中國經濟轉型升級的關鍵詞是「工程師紅利」
來源：郭磊宏觀茶座
貿易戰往往是區域產業升級和全球產業轉移的副產品，日美之間在上世紀60至80年代頻繁發生貿易摩擦和貿易戰。上世紀60年代開始，隨著日本產業升級和製造業崛起，全球製造業中心向日本轉移，日美之間先後經歷了三個階段的貿易摩擦。60年代主要摩擦的商品是紡織品；70年代是鋼鐵；80年代則是家電、汽車。
未來十年被我們稱為U2（two Upgrading economies）的兩大經濟體將處於產業轉移和產業升級的兩端。區域產業升級和產業轉移是全球經濟的一個重要線索，全球製造業中心曾經歷過數次轉移。產業轉移並不是一個單維的過程，以目前為例，大量勞動密集型產業正從中國轉移到東南亞；同時，大量技術密集型產業也將從傳統發達市場轉移到中國。因此，這一全球產業鏈的轉移將同時帶來兩大經濟體的轉型升級（Upgrading），如一枚硬幣兩面，我們稱之為「U2」的兩個市場是未來10年全球經濟的重要看點。
中國經濟將是一個轉型升級的中心，關鍵詞是「工程師紅利」。中國GDP總量在2017年已佔到全球的15%，未來經濟的看點之一是工程師紅利驅動下的轉型升級。
勞動密集型產業的逐步外移具有必然性：
（1）年輕勞動力減少。統計局數據顯示，中國40歲以上的農民工佔比已經從2008年的30%上升至2016年的46%；
（2）勞動力成本上升。如果我們以城鎮平均工資和農民工平均收入的為衡量勞動力成本的標尺，2008-2016年這一成本大約上漲2.7倍。
（3）環保標準升級。中國已決心放棄以資源和環境為代價的增長，大力推動製造業環保升級。以環保稅為例，應稅大氣污染物的稅額幅度為每污染當量1.2元至12元，水污染物的稅額幅度為每污染當量1.4元至14元。這對於中低端製造業影響還是比較明顯的，以一家以年產值5000萬元為基準的中型家居製造企業為例，每年環保稅額大約在30-70萬 。
（4）增長理念改變。以2018年為例，13個省份調低了GDP增長目標；部分省市取消了GDP考核目標，據財經網報道，海南省2018年將實施新的《海南省市縣發展綜合考核評價暫行辦法》，對保亭、陵水、樂東等12個市縣的GDP、工業、固定資產投資取消考核 。
工程師紅利將驅動中國經濟轉型升級：
（1）勞動力要素貢獻邊際遞減的同時，勞動力素質的要素價值開始顯現，中國有極為雄厚的人才積累；
（2）從科研論文和企業專利來看，科研和企業研發度過了門檻期，進入加速釋放期；
（3）政策目標明確，「中國製造2025」瞄準十大重點領域 ；十九大確認2035年中國經濟發展目標是「創新型國家前列」。
東南亞經濟將是另一個轉型升級的中心，關鍵詞是「低成本替代」。若以中國作為一個對比標尺，目前東盟十國的人口大約相當於中國的45%。其目前人口增速為1.2%左右，按照聯合國經濟與社會事務部預測數據，2030年大約相當於中國人口的50%；考慮到其人口結構更年輕化，即勞動人口比例高，就產業轉移所對應的人口量級是沒有問題的。目前這一區域GDP總量相當於中國的五分之一左右。
東南亞將會是勞動密集型產業轉移最重要的目標區域，其優勢包括：
（1）人口密集，年輕人口比例高。總人口超6.2億；年輕人口比例高，以越南為例，65歲以上人口比例僅7%不到；
（2）勞動力成本低。以越南為例，其當前勞動力市場人均月收入在200美元左右；泰國在400美元左右，都明顯低於中國。
（3）具備一定工業基礎，第三產業拐點也已出現。東盟五國工業佔GDP比重已有35%左右，這一點是非洲等完全未工業化區域無法比擬的；第三產業佔比開始顯著提升，這一點有點像中國城鎮化加速期的90年代。
（4）基礎設施快速改善。「一帶一路」也助推相關區域基建活躍。 從國家競爭力指數（GCI）的基礎設施分項來看，東南亞主要國家的基建發展程度均在快速提升。
（5）享受普惠關稅。以越南與歐盟的自貿區協定為例，協定之下越南80%以上出口歐盟產品享受零關稅。
一系列證據顯示東南亞確實在快速承接勞動密集型產業。
（1）從資本項目來看，海外直接投資（FDI）加速流入。2017年越南吸引FDI就達358.8億美元，同比增長44%，已相當於中國的27%。
（2）從經常項目來看，越南在鞋類、服裝、旅行箱包、電信錄音裝置、紡織品、皮革製品出口上的全球份額在逐年顯著上升。
下一個十年全球經濟和製造業的α在「U2」。從全球製造業的戰後變遷來看，隨著技術外溢和產業集群的形成，60年代之後日本、德國的製造業崛起；80年代至90年代末，製造業的中低端向四小龍、四小虎轉移，加工和轉口貿易是其主要模式；2000年中國加入WTO之後的十年中，「金磚四國」成為全球製造業的α，金磚四國相當於一個在四小龍模式之上的經濟升級版，涵蓋了除核心技術之外的加工全產業鏈，提供了包括資源品、農產品和低成本勞動力的所有要素。
下一個十年，在全球產業轉移的大背景下，全球經濟和製造業的α主要在U2（全球最大的兩個upgrading economy）。其中中國將承接高端製造；東南亞將承接中低端加工。兩個經濟體都將在這一過程中完成產業升級。
金磚（Brics）時代的中國經濟，優勢是人口紅利；U2時代的中國經濟，優勢是工程師紅利。這一點是我們理解未來十年中國產業變遷的重要線索。
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