反擊！國產晶元秀肉肌 晶元領域迎來最絕佳國產化替代機會
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美國總統特朗普最近基本上承包了朋友圈，先是挑起貿易戰，接著點火敘利亞，現在又制裁中興。
因違反美國政府的制裁禁令，美國商務部在美東時間4月16日宣布，將禁止美國公司向中興通訊銷售零部件、商品、軟體和技術7年，直到2025年3月13日，並對中興通訊處以3億美元罰款。
實際上，3月下旬美國總統特朗普宣布對來自中國的總價值約600億美元的進口商品徵收關稅時，半導體晶元就一直是美對華徵稅的重點領域。
此次，美國商務部給出的「處罰」理由是：中興違反了在被認定違反美國制裁伊朗相關措施後與美國政府達成的協議。
其實，中興制裁禁令並不是無跡可循：
上圖來自DeepTech深科技
此前，中興方面實則已經為此繳納8.9億美元的罰款，解僱4名高管，然而美方並不滿意，因為中興只解僱了4名高管，並未對其他35名員工進行紀律處罰或減少獎金，因而表示不再信任中興，發出禁令。
不過，市場也有分析認為，對中興的制裁，更是此前貿易戰既定思路的一種延續。本次美中貿易戰背景下，美國反覆強調「中國製造2025」中的集成電路、5G、人工智慧等中國戰略發展領域對美國的威脅，作為5G龍頭公司，中興被迫成為「精準打擊」對象。
反擊！國產晶元秀肉肌
雖然目前中興通訊AH股仍在停牌之中，但已有多家基金調低其估值高達2成。但就在此被動局面下，A股市場上的晶元概念卻發起了一場讓人意外的反擊，昨日整個晶元板塊出現大漲。4月18日收盤，20隻晶元概念股集體漲停，板塊市值一日飆漲678億元。
其實，這場晶元板塊上漲的邏輯也不難理解。根據券商的研報顯示，儘管中興遭到打擊，但是整體上中美信息技術產業鏈上下游競合關係已難以動搖。面對5G歷史機遇，中美兩國從運營商、設備商、再到器件商等各層面的角力碰撞，或將激發中國5G加速，並且核心器件的國產化替代將駛入快車道。
晶元國產化提速
中興事件給國產晶元敲響了警鐘，或許並不是完全意義上的壞事，我國集成電路設計產業的布局，或將進一步調整，更多的政策支持或將加速集成電路設計的發展。
同時，就在中興禁令第二天，華為就發聲了。
上圖來自網路
在正在舉辦的全球分析師大會上，華為公布了5G路線圖，宣布首款華為5G智能手機將在2019年下半年發布。
這款手機在晶元方面是集成了搭載5G基帶Balong的麒麟晶元。
華為董事長徐直軍還表示：麒麟晶元不會外售，貿易戰下聚焦服務客戶！
從現狀來看，儘管半導體晶元產品也是中美貿易戰的重要部分，但是本次貿易戰中其實對我國晶元企業並沒有實質影響。因為我國的高端製造產業如半導體產業，尚在起步階段，對美銷售額較小。而且我國晶元企業過去兩年海外併購的阻力一直存在，所以資本市場對海外併購並沒有多大的預期。因此貿易戰中面對美國的限制，非但不能造成實質性損害，反而會讓晶元行業公司更加發力國內市場。
而按照美國半導體行業協會（SIA）的統計，中國每年從美國進口半導體金額也在500億美元以上，業內分析，一旦貿易戰升級蔓延到晶元領域時，中國晶元國產替代將迎來更好的機會。
本文綜合自證券時報網、中國基金報、選股寶、饅頭財經
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