PayPal黑幫是這樣征服世界的
如果你在2007年美國牛市開始之際注意過美國《財富》雜誌，那你一定見過這張圖片。這張圖，看似就是一部美國西部大片的宣傳廣告，但其實圖片上的每一個人都誕生於現實中美國資本市場最令人聞風喪膽的組織——PayPal黑幫。
說到PayPal，不得不提及一位風雲人物——彼得蒂爾，矽谷創業邦的老大，也是著名的投資人，並且是PayPal公司的創始人兼CEO。在eBay收購案中，他用自己3.7%的股份獲得了5500萬美元。2004年8月，彼得對當時剛起步沒什麼用戶投資的Facebook進行了50萬美元的天使投資。他是Facebook第一個外部投資者，而他獲得的股份最後兌現超過10億美元。
政治布局1.0：投資本屆美國總統
2016年，英國《金融時報》稱，特朗普的家人正在四處接洽，有意在選後成立特朗普電視台(Trump TV)。2016年，彼得蒂爾投入125萬美元是投給「特朗普電台」的先期資金。從之後的跡象看，Peter這次的舉動又再次證明他的眼光。
黑幫文化核心：兄弟義氣，聯盟協同
當一個人足夠優秀到你無法駕馭，如何辦？聯盟。
霍夫曼在《聯盟》中寫道：「最成功的矽谷企業之所以成功，是因為他們利用『聯盟』來招聘管理和留住才華橫溢的開創型員工。
PayPal黑幫里誕生了YouTube的創始人查德·賀利、陳士駿，以及LinkedIn的創始人Reid Hoffman。
YouTube創始人，2006年YouTube被Google以16.5億收購，陳士駿賺了130億。
核心聯盟二號人物：鋼鐵俠
在PayPal黑幫里，可謂是高手雲集，層疊不窮，其中還深藏著另一位「教父」級人物，那就是埃隆馬斯克。業界稱之為「現實版鋼鐵俠」。如果你沒有偶像，ElonMusk就是你的首選。PayPal併購了他的X.com（一個互聯網金融服務網站），eBay收購PayPal時他是最大的股東，從這筆交易中賺了1.65億美元。2002年，PayPal每年營收2.4億，2002年7月eBay全面收購15億美金，Mask凈賺了2.5億美金。
創新類公司黑幫發展史
但凡創業公司都有著相似的路徑。
Step1:如上圖所示，以最小成本做一個原型產品，到使用原型產品進行商業閉環，當現金流之後的複製。
Step2:複製的過程有兩種，第一種是繼續拉風投，用風投的錢進行複製，第二種是，直接被上下游企業收購，併入上下游的產業鏈，從而實現複製的目標目的。
Step3:社會發展和變遷太快，當一個創業型企業一旦形成閉環同時開始有效的複製時，按照Michael Porter的5 Force,需要快速樹立進入門檻，這個門檻可能是牌照門檻，也可能是技術門檻，如果兩者在短期都無法複製，最容易的是採取收購和兼并擴大豐富生產線，從而鐵索連舟，形成龐然大物。
Step4:通過M&A之後，形成了龐然大物，接下來需要的是對原有的產品生態進行修改和擴充，對原有單一的商業模式進行升級和改造，並設法進行可持續發展。
Step5:此步驟不再使用複製，而使用擴散的方式，在全球範圍內對二次轉型的商業模式進行快速傳播。
Step6:新的行業再次出現，在面臨新的獨角獸的威脅情況下，何去何從，視領袖人的格局和心境。
Paypal黑幫之路
在1998年，也就是互聯網剛剛誕生的第7年，在通訊依然不發達的當時，彼得蒂爾在創建PayPal的時候就已經看到了互聯網時代的未來，在這塊巨大藍圖之中，電子商務即將變成主流，那麼支付便是其中最必不可少的環節。
PayPal公司介紹：
PayPal Holdings,Inc.是一家代表全球消費者和商家進行數字化和移動支付的領先技術平台公司。以客戶為中心,致力於增加其對消費者、商家、朋友和家人的相關性，使其能在世界任何地方，任何時間，在任何平台和移動設備(如手機，平板電腦，個人電腦或可穿戴設備)上使用資金。它提供了更安全、更簡單的方式為各種規模的企業接受來自商家的網站，移動設備和應用支付，並通過一系列方式解決離線零售平台的支付問題。
