互金出海東南亞

國內金融科技企業出海東南亞已成近年來的一種趨勢。

由於境內市場競爭激烈，特別是在去年監管趨嚴的背景下，企業合規成本抬高，盈利空間進一步被壓縮，導致越來越多的互金企業將業務拓展至海外，開始在東南亞跑馬圈地。

從螞蟻金服、財付通、宜信、陸金所到如今越來越多的P2P、現金貸企業，通過落地印尼、新加坡、越南等地，布局海外市場，實現國際化戰略的試水與探索。這其中，新加坡則成為很多互金公司出海首站。

「龐大的人口數量、較高的移動互聯網普及率，再加上普惠金融的巨大缺口，一切都很像中國2012年前後的樣子。那個時候，中國的互聯網金融還處在騰飛前期，機遇無限。在東南亞複製中國互金行業走過的路，在新的市場孕育新的『獨角獸』，成為不少平台出海的動機。」蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言此前對媒體表示。

新加坡成出海首站

在互金機構搶灘東南亞市場的過程中，新加坡因為金融市場成熟、人口相對較少、高效包容卻又嚴格的監管模式，成為大多數互金機構出海的首站。

根據記者了解，東南亞移動支付服務普及率普遍較低。而新加坡的移動支付目前尚未允許APP直接綁定銀行卡支付，仍以信用卡消費為主。另外，還存在轉賬費率較高的問題。

「東南亞國家很多，新加坡是最小的，新加坡雖然沒有一個成熟的電子支付環境，但是有成熟的金融市場，競爭很強。消費者使用現金或信用卡等支付比較普遍。」新聯在線新加坡執行董事EddieLee對第一財經記者表示。

他介紹，在新加坡轉賬費率大概在3%左右，而且是雙向收費，而銀行存款年利率不到2%。因此很多企業轉賬還採用傳統的支票方式，兩天才能到賬。

「之所以大多數互金公司將新加坡作為出海首站，是把它作為跳板。很多公司將新加坡當作實驗的模版，如果在新加坡可以做好，去其他國家就會相對簡單。」EddieLee稱。

螞蟻金服內部人士對第一財經記者表示，歐美髮達國家的卡支付基礎設施建設較為成熟，因此第三方支付在當地推廣較慢，而東南亞、印度等地則由於支付的相關金融基礎設施建設相對落後，第三方支付切入市場較為容易。

出海布局，國內金融科技企業首先要符合當地監管要求。為了支持金融科技企業發展，新加坡採用了英國的監管沙盒機制，允許機構在金融監管部門限定的業務範圍內將各種金融科技創新業務落地發展。今年，新加坡金融管理局(MAS)開始批准發放資本市場服務牌照（CMS），這相當於國內發放網貸行業牌照。

「MAS的管理比較嚴格，需要拿牌照。」EddieLee表示，在新加坡，每項金融業務均需要獨立的牌照。對於資產管理而言，MAS設立了CMS牌照。

EddieLee表示，CMS牌照經營範圍有很多種，主要分為：一是針對在新加坡的外國投資者；二是針對本土投資者，但只能是高凈值客戶做投資理財；三是除了高凈值客戶外，也能接納零售投資客戶，新聯在線（新加坡）就是第三種模式。

根據記者了解，此前陸金所在新加坡拿到的牌照許可主要是針對在新加坡的境外投資者，而不是新加坡本地人。業內人士表示，「陸金所的投資產品要找的是高凈值用戶，而不是針對普通消費者。」

市場環境、經營路徑各不相同

儘管都首選新加坡，但互金機構進軍東南亞，經營路徑卻並不相同。

宜信創始人兼CEO唐寧對第一財經記者表示，中國金融科技企業出海主要有三種方式，一是自己去做，二是當地找合作夥伴，三是投資當地企業。這幾種模式各有特點，由企業自身的能力以及發展策略決定。

