英國金管局首席經濟學家論競爭與創新

作為國際上最具有前瞻性的監管者之一，英國金融行為監管局致力為創新型公司，金融機構，監管者和消費者創造有效的溝通與協同合作平台，鼓勵市場創造更多有利於消費者的創新。Project Innovate是英國金融行為監管局2014年10月啟動的項目，旨在解決監管壁壘，支持企業創造更多益於消費者的創新產品和服務。監管沙盒（Regulatory Sandbox）是該項目的重要實踐之一。

我們很榮幸地邀請到英國金融行為監管局首席經濟學家Mary Starks女士分享金管局在鼓勵競爭與創新上的重要舉措，以及Project Innovate的最新進展與心得。本文為Mary Starks於今年三月在杭州金融科技全球峰會上發表的題為《英國和其他國家的競爭與創新》的主旨演講。

我今天想和大家講一講英國和其他國家的競爭與創新。

在剛開始工作不久的時候，我面臨著一個選擇，當時有一個去紐西蘭工作的機會降臨到了我面前。紐西蘭，這對於英國來說是在世界另一端的地方。我在想我要搬離倫敦這個我生活了這麼久的城市到那裡去？大家可以想像當時我腦海里浮現了許多問題。但是很幸運，我抓住了這個機會，也正是這個選擇讓我有了後來非常棒的經驗和人生體驗。

作為個體，所有的組織與個人都面臨著選擇，都面臨著不確定性，而且每天如此。而通常只有勇敢的決定才能夠帶來真正的改變。就像一位英國首相在20世紀初說過的，不要害怕大跨一步，因為一步跨不過去可以跨兩步。現在我在各位企業家面前大談風險，我相信大家都是非常了解風險的，大家都知道開始辦企業的時候應該如何保證自己的名譽，做各種各樣的風險預估。但這和我們監管者做的不一樣，所謂的監管就是要打安全牌，怎麼安全怎麼來。

英國金融行為監管局有三大工作目標:保護市場的完整性，保護消費者的權益，以及促進競爭。而促進競爭這一點正是非常有意思的，之後我會和大家分享為什麼在我們的工作目標里會有這一項。

競爭和創新是攜手同行的，有效的市場競爭能夠創造效率、價值和好的產品。創新也需要有一個促進競爭的良好環境，這樣才能夠打開市場歡迎新來者，同時帶來一個公平的競爭環境。所以，我們的機構在一開始設立的時候就面臨諸多挑戰，我們思量，作為監管者，我們怎麼樣做才能夠保證金融體系和消費者的權益，但同時又能夠促進競爭，帶來新事物呢？於是我們創造了各種各樣的項目。現在我們的Project Innovate（創新項目）已有四年歷史了，我可以非常驕傲地與大家分享一下我們的監管機制是如何在支持創新的同時，也扮演我們作為傳統監管者的角色。

今天我想談一談我們是如何關注創新的，以及這對金融技術領域又有怎樣的影響。首先我會分享我們的創新項目（Project Innovate）和監管沙盒，討論我們這個項目的原則與當初創立這個項目的考慮。最後我想談一談Project Innovate的未來以及我們即將推出的一個國際沙盒項目。

Project Innovate是2014年推出的，當時的目標非常明確，就是要消除創新的監管壁壘。我們通過兩種方法來實現: 一是向個體公司提供幫助，包括新的初創企業，新設立的公司，以及任何想要做些不一樣的事情的人，而且需要幫助與指引來進一步了解監管環境的。我們幫助他們了解他們的業務會涉及到什麼監管條款，會需要什麼樣的執照。二是聆聽創新者，我們試圖了解我們的規定是否會妨礙他們的創新，並相應地做出調整。這就是我們的指導原則，也幫助我們在過去四年定義了我們的創新項目。我們與超過500家公司展開合作，而其中成效最好的實踐就是監管沙盒。

