熱點發生時間

4/10 17:00 --4/11 17:00

行業熱點

1.安永：汽車與運輸業成中企海外併購第一行業

安永4月11日發布《「一帶一路」拓展宏圖，海外投資穩步前行》報告指出，2017年，中國海外投資規模整體出現下滑，由高速增長期進入穩步調整期，投資結構不斷優化。隨著「一帶一路」建設的推進，中國對東盟地區併購投資創歷史新高。

安永預計，2018年隨著中國進一步完善投資政策環境，中企海外投資將保持健康平穩發展，促進實體經濟發展將成為海外投資重點考量，其中對基建工程、醫療健康等領域有望保持積極的投資態勢，同時「一帶一路」投資將保持發展動能，持續帶動區域經濟發展。此外，中企的國際化水平和競爭力也將進一步提高，企業對於國際化人才的需求也將迎來新一輪爆髮式增長。

2017年中企對汽車與運輸行業的海外併購達到451億美元，同比驟增504%，創歷史新高。具體行業上，按併購金額計，汽車與運輸行業是中企海外併購第一大行業。在2017年宣布的十大中企海外併購中，交通運輸領域併購交易佔到四宗。

據安永預測，未來生命科學海外投資仍有望實現高速增長，創新技術、創新產品及「一帶一路」相關國家生命科學行業將繼續得到中國企業的關注。

2.亞太區一季度併購交易1955億美元，中國公司佔比近半

近日，彭博（Bloomberg）發布了2018年第一季度大中華區兼并收購排行榜。

彭博數據顯示，2018年一季度大中華區企業或資產參與收購兼并活動共計1559宗，交易金額共計1245億美元（約7839億元人民幣）。就交易宗數而言，2018年一季度大中華區收購兼并活動依舊活躍，較去年同期增長8.72%，但是交易金額卻低於去年同期的1326億美元（約8349億元人民幣），下降6.10%。

排行榜還公布了中國大陸企業或資產參與的兼并收購活動。從數量上看，共發生1301起，交易金額共計1071億美元（約6743億元人民幣），分別佔大中華區總量的83.45%和86%。從交易活動數量來看，與去年同期相比上升約12.34%。然而交易金額卻比去年同期的1104億美元（約6951億元人民幣）有所下降，下降幅度為2.93%。

在一季度整個大中華地區的併購活動中，金融和周期性消費品行業佔了近半壁江山，分別錄得28%和19%的份額，工業和非周期性消費品緊隨其後，分別佔18%和12%。從交易類型上看，資產出售方式增長強勁，交易數量激增6成，而公司分立和股權收購方式的交易數量則分別減少66.67%和62.07%。

第一季度最具代表性的交易是由騰訊控股等參與的銀團入股大連萬達商業管理集團股份有限公司，交易金額達340億人民幣。本季最大的私募股權交易是由高瓴資本、紅杉中國等參與的銀團對京東物流25億美元的融資。

彭博還公布了2018年第一季度兼并收購交易的財務顧問排行榜。其中，中信證券表現亮眼，以104.9億美元（約660億元人民幣）的兼并收購交易總額問鼎第一。除此之外中信建投、中金公司和海通證券也躋身2018年第一季度榜單的前五。

從2018年第一季度的兼并收購法律顧問排行榜來看，君合律師事務所以63.71億美元（約401億元人民幣）排行第一，緊隨其後的是金杜律師所，本季度所參與的交易總額達60.46億美元（約380億元人民幣）。

從整個亞太區來看，今年第一季度中，目標公司的併購活動較去年同期增加9.4%，至1955億美元（約1.23萬億元人民幣）。其中超過十億美元的交易數目為27筆，較去年同期增長12.5%。以中國公司或資產為目標的交易佔總交易量的46.3%。

金融和周期性消費品行業是本季度目標所在最多的行業，佔了地區總量的45.3%。其中本季度最大的一筆交易為富士膠片控股株式會社的子公司Fuji Xerox Co Ltd的資本合併重組，交易總金額達61億美元（約284億元人民幣）。本季度私募股權有關的交易額與去年同期相比增長4%，達361億美元（約2273億元人民幣）。

3.中國輪胎業最大併購案收官，青島雙星吞併韓國錦湖輪胎

一波三折的中國輪胎業最大併購案終於在2018年4月10日這天宣告收官。是日，青島雙星股份有限公司（青島雙星，000599）發布公告稱，青島雙星集團已成功控股韓國錦湖輪胎。在這一海外併購後，青島雙星一躍成為中國最大的輪胎企業。

根據青島雙星當日發布的（000599）顯示，雙星集團及其子公司星微韓國株式會社（星微韓國）與錦湖輪胎株式會社（錦湖輪胎）及錦湖輪胎債權人代表韓國產業銀行（KDB）簽署了《股份認購協議》及《股東協議》，星微韓國將投資6463億韓元以5000韓元/股的價格認購錦湖輪胎新發行的129,267,129普通股，占錦湖輪胎股份發行之後總股份數的45%，並成為錦湖輪胎的控股股東。

錦湖輪胎是一個具有58年歷史的韓國第二大輪胎生產商，排名全球排名第14位，青島雙星輪胎名列第34位。前者，目前全球設計產能約為 6000萬條，分布在全球8家輪胎生產工廠。

