P2P暴雷不斷，銀行存管該不該背鍋？

截止2018年3月，已有31家銀行存管平台爆雷（不含已簽約但未上線的平台），涉及問題主要包括提現困難、經偵介入、跑路、轉型等。從比例上看，出問題的存管平台占已上線存管平台總量的5%。

近日，就連上了銀行存管的百億級平台「善林財富」都雷了，銀行存管的公信力到底還剩多少呢？

面對頻頻失靈的銀行存管，普通投資人該如何正確認識這一事實的真相呢？P2P到底還能不能繼續投呢？今天，想跟大家分享一下如何看待銀行存管的存在意義。

一、銀行存管：只存不「管」

從理論上來講，由銀行作為存管方，安全係數是相對較高的，但銀行存管的上線並不代表存管銀行對P2P網貸平台的所有標的100%負責。銀行只負責項目資金從出借人賬戶直接打入借款人賬戶，這樣可以極大程度上避免平台自融和設立資金池，但是對於標的質量，銀行並不做任何審核。

假設平台發布假的債權標的，依然可以從投資人那裡吸納資金給自己。因為這個債權方既有可能是平台的關聯方（比如平台高管，關聯企業），也有可能是平台通過其它曲折手段（這裡故事比較深）包裝出來的一個名義債權方。平台把這個「假債權」通過期限錯配等方式打包成不同標的發布出來，不明真相的投資人被平台的高息返現活動吸引，將自己出借的資金按照交易流程劃轉進平台在第三方存管銀行開設的賬戶，存管銀行再按平台的交易指令將投資人存入的資金撥付給假債權人。

最終，平台表面上只充當了一個網路借貸信息中介的角色，實際上已經毫無聲息地把投資人的錢成功納入了自己的口袋。

然而，從法律上來講，對於存管平台爆雷的出現，銀行並不承擔任何法律責任，更不需要賠付投資人的虧損本金。但是，如果某銀行存管平台接入的P2P平台出現爆雷的次數太多，對這家銀行的聲譽多少還是有一定影響的。這也是為什麼目前願意接入P2P存管的銀行大部分還是信譽度一般的城商銀行，而不是門檻比較高的國有四大行。

為了更好的理解銀行存管與銀行託管的區別，我們可以對比一下基金託管與P2P銀行存管的差異。

二、P2P存管與基金託管的安全性差異

購買基金的小夥伴為什麼不擔心基本公司跑路呢？因為我們購買基金的錢是真實被託管於銀行，並且基金託管人（即銀行）對我們投的每一筆錢的去向都是負監督責任的。

「為保證基金資產的安全，《證券投資基金法》規定，基金資產必須由獨立於基金管理人的基金託管人保管，從而使基金託管人成為基金的當事人之一。基金託管人的職責主要體現在基金資產保管、基金資金清算、會計複核以及對基金投資運作的監督等方面。」（引自基金從業資格證教材）

與銀行存管「只存不管」不同，基金託管人在對基金資產進行保管的基礎上，還需要對每一筆交易的真實性進行核實確認，並定期發布託管報告證明資金未被挪用。P2P平台如果雷了，存管銀行會說「這個鍋我不背」。而我們投資的基金公司如果倒閉了，這筆錢依然還是存在基金託管人那裡。就算基金的託管銀行哪一天弄丟了這筆錢，它也是有責任對投資人進行賠付的。

三、對自己投的每一筆錢負責到底

所以，再不要到處問「為什麼上了銀行存管，平台還會雷」這種小白問題了。P2P平台即使上線了銀行存管，也不意味著這家平台就立馬可投。相反，平台沒有上線銀行存管，也不意味著平台一定不可投。

無論投資什麼平台，最本質的還是核實你所投標的真假性，以及查看平台是否存在大面積自融嫌疑。如果平台既一方面發布各種自融標的，另一方面又沒有長期的兜底能力，那麼這類平台普通投資人還是不碰為好。

最後我想說的是，寫這篇文章的目的不是為了讓大家認為銀行存管保證不了平台的安全性，P2P就不能投了。而是想讓大家弄清楚銀行存管存在的真正意義。到目前為止，P2P依然是性價比最高的投資方式之一。

【版本聲明】本文作者：小小梨；本文原創首發於微信公眾號【小小梨真有財】，轉載請註明出處。

（以上文字僅代表作者個人觀點，並不代表金評媒立場。）

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