所謂的沙盒就是一個安全的地方，可以讓企業來測試他們的創新產品與商業模式，在一個真實環境中測試最終的成品。就像是一個新藥物要進行臨床實驗一樣，我們要測試在真實環境當中、在消費者身上是不是會奏效。我們的監管條規仍然是很重要的，他們仍然做到合規，但是在測試的階段，我們不會在發生問題的時候給予企業嚴重的監管懲罰。

這樣一個沙盒對我們來說是一項實驗，對公司來說也是一項實驗，但是我們認為監管沙盒確實起到了防禦風險的作用。國際監管機構業也開始學習我們的經驗，目前包括新加坡、澳大利亞、美國在內的國家也都建立了自己的監管沙盒。在2016年推出沙盒至今，我們已經幫助了60家公司縮短將他們的創新理念推向市場的時間。有90%參與我們第一期沙盒的公司都進入了市場，而且也發現在市場上獲得融資變得更為容易，這都是因為他們事先參與了我們的沙盒項目。我們也很高興地看到，無論是大公司還是小企業都願意與我們合作。這些大公司小企業可能還沒有足夠的信心，把新的產品推向市場，但是他們可以在我們的沙盒中做嘗試。其中有一個例子是一家提供家庭保險的公司，它有一個非常智能的家居體系，還有保險，通過無線感測器、水泄漏的測試，這家公司可以提供一天24小時、一周七天的監測服務，並通過第三方提供保險。這樣一個一體化的產品可以降低保險的成本、保險的費用，提高安全性。

在幫助這些公司的同時，我們也會聆聽他們的反饋，比如我們對新銀行的反饋。有一些銀行機構如果想要在英國建立，我們會告訴他們我們銀行設立的體系，以及相應的法律法規。同時我們也優化了我們的流程，讓他們能夠更好地獲得授信，並且更好地了解他們的客戶。在過去他們如果沒有任何資本的話，就不能夠被授信，沒有授信就不能夠做籌資，所以我們希望能夠打破這樣的惡性循環。與此同時我們要提高我們的標準，所以我們看到一些新的銀行的應用，從一些新的技術推動的、只在移動端應用的銀行到其他的銀行，在過去幾年我們批准了十多家新銀行。

為什麼英國政府讓金融監管者來促進競爭呢？這當然是有利的，因為英國政府有時候擔心零售業銀行的競爭情況，金融危機加深了這樣的擔憂，金融行業變得過渡集中，很多時候小的機構只能被迫出局。

為什麼政府需要促進投資？當競爭有效時，客戶能挑選不同的供應商，公司可以更有效地服務客戶，這能夠降低價格，並且促進創新，讓客戶有更廣的選擇以及更好質量的產品。對於經濟、產品、客戶都是好事。與此同時，對於好的公司也是如此，因為好的公司做的努力必須要能夠得到反饋，我們可以想像，如果客戶不能夠或者不願意用你的產品，儘管你的產品非常好，這也是非常不好的一件事情。這就是為什麼英國政府要促進競爭，很多時候要公司更加努力，來留住他們的客戶，並且降低他們的成本，這就是我們競爭的核心所在。

如何促進我們的競爭，怎樣促進其符合其它的目標，以及保護市場的完整性和保護消費者？這是一個非常複雜的領域。一方面增加競爭對於經濟表現是有一定影響的，尤其是一些可持續性發展的銀行，如果它們跟不上這個進展，它們的頭寸肯定就會受到影響。另外的說法是會降低革新，會產生去中心化，更加分散的市場。所以在一些系統性的重要機構里，這樣的趨勢對於金融穩定性其實是比較好的。除此之外，我們的公司如果有這樣競爭的壓力會變得更加有效，長期而言市場會向更加健康的方向發展。

