的時候，又比中國移動4G建設遲了整一年。一方面是由於3G窗口期的紅利還沒過，另一方面也是投資沒收回來，運營商在4G初期沒啥動力。」接近通信企業高層的李靖說道。

東方證券表示，5G依賴運營商、設備商等多方協作推進，一旦技術、標準、牌照等萬事俱備，則5G網路的建設和商用進程將取決於運營商的資本開支，因而一旦運營商出於各種原因考慮使得資本開支低於預期，將對產業鏈各方產生重大影響。

終端手機廠商備戰「越冬」

對於「5G時代到來，最大受益者應該是運營商」的說法，一位通信行業人士並不認可，他告訴記者，最大受益者還應該包括設備商等。「設備商們才是目前最迫切發展5G的，跨時代將上未上的時候，是設備商最尷尬的時候，因為他們要越冬。」

值得注意的是，智能手機市場的增長乏力已是不可阻擋的大勢。根據中國信通院此前發布的《2017年12月國內手機市場運行分析報告》顯示，1~12月國內手機市場出貨量4.91億部，上市新機型1054款，同比分別下降12.3%和27.1%。1~12月，國產品牌手機出貨量4.36億部，同比下降12.4%。

不僅如此，近日，OPPO副總裁吳強表示，中國智能手機市場已經進入「後智能手機時代」。

對於手機廠商們來說，5G作為一個新的風口給智能手機市場帶來了活力。普華永道在研究報告中指出，過去10年，智能手機僅在攝像頭和處理速度上有所改進，但在功能和用戶體驗上並沒有取得「重大進步」。而人工智慧和5G技術將在未來3到5年內重新定義智能手機。

基於此，各大廠商紛紛加碼搶佔5G高地。2017年12月3日，華為消費者業務CEO余承東在第四屆烏鎮世界互聯網大會上宣布，公司計劃在2019年下半年推出支持5G技術的麒麟晶元，並將在同期推出這款支持5G技術的智能手機。

高通方面此前也表示，5G基帶、射頻、網路還需要1至2年調試時間，預計搭載高通通信技術的5G手機2019年上半年將登場。中興方面則表示，2018年底或2019年初，中興將發布5G商用移動終端。

此外，OPPO方面對記者透露，公司早在2015年初就已經成立5G研究團隊，並且現階段在5G方面的資源投入也很大，與紐約大學、北京郵電大學等知名高校合作開發包括網路、終端、應用等方面的內容。不過，OPPO方面認為，「5G手機的大規模商用至少要到2020年。」

5G快步走來 萬億資本改變生活更撬動產業

近日，從知情人士處獨家獲悉，2018年4月1日起，在滿足3G、4G信號良好的地區，中國聯通將取消新入網用戶的2G通信功能，進行降頻操作，為現階段5G通信測試、未來5G建設騰出空間。

2G開始「退役」，5G通信眼看就要來臨。「4G影響生活，5G影響產業」，業界這樣描述新一代通信到來所引起的巨大影響。2018年5G通信會在部分城市試驗，2019年將迎來預商用，2020有望實現規模商用。

每一代通信技術的更迭，都從底層來影響人們的生活，萬億級資本的投入也同時影響產業脈絡。

5G看中國

移動通信技術自20世紀80年代誕生以來，每10年一輪迴，經歷了從模擬到數字、語音到數據的演進，1G到4G網路速率更是萬倍級別的增長。

3G時代，我國比海外商用晚了8年左右，4G晚了3年左右。中國在移動通信領域經歷了1G空白、2G跟隨、3G突破、4G並跑的發展，如今5G來臨我國有望成為領跑者，從落後走向引領。

全國政協委員、工信部原副部長劉利華此前採訪時表示，「在5G發展方面，我們現在已經跟國際上技術先進的國家實現了並跑，個別地方我們希望能夠領跑。」

無論是在技術儲備上，還是在5G標準制定上，中國都做到了站在國際舞台的中央。在2018世界通信大會上，華為帶來了全球第一款5G商用晶元巴龍Balong 5G01以及端到端全系列5G產品，中興推出了新一代5G全系列基站產品。

「三流企業看產品，二流企業看技術，一流企業看標準」，標準作為科技競賽的制高點，代表著更高的科技實力。在5G標準的制定中，中國公司扮演著「引領者」的角色。此前，3GPP（國際5G標準定義組織）確定華為Polar碼為5G控制信道編碼方案，這被認為具有里程碑意義。

各方等待5G到來

據高通報告預測，到2035年5G將在全球創造12.3萬億美元經濟產出，預計從2020年至2035年間，5G對全球GDP增長的貢獻將相當於與印度同等規模的經濟體。

從5G產業鏈來看，行業上游包含基站、天線、光纜、晶元、射頻器件等通信設備商，中游則是各大電信運營商，而普通用戶直接感受的是手機等各類終端設備商。面對5G這個大蛋糕，各方已經蓄勢待發，5G所要引爆的新應用也備受期待。

目前，我國處於5G技術研發試驗第三階段，預計在2018年底，我國5G產業鏈主要環節基本達到預商用水平。目前階段，三大運營商正在全國12個城市進行5G規模試驗，要求每個城市5G基站數量不少50個；同時進行5G業務和應用示範，主要涵蓋4K高清、增強現實、虛擬現實、無人機、無人駕駛等。這些會是5G時代的典型應用。

