一年領四張罰單！IPO關口又被罰！亳州葯都農商行資本補充再受關注

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剛剛提交了IPO申請的亳州葯都農商行，因主要監管指標異常收到罰單，罰金30萬元。4月8日，原銀監會網站公布了上述處罰決定，決定顯示，亳州葯都農商行未嚴格按照監管要求對同業投資及理財業務實施穿透管理，未按照「實質重於形式」的原則準確計量風險、計提資本，造成主要監管指標異常。

值得注意的是，3月23日，亳州葯都農商行剛提交IPO申請。在此次受罰之前，亳州葯都農商行近一年內已經領過四張罰單，分別涉及漏交存款準備金、信貸資金及結算賬戶管理不規範、向監管部門報送主表與實際有差異等問題，且該銀行不良貸款率連年持續攀升，資產質量及風控問題凸顯。

監管指標受關注

據證監會網站披露信息顯示，亳州葯都農商行是今年首家遞交A股上市招股書的中小銀行，且在哈爾濱銀行及徽商銀行撤回IPO申請的短短几天后「逆勢而上」，其業務結構、資產質量、公司治理以及風險管理自然受到業內外的關注。

此次亳州葯都農商行受罰涉及主要監管指標異常，未嚴格按照監管要求對同業投資及理財業務實施穿透管理，未按照「實質重於形式」的原則準確計量風險、計提資本，造成主要監管指標異常。「這是規避資本充足指標的表現，是一種典型的監管套利行為。」一位不願透露姓名的國有大行人士稱。

根據亳州葯都農商行招股書，2014年至2016年，該行資本充足率三個指標呈連續下降趨勢，核心一級資本充足率和一級資本充足率為15.29%、8.44%以及8.02%；資本充足率為16.31%、9.42%以及9.08%。其中2016年資本充足率指標未達到過渡期損益要求，而這也正是該行此次受到監管處罰的直接原因。

《中國經營報》記者就上市準備及受罰事件致電亳州葯都農商行，該行表示暫不接受對外採訪。

該農商行招股書中顯示，已根據監管要求進行整改，並解釋原因如下：第一，2016年末發行的機構保本理財產品未納入表內核算，未計提相應的風險加權資產。第二，2016年末同業投資未按照穿透原則對所投資的特定目的載體穿透至底層，未全部按照底層資產權重計算風險加權資產。第三，該行投資的部分資產管理計劃底層資產帶有槓桿，但該行未將槓桿部分納入合併範圍，並計提相應的風險加權資產。

事實上，去年銀監會關於開展銀行業「監管套利、空轉套利、關聯套利」專項治理工作要點就明確指出，金融機構是否存在同業業務、票據業務、理財業務未按照「穿透性」原則和「實質重於形式」原則，準確進行會計核算、風險計量並足額計提資本的情況，包括但不限於：通過違規提供同業增信，或通過藉助券商、基金、信託、保險、期貨等通道方，設立定向資管計劃、有限合夥股權理財融資等模式。

銀行「補血」衝刺

截至2017年9月，亳州葯都農商行核心一級資本充足率、一級資本充足率以及資本充足率為8.21%、8.21%以及11.15%，已符合管理辦法、過渡期通知的監管要求。

且該行表示，已制定資本管理規劃，擬採取內源性和外源性資本補充。其中外源性措施包括，首次公開發行A股並上市，上市後通過發行優先股、可轉債等進一步補充一級資本，另外在監管許可的範圍內發行二級資本債券以及創新融資方式等對資本進行補充。

據悉，截至2017年末我國商業銀行核心一級資本充足率為10.75%，一級資本充足率為11.35%，資本充足率為13.65%，較2016年底均略有上升。隨著表外回表壓力的顯現，一些中小銀行或未上市的銀行「補血」壓力加大。

已披露的2017年上市銀行年報顯示，去年我國不同類型商業銀行資本充足率較上年同期普遍有所下降。對於一些資本充足率水平較低的銀行來說，目前已進入「補血」的衝刺階段。

今年2月以來，監管部門連續發文，鼓勵銀行進行資本補充。2月27日，央行就規範銀行業金融機構發行資本補充債券發布公告，拓寬了新型資本補充工具的方式；銀監會於2月28日印發《關於調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》，下調撥備紅線，對銀行資本補充也起到間接影響；3月12日，銀監會、人民銀行、證監會、保監會和國家外匯局聯合發布《關於進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，支持銀行補充資本工具創新。

「目前，我國商業銀行實際使用的合格資本工具類型主要包括普通股、優先股和減記型二級資本債券，分別屬於核心一級資本工具、其他一級資本工具和二級資本工具。此外，上市銀行發行可轉換公司債券也可以起到對資本的補充的作用。」興業銀行首席經濟學家魯政委表示。

魯政委認為：「可轉債、優先股的發行人主要為上市銀行，二級資本債券的發行人包括全部銀行。當前我國商業銀行尤其是非上市銀行，可以使用的資本工具類型比較有限，並且資本工具的條款靈活度不夠高、不便於商業銀行按一定的時間計劃補充資本。」

「隨著監管部門對商業銀行資本工具創新的支持，未來資本工具的品種將更為豐富、條款設計將更為靈活，解決當前資本工具存在的部分問題，例如，『含定期轉股條款資本債券』可能彌補目前可轉債的轉股不確定性問題，『無固定期限資本債券』可能為非上市銀行提供補充其他一級資本的渠道。」魯政委表示。

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