中興被制裁！揭開中國半導體之殤
每次被制裁，中興基本上都沒有還手之力，為什麼？
中國集成電路（IC）需求接近全球三分之一，但產值不足世界的7%。
昨天，美國商務部下令禁止向中興通訊出口電信零部件產品，期限為7年。
受此影響，截止昨天美股收盤，中興採購量較大的ACIA暴跌35.97%、Oclaro下跌15.18%、Lumentum下跌9.06%、finisar下跌4.05%、inphi下跌4.05%、fabrinet下跌9.81%。
美國這些公司跌的是股價，但中興整個公司都危險了，這條禁令的直接結果就是，中興被「斷糧」，同時也意味著美國找到了中國的軟肋。
IC被稱為是科技行業的「糧食」，我們現在使用的手機、電腦、路由器、伺服器都必須使用晶元。
中美貿易摩擦的大背景下，美國這次對中興通訊下重手，也揭開了中國半導體行業之殤。
01
這其實已經是美國第二次對中興動手了，每次被制裁，中興基本上都沒有還手之力，因為中興需要的最核心產品掌握在美國公司手裡。
2017年3月，美國商務部決定重罰中興通訊，理由是中興違反了美國對伊朗實施的出口禁令。
若出口限制生效，美國零部件製造商和軟體公司將不得與中興開展業務往來，這將最終導致中興的大部分供應鏈被切斷。
隨後，中興與美國政府達成協議，同意支付總計8.92億美元罰款，以及3億美元的暫緩罰款。
剛剛過了一年，美國又對中興揮舞大棒，理由是中興之前曾向美國商務部提供了虛假陳述。
中興通訊承諾解僱4名高級僱員，並通過減少獎金或處罰等方式處罰35名員工。不過，在後來的實際執行中，中興通訊只解僱了4名高級僱員，未處罰或減少35名員工的獎金。
就因為這個原因，美國商務部就限制中興通訊從美國進口電信零部件產品7年，這未免有些小題大做，但除了譴責，我們又能做什麼呢？
為了避免此消息影響公司股價，中興通訊A股（000063.SZ）和港股（00763.HK）昨天均公告停牌。
此外，中興通訊在昨天下午發布了一則聲明，主要內容是安撫企業員工和合作夥伴，同時表示將和美方積極溝通。
商務部只是做了象徵性的表態，希望中美企業之間的商業合作不要受到政治因素的干擾。
不知道這次中興通訊會付出什麼代價？但可以肯定的是，如果中國的半導體行業不能崛起，中國的科技產業將長期受制於美國。
02
半導體產業對中國有多重要？可能很多人沒有意識到這個問題的嚴重性，但說兩個身邊的現象大家就明白了。
目前國產手機中，絕大多數用的都是美國高通公司的CPU，即驍龍系列，只有華為手機用的是自己設計的晶元，海思麒麟系列。
再看看我們平時使用的電腦，幾乎所有的晶元都用美國英特爾和AMD的CPU。除了這些，還有很多不常見的關鍵晶元，都幾乎被美國公司壟斷。
除了晶元，電腦、手機使用的內存也掌握在美國、韓國等企業手裡。
去年一季度，聯想虧損7200萬美元，而2016年第一季度是盈利1.73億美元，楊元慶說，虧損是由於內存漲價所致，聯想在內存上的損失全年是10億美元！
聯想損失的10億美元跑到誰的口袋裡去了？主要跑到三星、海力士、美光的口袋裡去了！
再看手機行業，大家都看到蘋果拿走了手機行業90%以上的利潤，沒有看到的是，高通和三星拿走的利潤也不少。
高通每年手機業務（含知識產權）的利潤約100億美元；三星每年從手機存儲上拿走的利潤近200億美元！
在這次中美貿易戰中，特朗普多次提到的一個理由就是美國對中國逆差太多，中方曾多次表示，希望美國放開對華科技產品出口。
科技產品中，很大一部分就是被譽「科技產業糧食」的晶元，而美國封殺中興通訊，說明美國根本不希望中國科技產業的崛起。
03
美國商務部封殺中興通訊之所以影響大，一個重要原因是中興所需的元器件無法完全找到美國企業之外的替代方。
說白了，有些產品除了美國公司，其它企業生產不了。這個時候被人掐脖子，自然就很難反擊。
