網貸合規忙，延期令備案陡增變數

文/時代財經    唐汪凱

備案成敗關係生死，眼下各網貸平台正在為合規「奔走」。下線違規產品、降低投資槓桿，「不惜代價」迎合監管要求。而平台匆忙身影的背後，延期也令備案突生變數。備案細則統一、准入門檻陡增，監管套利的因素將出盡。已在備案路上的平台，也將面臨更大的政策風險，前期工作或終成無用功。

輾轉輪迴，備案依然是橫亘在眾多網貸平台面前的一道大關。

向合規靠齊

下線違規產品已成當下網貸行業的一個常態。4月13日，暴風金融官網發布《關於活期產品停售公告》。公告稱，根據互聯網金融監管指導意見，暴風金融將於2018年4月15日15:00時起停售活期產品(快活寶產品、天天向上產品)，屆時活期產品可贖回但不可以申購。停售後不會影響已持有用戶的產品收益及資金安全。

而就在暴風金融發布公告的前一周，紅嶺創投也針對旗下大額資產做出處理方案。紅嶺創投推出資產置換方案，針對網站原有存量未到期借款項目，通過投資人自願選擇的方式，將債權一次性置換到第三方公司。置換範圍包括快借標、議標、特標、承銷標、公信貸、推薦標（不含優信貸、2017年及之後發布的房易貸）、理財送生活費。

此外，3月23日，你我貸在其官網發布「關於你我貸有道智投『再投』功能、嘉薪寶產品下線公告」，宣布自2018年4月1日起，有道智投將暫停申請再投，嘉薪寶產品將暫停定製服務。

3月19日，人人聚財宣布其「定投寶」產品下線，而持有「定投寶」的用戶將直接切換為散標項目。

產品合規作為網貸行業合規的重點，同時也是難點。其中，活期及定期理財計劃、集合標、自動投標產品、超額項目、金交所產品、凈值標等都是監管禁止，而平台又涉足較深的領域。

有業內人士指出，儘管合規勢在必行，但產品調整一定程度會給行業帶來衝擊。比如資產減少，可投資標的單一化，甚至出現投資人流失的情況。

「主動優化和調整是我們的處理方式，我們會主動研究和了解相關政策，主動去做產品的優化和調整。」你我貸相關負責人在接受時代財經採訪時表示，「主動提早優化，不會因為突然調整引起產品單一等問題。」

上述負責人稱，我們每次優化調整都會考慮到投資人的需求和感受，所以從目前來看，並未出現投資人流失的情況。

人人聚財相關負責人則對時代財經表示，產品整改出來後的確引起了一些討論，公司通過自有渠道安撫投資人，消除疑慮和擔憂。

備案再添變數

網貸平台備案繁忙，但延期或成為不少平台合規路上的「變數」。

上周，關於監管部門要求各地金融辦暫停下發備案細則的消息在業內傳開。媒體援引接近金融監管人士消息稱，由於P2P整改驗收工作量大、難度大、進度滯後，將向後調整網貸備案最終期限，目前最後期限還沒有確定，需要等下一步通知。備案核心是嚴控標準、把握節奏、步調一致。

關於網貸備案或將延期，網貸天眼CEO田維贏在接受時代財經採訪時表示，這可能與近期互金監管機構發布的「29號文 」有關。該文件明確未取得金融牌照的機構不得從事互聯網資管業務，而「定向委託計劃」、「資管計劃」、「收益權轉讓」等互聯網資管模式也被明確為非法金融活動，而據網貸天眼不完全統計，截至該文件下發當日，至少10家網貸平台銷售資管類產品卻未取得金融牌照，這是繼此前對校園貸、首付貸、金交所、現金貸等業務整治後的又一個重量級監管政策，距離網貸備案合規整改的時間不足兩個月，相信監管也不希望平台「帶病過檢」。

除了備案延期，不少業內人士猜測，監管暫停地方備案細則的發放，或有意統一備案要求，甚至會提高准入門檻。

在此之前，各地多以省市級金融辦（局）聯合相關部門作為網貸平台的驗收機構，但針對面向全網用戶開展業務的P2P平台來說，各地區備案要求不一，且備案完成時間先後不同，可能會導致監管套利。

不過，對於已經按照當地備案細則進行整改的平台來說，備案延期、細則統一的要求則存在一定的政策風險。

有平台對時代財經表示，目前還是在按照當地要求進行整改，如果監管發生變化，會適時作出調整。

「如果備案條件統一，將會對所有的平台造成影響。很多地方平台前期的整改情況並未如期，平台合規整改的依據條件也不統一，部分平台的合規壓力可能被加大，甚至完全不符合新的備案條件，從而導致平台『重來一次』。」田維贏稱。

從目前來看，部分地區對於債轉的合規定義、銀行存管屬地化要求意見不一等問題比較突出。如果統一備案細則，地方性要求將會「失效」？

田維贏表示，目前來看，上海、廣東、深圳、浙江、重慶等地的備案細則中要求P2P資金存管傾屬地化。但從目前的情況來看，各地細則對於銀行存管的技術方案，體驗，合規要求並未太多提及，反而互聯網金融協會將會對各銀行的存管進行統一評測，我們認為銀行存管如果備案條件統一，那存管屬地化要求可能性不大。

（以上僅代表作者個人觀點，並不代表金評媒立場）

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