監管改革讓新金融領域實現監管全覆蓋

2018年4月8日，中國銀行保險監督管理委員會（簡稱「中國銀保監會」）在京正式揭牌，自此「一行三會」監管模式正式作別，中國金融業監管體系揭開新的篇章。業界普遍認為，銀保監會的合一，既是我國金融監管體制改革的全新開端，也是統一化金融監管框架演進道路上的里程碑。在新的監管架構下，統一化監管、整體化監管、穿透化監管將彼此交織、真正結合，為防範系統性金融風險的歷史任務正式作序。

全國政協委員、中國保監會原副主席周延禮面對媒體時發表觀點認為，此次合併對於深化金融監管體制改革，並在某種程度上對防範金融風險、維護金融安全、促進金融業高質量發展擁有著實際意義。長期以往，我國金融監管體系一直存在著領域壁壘，本次合併後，一個「後金融監管時代」將正式來臨。

隨著金融業不斷發展，混業監管一直是其中的難題。中央電視台財經評論員、中央財經大學應用金融系主任韓復齡對銀保監管合一的舉措發表觀點認為，監管盲區的破除、監管標準的統一化，或將在合併之後顯現出真正具有實操意義的規則。長久以來，銀行、保險業業務交叉領域繁多，業務進展過程中關聯性強，在金融衍生市場中，容易滋生太多的尋租空間。他表示，銀保監的統一監管，可以充分化解混業監管難題，解決監管標準不統一、監管套利、缺乏穿透性以及「鐵路警察，各管一段」等問題。

同樣的，此類問題在某些新興的金融行業中更加凸顯。例如互聯網金融行業中，監管與行業發展一直處於彼此不斷追趕的局面。有業內人士指出，由於科技本身發展速度很快，其孕育的新型商業模式、產品形態，甚至於底層技術，幾乎都日新月異。因此在2016-2017這兩年中，伴隨著「需要大力促進金融科技發展」的，還有「需要利用科技手段，實現科技監管、審慎監管、穿透監管」的有機結合。對於銀保監會的合一，部分互聯網金融平台均表示出了積極的態度。海象金服有關負責人表示，合併之後能夠破除金融業不同領域之間的監管壁壘，使得整體監管推進更加聚焦在具體的產品層面，金融業監管框架和力度將進一步趨嚴，與此同時，互聯網金融、金融科技等一些前沿領域，也能夠有效尋找到業務發展-政策指引之間的耦合點，而不再盲目出擊。

「後金融監管時代」的來臨，互聯網金融的監管將成為整體路徑上的關節點。業內人士指出，新型監管體系下，互聯網金融將成為銀行業、保險業及其他金融行業之間的「潤滑劑」，一方面，「監管沙盒」環境下互聯網金融或將擁有極強的「試錯防火牆」，某種程度上，也能逐步承擔傳統金融業務創新的重任，盡量摒除體系化風險；另一方面，互聯網金融將逐步與傳統金融機構進行強強聯合，發揮各自在業務端、技術端的既有優勢，所以重整監管秩序，也能將新舊金融業務進一步納入到合理的監管框架下，全面覆蓋新金融領域以及勾勒出金融創新的具體路徑，實施預見性監管。

而關於監管覆蓋，互聯網金融平台們關心的焦點問題，則是業務流變過程中，效率和監管的平衡。有平台表示，銀保監合一後，互聯網金融作為中間地帶，幾乎之前所有業務基本都能夠找到監管歸口。「而我們比較關心資金端-資產端業務推進的同步性問題，以往的做法可能是根據政策精神進行前期業務預設，後期再根據具體監管細節進行調整，未來這種做法可能不再適用，更多的政策前瞻工作要做，同時資產端的業務推進節奏也會有比較明顯的變化。」一家從事供應鏈金融業務的互聯網金融平台如此表示。

「全覆蓋是大勢所趨。互聯網金融平台資產端業務恐將進行普遍性調整，兩家監管機構合併，以往的信用數據、線上/線下業務、運營模式上有可能會形成一攬子式監管推進，這就表明各平台需要深度整合、梳理既有業務，將技術、產品等涉及數據底層的業務模塊進行再度優化，最好能夠形成自身獨屬同時又符合政策需求的『安全體系』、『運營閉環』。」上述海象金服負責人說。

（見習編輯：於浩）

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