南亞科：DRAM Q2供不應求，Q3旺季需求續看增

DRAM大廠南亞科總經理李培瑛昨(17)日表示，第二季DRAM市場仍明顯供不應求，且預期第三季旺季需求將持續成長、維持供不應求的市況，而第四季有可能受韓廠開出新產能影響，預期屆時價格可望維持穩定，整體而言，今年DRAM市況相當健康穩健。

南亞科昨日舉行法說會，展望DRAM市況，李培瑛指出，上半年各廠投片持平，目前看來第二季市場仍明顯供不應求，第三季進入需求旺季，預期到第三季前都將供不應求，第二季與第三季整體市場需求將可穩定向上，今年DRAM需求可望年成長21%至23%。

他也指出，第四季市況則將受韓廠可能開出新產能影響，但若韓廠的新增產能如先前所言，增加的產能和市場需求相近，預期產品價格在第四季後就可望維持穩定。而以目前三星、SK海力士兩大廠都表態將視市場需求而增產來研判，預期今年DRAM市況相當健康穩健。

從需求來看，李培瑛表示，成長動能最強且能見度最高的還是在伺服器產業，在大型數據中心需求持續強勁、英特爾Purley帶動換機潮與搭載量以及人工智慧、大數據、雲端資料存儲、邊緣運算等推動下，長期的成長動能延續力道可期，甚至超越移動相關產品，南亞科預估第2季可望開始出貨伺服器存儲，全力搶攻伺服器市場。

另外，在手機的部分，各大手機品牌推出旗艦新機種，增加人工智慧以及照相功能，安卓旗艦機機種主推6GB內存容量，並向8GB容量趨勢發展，帶動下半年整體需求穩健向上。個人電腦部分，電競機種需求穩健成長，消費機種在北美市場呈現回溫趨勢，需求佔比跌幅趨緩。其他的機頂盒、IPTV、智能音箱等持續升溫中。

受惠DRAM需求強勁，以及20nm產能開出，南亞科第一季合併營收季增12.1％達187.97億元（新台幣，下同），較去年同期大增53.7％，平均毛利率季增2.1個百分點達51.8％創下歷史新高，與去年同期相較更是大增11.7個百分點。單季毛利率、營業利益率雙雙創歷史新高，分別達51.8%、44.3%，但匯兌損失約新台幣11.78億元，單季稅後凈利72.27億元，單季每股盈餘為新台幣2.39元。

展望第2季市況，南亞科總經理李培瑛表示，第2季市況依舊供不應求，產品單價可望持續微幅上揚，漲幅估約低個位數，其中DDR4出貨量持續增加，毛利率可望持續提升。由此來看，南亞科第2季營收持續成長，毛利率、營業利益率有機會再同步攀高。

李培瑛表示，南亞科技20nm產品銷售佔總營收比逾6成，且20nm8Gb DDR4產品已量產出貨，預估第2季位元銷售量季成長將超過15%，全年位元銷售量年成長可達48%，優於原先預估的45%。

李培瑛也指出，南亞科目前20nm投片約3.8萬，30nm投片約3萬，為了供應客戶需求，目前已將少量20nm產能投入30nm，20nm部分則將再針對產能做改善，預計下半年開始，年底可望見效，且明年將增加資本支出持續擴充產能。

另外，南亞科自行研發之10nm級製程技術依計划進行，希望3年（2020年）後小量產出。

關於中美貿易大戰議題，李培瑛表示，他認為這是利用貿易手法，要讓對方來談判，若達成協議，對DRAM產業來說不會有不好的影響，但若結果不如預期，恐將衝擊全球經濟，進而影響終端需求轉弱，對DRAM和所有產業均不利。

來源：快閃記憶體市場綜合整理

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