以下是2016年中國前十大進口商品，機電產品和高新技術產品分別位居第一和第二位，其中高新技術就包括晶元。
2016年，高新技術產品的進口量為5236.21億美元，大概是石油進口額的4.49倍。
所以，在很多商品分類中，中國對美國都是貿易順差，但是在集成電路方面，中國嚴重依賴進口，來源地主要是美國，可替代性差。
中國半導體行業協會(CSIA)的統計資料顯示，2017年中國集成電路的產品需求達到1.40兆元人民幣，但國內自給率僅為38.7%。
2017年，集成電路進口額超過2600億美元，已經替代原油成為中國第一大進口商品。同時集成電路的貿易逆差在2017年再創新高，達到1932億美元。
以下是2014-2017年，中國集成電路進出口情況。
從數量來看，2017年，進口數量比出口數量多1700億塊左右，但從結構上說，中國出口的晶元大部分都是中低端產品。
以下是2014-2017年中國集成電路進出口額度。
從圖中可以看出三個信息：
1、中國的出口額基本止步不前，2016年還出現了下降。
2、進口額近四年一直在上漲，從2014年的2176億美元上漲至2017年的2601億美元。
3、相應的，逆差也在大幅上漲，從2014年的1576億美元上漲至2017年的1932億美元。
在強大的晶元進口需求中，美國是中國重要的晶元進口國。商務部2017年5月發布的《關於中美經貿關係的研究報告》顯示，美國出口的15%的集成電路都銷往中國。
財報顯示，高通(Qualcomm)2017財年在中國大陸的營收為145.79億美元，佔總營收的65%。
另一家存儲晶元巨頭美光(Micron)2017年在中國大陸市場的營收達104億美元，占其總營收的51%。而中國大陸市場在美光總營收中的比重在2013-2016年間都保持在40%以上。
現在，全球的晶元產業格局已經固化，存儲晶元方面，2017年三星、SK海力士和美光3家共計佔95%的DRAM市場，而NANDFlash市場則被三星、東芝、西部資料、美光、SK海力士和英特爾6家瓜分。
在移動端的晶元領域，Counterpoint對2017年第3季的統計資料顯示，高通以超過40%的市佔率位居第1，蘋果以20%的市佔率位列第2，後續依次是聯發科、三星以及中國的海思、展訊。
下圖是IC insight發布的2016年全球半導體20強，前20位都沒有中國公司，美國公司佔了8家，中國最大的半導體公司華為海思都沒有進入。
圖中20家公司里，其中有9家公司營收超過100億美元，前20強的門檻是44.55億美元。
華為海思半導體2016年銷售額為303億人民幣，摺合美元也是大約44.5億美元，可以勉強夠得上。
04
這幾年，中國已經開始意識到半導體產業受制於人對中國產業發展的不利影響，同時為了國家信息安全，一定要發展半導體產業。
國務院在2015年發布的《中國製造2025》的報告裡面說，2020年中國晶元自給率要達到40%，2025年要達到50%。
參照現在38%的自給率，這個目標看起來已經不遠了，但就產業結構而言，仍然是美國在高端，中國在中低端和部分高端。
這幾年，中國的半導體企業也開始嶄露頭角，中國的公司也收購了一些技術性公司，比如紫光集團收購的展訊。
以下是中國半導體行業協會公布的中國十大集成電路設計公司。
好消息是，這些公司正在挑戰美國在這一領域的霸主地位，壞消息是，美國現在已經發現了這種趨勢，開始揮起貿易大棒扼殺。
真心希望中國的半導體產業迅速崛起，擺脫受制於人的局面，最後以《人民日報》昨天的「吶喊」結束今天的文章，國內半導體產業當自強。
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