很多時候我們要保持高的標準，維持好市場准入，保護我們的消費者。但與此同時要保證這些標準不會扼殺新的發明，不會讓准入太難。所以我們做了這些創新項目，因為我們深信這是非常革新的想法，與此同時這些創新會利於消費者，最後不會對消費者產生任何傷害。與此同時我們也理解，還有一些實驗性的領域，尤其應該讓這些初創企業做一些嘗試。但是我想強調，我們的關注點是創新，但這並沒有超越其它的運營重點。事實上我們縮減了整個流程，對我們的客戶以及公司而言是減負，很多時候他們能夠更快、更迅速、更直接進入這個市場，做他們的計劃，有更廣的選擇。最後，同樣的規則適用於所有的人。我覺得對其他公司而言我們用的標準也是一樣的，在我們創新項目裡面，我們也跟這些公司在前端達成了協議，意味著這些公司能夠避免一些監管的風險，我們也能夠做到最大的努力來保護消費者。與此同時，對於公司而言，在有限的時間裡面跟消費者一起保護他們的產品。

歸結我們Project Innovate第四個方面，我覺得這個項目雖然運行獲得一定成效，但是仍有不足。我們看到越來越多的公司希望在國際展開運營，促進增長。我們看到了世界其他地方的應用，在其他國家領域裡面做一些實驗。在沙盒裡面我們看到了很多國際公司，並且支持了其中的十餘家，有一些也在其他國家的沙盒裡面。金融科技合作已經不是新概念了，在過去幾年時間裡面，我們與另外八個司法區簽署了很多合作協議，包括中國人民銀行，並且幫助他們彼此之間推薦企業。現在而言我們還沒有一個共同的沙盒計劃來與其他監管者一起鼓勵我們的企業參與到其中，這是我們未來要做的一個努力。所以大家可能聽說最近一個新消息，我們要創建一個全球沙盒。我還不知道實際運行會怎樣，但是我們都可以想像這是一個高度複雜的領域，因為有非常多的利益相關方，但我們確實看到了很多有想法的建議。

在我們的全球沙盒宣言里我們提到幾點成功的關鍵。首先，我們一定要實事求是，這個是前進最重要的一點。在一些地方有一些標準，只要參與過全球談判的都知道，這樣一個過程會很漫長，我們會花很多時間來討論一些細節。而與此同時市場和技術在不停地演變，所以一定要實事求是，切中實際。與此同時，還要儘可能與國際機構合作，通過現在一些努力，我們已經與其他國家建立了沙盒計劃，這個模式也必須對現在想法做一些實驗，來進行一些測試。比如在一些國家做測試，收集數據，然後把這些數據給其他感興趣的國家。成員間必須要是靈活的，很多時候在測試過程中讓所有監管方參與是不可能的，所以我們要做數據的分享。最重要的就是合作，我們應該要能夠做到跨國的合作。對於一些感興趣的國家，我們還在不停地合作，包括在歐洲、美國等等。所以我覺得這個願景能夠成為現實，坦白而言，我們看到有兩個具有全球挑戰性的事件，如果大家能攜手解決這個問題的話，那就能給我們帶來極大的好處：

第一是反洗錢，這是一個全球事件，我們計劃在5月份的時候，讓我們的稅務當局也參與進來，來進行反洗錢以及打擊恐怖主義金融的溝通。在歐洲、美國以及亞洲都要這樣做。之前我們也做過相應的工作，我非常期待這樣的活動能給我們製造更多好的解決方案。第二個是能夠從全球合作裡面受益的，我們的監管有非常多的條線，如果能夠用機器閱讀和學習，能夠極大地降低成本，並且能夠提高數據的有效性和時效性，讓數據變得更加安全。

我剛剛談了為什麼要關注創新，並且我們通過沙盒計劃做到了很多創新，並且也在初步顯效。這是我們過去幾年調研的結果，儘管有些人認為監管者的工作限制了他們的創新，但這個比例比幾年之前是要降低的，這只是英國的情況。全球範圍來看，商業的全球擴張也是非常重要的。如果讓國際監管者和專家一起攜手來尋找解決方案，來解決這些困難和問題，比如反洗錢，這不是一個沒有風險的有直接答案的項目，但我們還是應該要開始著手解決這些問題。我們一直致力於全球的合作，我們深信能夠實現一些不一樣的東西，並且持續推動改變與創新，對於全球經濟、對於我們消費者而言都是如此。

謝謝大家。

* Mary Starks為英國金融行為監管局首席經濟學家和競爭和經濟主管

文章來自全球金融科技實驗室

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