「宜信選擇金融科技投資的方式，我們有全球金融科技投資基金，大部分在美國，去年也有東南亞，未來會大力在東南亞做金融科技投資。」唐寧表示。

新聯在線則是選擇直接在當地成立公司，申請業務牌照的的模式。「新加坡法律還不允許P2P，不允許個人借給個人，目前還是企業間的借貸。」EddieLee表示，在新加坡市場，新聯在線平台模式主要為P2B，專門將本地企業的短期融資需求與個人投資者或企業的短期投資需求相撮合。

另外，一些科技金融公司選擇與已經在當地有一定基礎的企業合作開展業務。例如，螞蟻金服就收購東南亞當地公司，輸出技術及普惠經驗。此前，凡普金科也與新加坡Cash wagon簽訂戰略合作儀式，雙方將基於大數據處理和金融科技研發開展密切合作，進一步幫助Cash wagon拓展東南亞地區的智能金融服務。

「中國金融科技企業拓展東南亞市場，大部分還是來放貸的，拓展金融業務。」北京大學金融智能研究中心研究員劉新海對第一財經記者表示，東南亞的金融服務相對落後，這和徵信服務是配套的。在該地區，由於個人信息數據保護意識較弱，數據相對容易採集、監管環境寬鬆，因此會有許多國內金融科技公司布局東南亞，嘗試基於大數據風控技術的新商業模式。

而在東南亞各國間，由於普惠金融的發展條件不同，政策、監管等生態環境差別較大，互金機構面臨的環境也不盡相同。

根據記者了解，去年，馬來西亞金融監管部門在20多家申請機構中，僅僅批複了5個P2P業務牌照，主要原因是擔心大部分機構缺乏完善的風控體系，難以確保資產端的投資安全性。

而在印尼，從業需要P2P牌照，但目前監管尚不嚴格。印尼金融服務局對從事P2P網貸業務的公司提出明確的資金要求：金融科技公司在向金融服務局登記註冊時需持有10億印尼盾（約合74239美元），申請牌照時需持有25億印尼盾，要求有所降低；未對貸款利率做出嚴格規定，只需要「考慮公平性和國家的經濟發展」。

捷越聯合錢進袋智庫認為，互金機構拓展東南亞市場，需要進一步研究當地網貸市場潛在風險以及商業的可行性。例如，在印尼市場就包括：小微企業或個人的客戶資源；需要熟悉了解印尼的法律、金融、財稅政策；豐富的政府資源；相關的數據或徵信資源。

另外，仍需要研究解決借款的場景以及客戶畫像問題，潛在的業務風險例如信用風險，並有自己可行的風控措施等。

金融科技人才缺乏

不僅如此，互金企業布局東南亞市場，金融科技專業人才常常遭遇瓶頸。

業內人士表示，像螞蟻金服通過收購當地企業的方式切入東南亞市場，可以迅速解決牌照、人才、文化衝突等問題。

早在2007年，螞蟻金服就開啟全球化業務。2015年，螞蟻金服對印度Paytm開展了兩輪投資，並在出資的同時，提供了技術經驗支持，從系統架構改造到風控體系搭建，再到數據能力，全方向幫助Paytm提昇平台能力。

「在布局全球化業務的過程中，需要投入大量人力。我們需要派出團隊最核心的工程師、業務骨幹，因為一切技術的搭建都是從無到有的，而普通程序員只會寫自己負責的那一段代碼，並不了解全部的框架內容。」螞蟻金服內部人士對第一財經記者表示。

上述受訪者同時表示，由於印度本土擁有大批優秀的計算機工程師，這也是Paytm能夠可持續運營發展的關鍵因素之一。目前，Paytm已經成為世界第三及印度最大的移動支付平台，截至目前，已擁有2.5億移動電子錢包用戶。

目前在東南亞市場上，螞蟻金服已有馬來西亞版支付寶、泰國版「支付寶」Ascend Money、菲律賓版「支付寶」Mynt等，通過輸出金融科技技術，將普惠金融經驗複製到東南亞各國。

但相比印度，東南亞市場最大的問題就是專業領域人才的匱乏。螞蟻金服內部人士對記者表示，在拓展東南亞市場過程中，後續專業領域人才匱乏是制約當地業務拓展速度的因素之一。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！