Monex收購Coincheck：傳統金融機構能否拯救被入侵的加密貨幣交易所

1月26日，日本加密貨幣交易所Coincheck價值超過5億美元的新經幣被盜，這一黑客攻擊事件的餘波導致了日本當局對加密貨幣產業監管的重新審查，最終這一被盜的交易所被日本金融服務提供商Monex 集團以3350萬美元的價格所收購。

在接受加密貨幣方面，日本一直處於領先地位。一年前，日本將比特幣視為一種合法的支付方式，此舉在一定程度上是為了防止其他交易所步門頭溝（Mt. Gox）的後塵。Mt. Gox——這一當時最大的日本加密貨幣交易所在發生最大的黑客攻擊事件後已不復存在，當時投資者價值約4.73億美元的比特幣被盜一空。

然而，門頭溝事件發生後四年，今年1月份，Coincheck發生幾乎同等規模的黑客盜幣事件，這促使日本金融廳(FSA)對日本的8家正在進行金融許可註冊的加密交易所進行了檢查並發布業務改進通知，其中包括Coincheck，同時暫停了另外三家公司的業務。

Coincheck在受到攻擊後暫停了所有加密貨幣提現，此舉也引來了加密貨幣投資者的幾起對它的訴訟，並要求最高達80萬美元的損失賠償。

在黑客事件發生後4個月，Coincheck已經開始地對用戶進行部分賠償，同時開放了交易所幾種加密貨幣的提現和交易功能，但沒有包括新經幣。

Monex收購Coincheck

為了實現申請註冊成為日本正式加密貨幣交易所的計劃，確保交易所繼續運營，Coincheck公司決定接受Monex集團以36億日元(約3350萬美元)收購Coincheck100%股份的報價。這一報價自本月初以來一直有傳言，但直到4月6日才正式確認。

Monex 集團收購Coincheck的消息令該公司股價一路飆升，數據顯示，在4月6日傳統股票市場收盤時其上漲近20%。

收購公告進一步表明，Coincheck在被盜事件善後上採取了和Mt. Gox截然不同的方式。Mt.Gox在黑客入侵後申請破產，至今仍未對所有受影響的用戶進行賠償。與Mt. Gox相反，Coincheck立即宣布NEM基金會已開發出對被盜新經幣的追蹤系統，並承諾向用戶進行賠償，這表明該交易所並不打算讓黑客成為他們故事的終結者：

「我們將繼續開展業務，同時不斷努力向日本金融廳申請註冊成為正式的加密貨幣交易服務商。」

為什麼收購價這麼低?

毫無疑問，以3350萬美元的價格收購Coincheck100%的股份看起來很低，特別是Coincheck據稱有足夠的資金流來對在黑客攻擊中丟失新經幣的26萬名用戶進行償還。

然而，最初的金額並不能說明一切。Monex在收購新聞發布會上指出，這一報價是基於對截至2018年3月的財政年度時對Coincheck凈資產的估算，並澄清，它不是一個一鎚子買賣：Monex和Coincheck的股東也都同意價格將「視情況而定」：

「額外的支付可能會依據接下來的3個財政年度里凈收入總額的50%來確定，並扣除一定程度上發生商業風險的費用。」

根據新聞發布會，Coincheck截至今年3月31日的財政年度的凈收入將不會低於2017年3月的5.4億日元(約500萬美元)，甚至將賠償金都算在內。然而，令人難以理解的是，如果該交易所的凈收入每年保持在約500萬美元，則額外支付的總金額仍然過低。

在4月6日的一次新聞發布會上，Monex首席執行官和創始人Oki Matsumoto表示，相對較低的價格與收購被黑客入侵的加密貨幣交易所的潛在風險沒有任何關係：

「這並不是說存在很大的風險……我們確認在盡職調查(資產評估)過程中，風險是有限的，我認為我們可以從中獲利。」

新聞發布會稱，「目前，該公司無法確定此次股權收購對公司及集團公司業務業績的影響。」將必要時作進一步披露。

Monex為什麼要收購Coincheck

關於是什促使了對Coincheck的競購，新聞發布會描述了對加密貨幣交易所收購怎麼成為Monex新願景的「核心部分」：

「我們承認區塊鏈技術和加密貨幣是下一代技術和平台，可能會徹底改變人們對待金錢的方式。因此，自去年10月我們宣布「MONEX的新願景」以來，我們考慮進入加密貨幣交易所領域。」

Monex還指出，他們在1月份成立了Monex加密貨幣實驗室作為「Monex新願景」計劃的一部分。

據報道，Monex也沒有對Coincheck收到FSA的業務改善令而感到擔憂，他們指出，他們將利用他們的在線證券「業務管理、系統風險管理和客戶資產保護系統的專業知識和人力資源」來促進加密貨幣所的安全設置：

「通過將Coincheck在區塊鏈技術和加密貨幣領域的業務熟練度與我們對金融行業的專業背景相結合，我們將加快實現「MONEX新願意」的步伐，為加密貨幣行業的健康發展做出貢獻。公司和Coincheck的願景一致，旨在設計未來的金融方式並創造新的價值。」

Coincheck為什麼要售出

Coincheck的首席執行官Koichiro Wada在4月6日的新聞發布會上說，出於對利益的考慮，Coincheck已經在眾多的競標者中選擇接受Monex的報價。

Coincheck新的未來

Monex將於4月16日收購Coincheck，而Coincheck創始人Koichiro Wada和Yusuke Otsuka將騰出首席執行官和董事職位，他們將作為運營顧問繼續與Coincheck保持聯繫。Monex 集團的常務董事Toshihiko Katsuya將被任命為Coincheck的董事代表，Matsumoto將擔任執行董事會負責人一職。

Monex集團也會將coincheck納為全資子公司，對其截至2019年3月31日財務年第一季度合併財務業績。

據Matsumoto稱，Monex計劃繼續向日本金融廳申請註冊為一個加密貨幣交易所，並將註冊成功目標期限定為「兩個月」：

「出於常識，如果不註冊為加密貨幣交易所，我們根本不會重新開始服務。」

Matsumoto還在新聞發布會上補充說，Coincheck的未來計劃將包括首次公開募股(IPO)，以為Coincheck募集到更多的資金：

「加密貨幣交易所業務最終將與銀行業務類似，因此我認為未來我們將需要更多資金。此外，IPO和外部審計將加強公司的管理體系。」

新經幣的市場反應

在Coincheck宣布將對所有受影響的客戶進行賠償後，新經幣的價格在1月27日上漲了近30%。最近有關Monex收購的消息也導致新經幣價格小幅上漲。根據CoinMarketCap的數據，似乎4月3日的收購傳聞上比4月6日的官方聲明對價格的影響更大。

潛在的成功?

Coincheck已經打破了Mt.Gox在2014年設定的案例結局，為價值5億美元的加密貨幣被盜事件善後「該做什麼」建立了一個新的框架。傳統的金融服務提供商收購Coincheck的消息一出，傳統市場立刻作出的積極反應，這可能是為受過黑客攻擊的加密貨幣交易所合法化道路上所走的最關鍵一步。

Coincheck的未來具有很大的不確定性，因為FSA對加密貨幣交易所發出一連串業務改進和停業通知，也許Monex集團對Coincheck拋出的橄欖枝讓遭受過大規模黑客攻擊的交易所在公司財務和聲譽掃地後在安全方面會有所借鑒。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！