與其說P2P瘋狂，不如說曾經野蠻生長。野蠻生長過後必然是大量淘沙，清者自清！

P2P的野蠻生長期

從P2P誕生到2017年期間，P2P作為新事物可謂紅極一時，但是由於缺乏監管，導致其野蠻生長，其中不乏優秀企業，但更多的是魚目混珠，渾水摸魚者。據不完全統計，期間累計註冊P2P公司6000餘家，到目前在營公司僅2000家左右，在營公司中預計能夠通過整改驗收的不足1000家。

以這樣的速度生長、消滅，其造成的社會影響可想而知。民憤之大，管理之難、經營之困，讓所有與之相關的單位和個人都愛恨交織。

P2P合規整頓期

從2016年到2018年，可謂P2P合規整改期。從三不管到多部門聯合管理，到最終出台一系列管理規定，銀監局、工商總局、工信部等中央部委成立專門機構對P2P進行重新定位、規範、約束。應該說國家對P2P是非常關愛的，在面對種種負面消息的情況下，並沒有一棍子打死，而是依法規範，既保護了創業者，也保護了投資者。

整改的要求非常清晰：P2P就是信息中介，業務上只能從事小額借貸業務撮合，凡與此不符的業務必須停止；管理上必須實現銀行存管，保證投資者資金相對安全；資質上具備提供互聯網信息中介的資格；保障方面不能承諾剛性兌付，可以提供適度擔保。

P2P未來發展之我見

通過合規整頓後，P2P平台數量估計會大幅下降，今後新增的可能性幾乎為零。P2P也不再是高利率的代表，而是風險和收益匹配的一種中高風險投資品種。其最終的結果很可能像當年的信託產品，成為一種小眾投資方式。

其實大家最關心的是對投資P2P的影響，從投資者的角度看，規範之後的P2P應該還有至少5年的紅利期。整改過後，整體風險大幅降低，平台選擇變得簡單，項目選擇變得重要，逾期風險控制成為投資P2P的關鍵。

如果平台真的打破剛兌，那麼可以說只有專業人士能投資P2P了，如果你不了解借款項目和借款者的信息，對借款風險沒有任何認識，真的不適合投資P2P了。

短期內估計徹底打破剛兌可能性很小，最多是從名義上打破，所以投資者不必過於擔心。在這一點上，P2P平台應該是最重視的，剛性兌付和客戶就像天平的兩端，只有找到平衡點P2P平台才能夠生存下來。

作者：天涯孤行者

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