5個數據，決定外匯市場的走勢！99％居然不知道

關於外匯市場如何交易的文章千千萬，今天我們來說一些外匯交易中真正的精髓。這些觀點都是想通過外匯交易賺錢的投資者必須明白的真理，就像你在初中學習過的「兩點之間直線最短」一樣重要。

匯率最終還是由供給和需求的相對影響而決定。如果市場對某一種貨幣有大量的需求，那麼對於那些需求量較小的其他貨幣而言，這個貨幣的價值就會增加。相反，一個貨幣的持有者如果有著強烈的意願要把它兌換成其他貨幣，這個貨幣的價值就可能下降。

當然，一個匯率是一種貨幣兌換成另外一種貨幣的比率，因此，貨幣的強弱並不是絕對的。你在一種貨幣上押注，並不是因為它好或者差，而是因為它相對於特定的對手貨幣是好還是差。比如，面對兩個表現強勢的貨幣，你要做的是買進其中更強的那個貨幣。反過來也是一樣，在兩種表現弱勢的貨幣中，買進那種不太弱的貨幣，賣出另外一種。

總體而言，在對匯率走勢作出預測的時候，往往也和預測其他金融資產一樣，需要關注基本面，在交易的時候還要再輔以技術分析工具。對於匯率市場來說，最重要的基本面因素來自以下五個方面。

國際收支

傳統而言，外匯交易者首先關注的是一國國際收支，在其他情況不變的情況下，我們會預期貿易順差的貨幣會比貿易逆差的貨幣更強。關於這方面的貿易數據可以在各國的國家統計局網站查到。20世紀末期以來，美國對日本長期的貿易赤字；之前10年，中國對美國長期的貿易盈餘也令人民幣持續升值。

利率、貨幣政策

通常來講，兩國短期利率之差對匯率有著重要的影響，儘管絕對利率和實際利率的長期影響也會發揮作用。對於交易者而言，最重要的是央行制定的官方利率。利率提高會增加投資資金的潛在收益，會吸引到更多的外國投資者，從而推高該貨幣價格。而利率降低則會減少投資者收益，從而導致投資者賣出該國貨幣，推動貨幣走弱。在發達經濟體，利率是影響借貸和投資者行為的最快速機制，在新興市場，例如中國這樣一個龐大的經濟體，還需要使用直接信用控制的手段，即通過存款準備金率來達到相似的效果。

通脹與通縮

通脹對外匯市場既有長期也有短期的影響，而且必須將其放到整體經濟前景的大環境下分析。傳統的或長期的通脹最終導致生產成本的提高。成本提高將導致商品價格上升，相應的減弱出口競爭力，最終導致出口下降，貨幣走弱。

在金融市場，還要關注短期通脹的影響。假設通脹上升的並不快，那麼溫和的通脹信號可能有助於貨幣走強，因為交易者會預期央行將提高利率，以減弱通脹，而利率上升將增強貨幣的吸引力。

商品和貿易

傳統上，世界上將澳大利亞、紐西蘭、加拿大和南非當作商品集團，意思是指這些大宗商品出口國的貨幣會受到商品價格整體趨勢的影響。交易這些國家的貨幣，要密切留意商品價格走勢以及有關商品供給短缺或者過剩的消息。比如，澳元交易者會格外留意那些影響中國鋼材需求的信息，因為這將影響煤炭和鐵礦石的價格從而影響澳元匯率。

數據公布、講話和會議紀要

在理解經濟和統計數據、講話方面，最重要的一點是，市場並不是簡單對實際數據作出反應。實際上，市場會立刻對比實際結果和市場預期之間的差異。交易中體現的市場反應其實來自實際結果和預期之間的差異。在重要的經濟數據、統計數字公布或者講話之前，市場參與者會根據對數據的預期採取行動，如果預期結果看漲就會買入，預期結果看跌就會賣出。如果公布的數據和預期一致，那麼通常不會對市場產生太大影響。若實際數據與市場預期不一致，那麼市場可能出現較大波動和交易機會。

在基本面因素確定以後，我們會對一種貨幣的中期走勢有一個大致的判斷，而短期來講，交易者通常更加依賴於技術分析的手段來做外匯交易。技術分析的目的是判斷一個貨幣的匯率的趨勢性走勢，同時，對趨勢的反轉，改變做出判斷。

最常用的趨勢追蹤指標是移動平均線：簡單移動平均線是n個周期內收盤價的算術平均值，一條移動平均線代表了一段平滑的趨勢。利用單獨均線的交易規則是，當市場收盤在移動均線上方時做多，下方做空。利用2條均線交易的規則是短期均線向上交叉長期均線時做多，反之做空。這兩種方法在市場按照趨勢運行時有良好的效果，但是當橫盤整理的時候回兩邊挨打。這是可以使用3條均線：當短期在中期以上，中期在長期以上時做多，這種狀態不在時平倉；短期位於中期以下、中期位於長期以下時做空，當這種狀態不存在時平倉。

對於判斷趨勢反轉的工具則有K線圖形、MACD指標等等。

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