這一蛇吞象式的跨國併購從一開始就遭到了包括政治因素、工會阻撓等各種障礙，可謂一波三折。青島雙星（000599）證券部人士介紹道，2016年雙星集團方面開始參與到韓國錦湖輪胎的併購當中，期間卻遭到薩德危機的政治影響，錦湖輪胎工會以及部分政要人士也出面反對，2017年9月這場轟動一時的跨國併購案曾宣告終結。此後，韓國錦湖輪胎方面並未放棄、主動找上門來，青島雙星也有意繼續重組，本已終止的併購竟然「起死回生」。

事實上，208年3月2日，青島雙星就與韓國產業銀行為首的錦湖輪胎債權團達成一致，雙星將以增資方式持有錦湖輪胎45%的股權，但這一跨國併購的關鍵障礙是如何徵得工會方面的同意。

據韓聯社報道，錦湖輪胎工會4月1日在光州工廠進行投票，2741名工會成員參與投票（參與率達91.8%），佔60.6%的1660人贊成出售，1052人反對。鑒於表決結果同意出售，債權團將與青島雙星簽署出售協議，這也成為整個併購的關鍵轉折點。

如今，歷時近兩年的中國輪胎業最大併購案終於「收官」。

4.傳谷歌希望收購諾基亞機艙內WiFi業務，雙方正在對話

4月11日早間消息，彭博社援引知情人士的消息稱，谷歌目前正在與諾基亞進行對話，意欲收購後者的機艙內寬頻業務。谷歌希望能夠憑藉機艙內高速互聯網服務進入新的服務領域，並且獲得更多用戶。

這位消息人士表示，諾基亞的技術能夠提供比現有機內WiFi速度更快的替代解決方案。這位消息人士還透露，雙方的對話已經取得了一些進展，並且有望在短期內達成協議。

據這位消息人士透露，雙方還沒有做出最後的決定，兩家公司都有可能隨時否決這筆交易。

諾基亞的官方網站顯示，他們的LTE A2G蜂窩網路系統能夠在飛機和地面之間建立直接的連接，而無需讓信號經過衛星的中轉，從而在機艙內以WiFi的形式提供高速互聯網連接服務。

多年以來，無法在飛機內使用互聯網一直都是消費者的一個痛點，即使某些航空公司提供了機內WiFi服務，其穩定性和速度也無法令人滿意。然而儘管如此，乘坐飛機的人依然願意付費使用機內WiFi服務。對於谷歌來說，機內WiFi是一個全新的商機，也是擴大其服務範圍的一個機會。

Gogo是一家提供機艙互聯網連接服務的企業。谷歌如果真的完成了對諾基亞飛機寬頻業務的收購，那麼Gogo將會迎來一個強大的競爭對手。谷歌正在與諾基亞進行對話的消息傳出之後，Gogo的股價下跌了4%左右。總部位於芝加哥的Gogo本周二盤中最高漲幅達到了5.6%，收盤時較上一個交易日上漲2%，目前該公司市值為7.69億美元。

交易事件

1.恆林股份擬4500萬元收購銳德海綿80%股權

4月11日，恆林股份發布公告稱，公司與銳德公司、銳德海綿有限公司簽訂合作框架性協議，公司擬以自有資金出資4500萬元人民幣，收購份將收購銳德公司的子公司銳德海綿80%的股權。本次收購完成後，恆林股份成為銳德海綿第一大股東。

恆林股份稱，銳德海綿生產的海綿產品是公司重要原料之一，公司通過與銳德公司合作，控股銳德海綿，可以讓公司在原料供應方面更加穩定，同時能夠有效降低海綿原料成本，並為公司的業績增長提供額外的發展動力。本協議如順利履行，銳德海綿將作為恆林股份的控股子公司納入合併報表範圍。

恆林股份稱，目前協議各方處於達成初步合作意向的階段，本次交易的最終方案及具體事項需要以各方進一步協商且另行簽署的正式文件為準，存在後續專項協議各方未達成一致而無法簽署的風險。

2.愛康醫療（01789）擬1.84億港元收購英國一家骨科醫藥公司

愛康醫療4月10日發布公告，該公司全資附屬公司收購目標公司JRI Orthopaedics Limited全部已發行股本，代價為1.84億港元。

目標公司是一家於英格蘭及威爾斯註冊成立的私人股份有限公司，主要從事設計、製造及供應骨科植入物及相關工具業務，是世界上最早開發及生產羥基磷灰石塗層髖關節植入物的骨科公司之一，該塗層可以使病人的骨骼實現生物固定並改善植入物的壽命。除髖關節植入物外，該公司亦開發及銷售肩關節植入物產品，並提供一系列生物性骨材料。

3.新海宜（002089）參投產業基金擬20億元投建碳酸鋰項目

新海宜4月10日晚間公告，公司參投的產業基金國澳基金近日與江蘇省泰興開發區管委會簽署協議，雙方擬合作建設年產4萬噸電池級碳酸鋰 項目，總投資預計20億元。

新海宜表示，產業基金產生的投資收益可能為上市公司帶來新的利潤增長點，且該項目符合新海宜的戰略轉型方向。

4.迪安診斷（300244）擬5.76億元控股醫學診斷產品代理商青島智穎

迪安診斷4月10日晚間公告，公司擬5.76億元向杭州海魯現金收購青島智穎51%的股權，杭州海魯為公司參與發起的有限合夥企業，交 易構成關聯交易。

青島智穎為中國北方地區規模最大的進口醫學診斷產品代理商之一，2017年度營收9.13億元，凈利潤1.12億元。

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