拉夏貝爾5200萬歐元參與收購法國女裝品牌Naf Naf
證券時報記者 梅雙
繼去年9月在上交所主板上市後，拉夏貝爾於4月11日晚間披露了上市後的首個收購對象。拉夏貝爾公告稱，由附屬公司共同成立LaCha Apparel II Sàrl擬向Vivarte SAS收購目標公司Naf Naf SAS全部已發行股本，交易資金為5200萬歐元。
公告顯示，LaCha Apparel II Sàrl由全資附屬公司La Cha Fashion、Trendy Pioneer及東方聯合共同組成，交易資金分別由三方按股權比例進行承擔，分別為2080萬歐元、1560萬歐元及1560萬歐元。
據悉，Naf Naf成立於1973年，主要於法國從事銷售女裝產品及配飾，目前在法國、義大利、西班牙等多個國家共擁有494家門店，其中法國216個，海外278個。
財務數據顯示，截至2017年8月31日，Naf Naf總資產123.3百萬歐元，負債總額41百萬歐元，凈資產82.3百萬歐元；2017財年，Naf Naf實現營業收入207.7百萬歐元，EBITDA7.6百萬歐元，除稅前凈利潤0.3百萬歐元，除稅後凈利潤0.1百萬歐元。
對於此次收購，拉夏貝爾表示，若本次交易順利完成，將有利於提高公司整體知名度和國際化影響力。通過 投資國際服裝品牌，將進一步豐富公司品牌組合，積極踐行公司多品牌戰略，提 高公司在國際時尚服裝市場的滲透率和影響力；同時，本次交易有利於公司與國 際品牌共享產品企劃、時尚設計、供應鏈管理、終端渠道等資源，形成品牌之間 的互補與協同效應；且提升了目標公司拓展中國市場的可行性。
拉夏貝爾集團從事服裝設計、品牌推廣和銷售服飾產品的業務，主營大眾女性休閑服裝。2014年10月9日，拉夏貝爾集團母公司上海拉夏貝爾服飾股份有限公司在香港聯交所主板上市；2017年9月25日，於上海證券交易所主板上市，成為國內首家A+H上市服裝公司。
拉夏貝爾招股書提到，公司擬將IPO募集資金3.2億元投入零售網路擴展建設項目。公司及控股子公司將以現有零售網路為基礎，在三年內利用IPO募集資金新開設專櫃網點2094個，新開設專賣網點906個。
拉夏貝爾2017年年報顯示，公司2017年實現營業收入89.99億元，同比增長5.24%，凈利潤4.99億，同比下滑6.29%。截至2017年底，公司經營品櫃數量達到9448個，較2014年增長37.1%；2017年線下營業收入為76.33億，較2014年增長23.7%。
近年來，服裝上市公司不斷加碼海外併購。女裝上市公司歌力思此前接連併購Laurèl、Ed hardy、IRO等國際品牌，去年8月又以3700萬的價格收購美國設計師品牌VIVIENNE TAM的控股權及中國大陸運營權。山東如意集團也於今年2月宣布，已完成對瑞士皮具配飾企業Bally的收購。雖未透露交易細節，但Bally原母公司JAB集團及現任CEO確認，仍會保留品牌少量股份，Bally的管理團隊作為少數股東也會對Bally進行再投資。
業內認為，服裝消費市場經過結構升級，需求端改善趨勢顯現。作為促進行業整合的重要手段，預計未來3-5年，服裝行業併購的品牌規模和併購金額都將越來越大。
（證券時報）