中信建投通信行業首席分析師武超則告訴記者，5G通信在低時延、峰值速率、連接終端密度上面大幅度提升。在應用場景上面，4G更多專註於人與人之間的連接；而在5G時代，物與物的大範圍連接迎來爆發。

當然，最受關注的還是5G手機的到來，記者此前從華為方面得知，華為5G手機晶元、首款5G智能手機將在2019年上市。vivo執行副總裁兼首席運營官胡柏山表示，到2019年的第一、二季度，5G終端出貨量級預期在十萬台左右，到2020年，5G手機的出貨量將達到百萬量級。

3月初，工信部官網發布《2018年全國無線電管理工作要點》，提出要研究制定5G系統中頻段頻率使用許可方案及基站設置管理規定，適時發放5G系統頻率使用許可。對於業界來說，下一步5G牌照的發放，意味著5G正式商用的開始。

「5G+」時代迫近 哪些產業規則將被改寫

3月28日，中興通訊對外表示，已於近日在雄安地區，聯合中國電信、百度完成了基於5G網路實況環境下的無人駕駛車測試。中國移動也於近日在雄安新區完成了首次5G-V2X自動遠程駕駛啟動及行駛測試。外界疑問，中國移動、中國電信、中興通訊這些通信企業，緣何與無人駕駛扯上了關係？

事實上，電信運營商未來提供的低時延5G信號，直接推動自動駕駛技術的加速普及。在自動駕駛之外，隨著5G概念的持續升溫，5G在各行各業的應用前景也越來越受到關注。華為方面人士表示，5G的未來商用可以說是移動通信產業發展的里程碑，直接奠定了ICT（信息通信技術）未來20年的發展。

那麼，除網速提升之外，5G又將改寫哪些產業的規則？

助力無人汽車駛來

其中，超高可靠低時延通信主要面向智能車聯網、工業控制等物聯網及垂直行業的特殊應用需求；海量機器通信主要面向智慧城市、環境監測、智能農業、森林防火等以感測和數據採集為目標的應用場景。

一直以來，5G被認為是無人駕駛普及的關鍵。百度方面人士表示，無人駕駛汽車的安全性，是所有相關企業考慮的首要問題。5G網路的低時延、大帶寬是實現自動駕駛遠程高精度控制和高可靠性的重要保障。

無人駕駛雖然在4G時代已經可以上路，不過5G能夠徹底解決信號延遲問題，從而大大提高安全性。在中國移動的5G-V2X自動遠程駕駛啟動及行駛測試中，實現了通過5G網路遠程控制20公里以外的車輛完成啟動加速、減速、轉向等操作，網路時延保持在6毫秒以內，僅為4G的十分之一。

5G大帶寬、低時延的網路能力，更體現在智慧交通的建設上。GSMA高級顧問、中國上市公司協會會長王建宙公開表示，5G聯網真正可以改變未來交通規則。因為車與車、車與基礎設施、車與蜂窩網路、車與人之間能夠實現高效、高速地進行聯網，未來紅綠燈都有可能取消。

華為相關人士示，長期來看，特別是隨著5G通信R16標準內有更多的技術定義得到支持，包括低時延在內更好聯接成為趨勢。未來像車聯網、其他的海量物的聯接、機器的聯接都有望爆發。

從底層改變通信業

從今年初開始，5G的熱度就一直不減。談論5G的除了通信設備商、運營商、手機廠商等，更多了投資人、互聯網企業和各種垂直類終端企業。每一次通信技術的更迭都引發新一波的應用，3G時代促進了各種手機APP的興起，4G時代是短視頻、移動支付、手游等，而5G時代將從底層改造人們生活的方方面面。

在近期舉行的5G應用徵集大賽行業應用研討會上，富士康工業互聯網智能技術總監張偉立表示，5G在工業互聯網同樣大有可為。4G網路減少了人力成本，4.5G技術的發展讓工廠的時延小於10ms（毫秒），到5G時代時延將小於1ms，所以5G的引入將對工廠的生產效率帶來極大的提升。

5G對於視頻、顯示領域的影響也多次被討論，有望推動視頻業務升級、激發視頻業務新形態。高清視頻傳輸、VR 360度全景直播、AR遊戲和購物、實時觀看無人機航拍畫面等應用有望得到爆發。電信行業分析師康釗對記者表示，大型多人互動遊戲在4G時代硬體基礎短板尚存，5G時代勢必有更多遊戲公司介入。

浪潮集團副總裁左佰臣表示，5G帶寬速度的迭代式增長，對底層終端計算力要求巨大，這牽涉到眾多設備的升級。中國5G如果實現率先應用，直接倒逼上游產業鏈的成熟，或將改寫全球通信行業格局。

作為新一代移動通信技術，5G在4G基礎上增強移動互聯網業務，寄希望於擴展到物聯網業務，開啟萬物互聯、深度融合、引領變革的發展新階段。不過，從現階段來看，各種終端能力還限制相關應用更好地發揮作用。

上述華為方面人士告訴記者，5G第一波的部署會在北美、亞洲（主要是中日韓），以及歐洲，在這些部署過程當中，5G應用發展受終端的限制影響比較大。今年的很多運營商的網路，應用還是以家庭寬頻為主，主要的終端形態是CPE（客戶終端設備），接下來會看到5G技術越來越多地運用於移動寬頻中。

來源：每日經濟新聞

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