成立兩年估值150億美元，膨脹後的拼多多還少了什麼？

最新 04-16

作者丨任方圓

估值150億美元的電商獨角獸

在今年3月份科技部發布的2017年中國獨角獸企業榜單中，2015年9月正式上線的拼多多估值15億美元（約94億人民幣），排名65位。

但這個數字顯然已經過時。4月11日，據多方消息稱，拼多多已於近日完成新一輪30億美元左右融資，投後估值接近150億美元。150億美元的估值，在科技部的2017年中國獨角獸企業榜單上，已經在陸金所之後，排到了第10位。

拼多多在2017年一路狂飆突進。2017年初，拼多多的月GMV（交易總額）才20多億。到今年3月份的GMV達到400億元。成立兩年多的拼多多2017年GMV已超過1000億。而達成同樣的業績，淘寶用了5年，京東用了10年。

依託微信流量、低價拼團模式崛起的拼多多堪稱業界黑馬，但其異軍突起的同時，圍繞拼多多的投訴和質疑也在不斷增多。一邊是用戶投訴其商品質量差、虛假宣傳、假貨、客服態度差等問題，一邊是商家訴訟其惡意罰款、凍結貨款，更有對於其商業模式的聲討和質疑。近日更是有不少聲音直指拼多多詐騙，在微信平台上，拼多多的諸多活動被封殺，拼多多微信服務號的多個菜單因為「網頁包含誘導分享行為內容，被多人投訴」而封殺，隨後有媒體引用知情人士說法稱，「2017年拼多多就被微信封殺過1000多次」。

關於「被封1000多次」的傳言，拼多多CEO黃崢近日在接受財經雜誌採訪時表示是「誇張說法」：「從平台治理的角度，拼多多作為騰訊生態中交易量最大的組織，微信對我們的管控是更嚴厲的。」

但拼多多面臨的問題並不誇張。

拼多多還是「問題多」？

拼多多在發力電商市場時，採用了一個用爛了的團購模式：0元購。事實證明，這招雖然low，但是收效巨大。通過拉來親朋好友「砍一刀」，拼多多用極低的價格獲得了極大的用戶群體。

問題是，拼多多的很多玩法都是微信三令五申禁止的，比如誘導點擊、誘導消費，比如直接提及用戶的微信名字。不少媒體曾經報道，拼多多發出的「進口車厘子2元一件」、「紅心火龍果19.9元一件」、「5.2元團四周鮮花」等看似划算的低價「拼團」，實際上是一種低成本拉新的誘導行為，很多人上當，拼多多讓大家開團並轉發鏈接的時候，頁面並沒有註明是抽獎，在下載它的APP應用註冊併購買後才知道是抽獎。

按照正常的渠道行情，一個APP應用獲取有效用戶的成本最少在100元。而拼多多則常以1元，甚至0.1元的價格進行誘導拉新，這種欺騙消費者的行為，讓很多人憤怒。根據中國電子商務研究中心發布的數據，2016 年拼多多投訴量居行業第一，高達 13.12%。投訴人既有商家，也有消費者。

然而，有意思的是，作為創始人的黃崢卻並不以為意。在財經的採訪中，黃崢認為拼多多模式下的低價和拼團是自己的創新，他認為自己找到了超越流量的模式，「拼多多是人的邏輯，我們通過拼團了解人，通過人推薦物，後期會過渡到機器推薦物」。他沒有看到，或者看到了也裝作沒看到這種誘導消費對消費者的損害。

拼多多更令人詬病的，是其產品質量上的問題。拼多多最初從低價水果拼單切入，至今，也常打出「1元價」的商品促銷，但幾乎每次促銷都招來大量用戶的不滿和投訴，「下單時明明買的是車厘子，到貨後發現時特別酸的櫻桃，只能扔掉」、「東西便宜，但是水果沒一個好的」、「水果嚴重腐爛，還無法退貨」……

一直以來，生鮮因為涉及到庫管、物流、供應鏈和批次等多個環節，被電商行業視為最難把控的品類。而拼多多並沒有對其平台上的商家進行質量監控，也不具備質量監控的能力。一旦質量管控不嚴格，就必然會出現風險。在接受財經採訪時，黃崢斬釘截鐵地說拼多多不會做采銷，也不碰物流和配送。

很明顯，沒有自己的倉儲物流體系，不能把控物流和配送，就意味著自己只能在供應鏈的選擇上下功夫，但矛盾的是，他本身又需要毛利高，價格低的產品吸引客戶，並不能完全把控供應鏈，比如在拼多多上銷量最好的產品之一是一瓶售價27.8的壯陽葯，總共賣出了472萬單。面對財經記者「你覺得這個葯可能是真的嗎」的提問，黃崢顧左右而言他，「首先，拼多多平台上出售的葯或者保健品一定會有國家認證的標示。其次，保健品毛利本來就高得一塌糊塗，就和面膜一樣。200塊錢的面膜你覺得它有用嗎？」

換句話說，拼多多並不准備改變目前的模式。

拼多多還少什麼？

從產品品質來看，相較於京東、天貓等品控嚴格的成熟平台，拼多多並沒有多少優勢，它所賴以生存的，最主要的還是廉價，它抓住的是人們愛佔便宜的心理，從本質上，並不具有持久性。從消費心理學來看，人們追求的是物美價廉，是高性價比，而並非單純的便宜。

說到底，除了營銷模式，拼多多還缺少真正的核心競爭力，當然，不能否認低價本身就是一種競爭力。在被財經記者問到，京東估值200億美元時，已經有清晰的核心競爭力——物流壁壘（用戶體驗）、全品類擴張，以及聚攏了一二線城市最優質的用戶，拼多多有什麼核心競爭力時，黃崢的回答更是叫人啼笑皆非。黃崢回答，「我覺得京東的核心是快遞公司幹不了電商的事兒，而電商不願意做快遞。我們的核心就是五環內的人理解不了。」

是五環內的人理解不了還是你根本就沒有核心競爭力，自然是見仁見智。

儘管估值超過150億美元，但對於一家成立僅2年的獨角獸企業來說，拼多多還有很多路要走。今天的黃崢確實有底氣，正如他自己所言，「你可以說我low，說我初級，但你無法忽視我。」他有龐大的用戶基礎，有今天中國消費更新換代之際龐大的消費需求，但前面阿里和京東走過的加強品控、品牌升級、更加關注消費者等老路，他一樣要走。

有些經驗可以「拿來主義」，有些路可以彎著走，拼多多還缺少成為一家獨角獸企業後該有的穩重和責任。

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