整體而言，海外對標公司，Visa, Master,其中從估值角度看，PaypalPE 32倍，Visa 27,master29.PayPal在2017年活躍用戶2.27人，活躍客戶增速維持在3%以上。從2014年到2018年期間，營業收入相應從80.25億到92.48億，到108億，到114億。年化銷售收入振幅在20%上下。其中交易收入佔全部收入的90%，增值服務2017年16.92億。
財務：
財務總覽：
毛利/銷售收入：17.25%
凈利潤/銷售收入：13.70%
銷售費用佔比：8.61%
研發佔比：7.27%
PayPal的創業路徑
Step1原型
我們來看看PayPal創立之初的商業邏輯和小閉環。商店接受客戶刷卡後，需支付百分之二至三的手續費給銀行和信用卡中心。稱為刷卡手續費。根據現行的《中國銀聯入網機構銀行卡跨行交易收益分配辦法》，銀行卡收單業務的結算手續費全部由商戶承擔，但不同行業所實行的費率不同，費率標準從0.5%到4%不等。一般來說，零售業的刷卡手續費率在0.8%-1%，超市是0.5%，餐飲業為2%。事實上，PayPal創立之初最大的收入來源即為2.9%，面向商家收費。
原型的弊端
為了讓商家更多的使用支付服務，需要給C端，最終的消費者更多的便利，比如Paypal兼容信用卡，老美大家知道的，其實存款不多，大部分年輕人都是在透支未來。當很多用戶會選擇信用卡支付，這樣一來，PayPal還得向信用卡公司支付費用。為了減少交易成本，PayPal採取變相鼓勵用戶少用信用卡，他們採取了各種方式，例如限制信用卡的交易額等。
Step2原型的複製
形成了商業閉環後的PayPal，一部分利用風投資金在繼續支持研發，另外一方面找到了產業的下游公司eBay,eBay收購了PayPal,從此eBay的商家支付通道和C端客戶資源直接導入到了PayPal,由此實現了商業閉環的複製。PayPal被eBay收購以後，調整目標客戶的定位，就再也不愁源源不斷的客戶量了，從而擴大了市場空間。
直到2015年PayPal與eBay拆分，PayPal又再一次獨立出來，但其銷售成本一直保持在15%左右。在2014年公司宣布分拆計劃時，eBay佔據了30%以上的PayPal收入，和超過50%的利潤。分拆當年，PayPal市值470億，而現在的PayPal市值為1020億美元。
Step3 M&A
PayPal於2014年收購Venmon, Venmo是美國P2P支付應用，用戶之間可在Venmo進行分賬或處理其他小額支付。2005年，Venmo創始人基於谷歌的開源簡訊代碼編寫了簡訊在線支付系統，用戶收發手機簡訊時可進行小額線上轉賬，之後產品也嵌入移動應用平台。用戶可在Venmo朋友圈當中公開支付行為，Venmo用戶可分攤房費、旅費、餐費也可做臨時性的小額借貸，廣為美國年輕人接受。Venmo月活躍用戶達700多萬。過去一年Venmo處理的支付額為350億美元。由此，PayPal實現了客戶資源擴充，並加入了社交屬性。
由此，我們可以看到，PayPal將客戶養成了極好的使用習慣，同時由於PayPal本身的返現（通過PayPal賬戶充值資金可以進行購物打折），商家PayPal的收款資金等多個維度，PayPal積累了大量的資金沉澱。邏輯非常明確了，當PayPal有大量的資金沉澱後，當然會想到放貸。
2017年，PayPal完成了對Swift Financial給小企業提供網路借貸的公司的收購。PayPal通過PayPal WorkingCapital部門向小商戶提供短期貸款，已向貸款額高達12.5萬美元的11.5萬家小型企業提供了超過30億美元的貸款。收購Swift Financial使PayPal可向商戶提供達50萬美元的定期貸款。
Step 4擴散
在Marketing的思維中，有兩個維度，一個是「Penetration」滲透，另一個是「Expansion」擴張。很明顯，支付寶走的就是滲透華人的路徑，盡量能覆蓋華人生活的方方面面，而PayPal走的是擴張各個國家用戶的路徑。
PayPal在2017年第三季度還、宣布了和視頻社交軟體Skype的合作，將支持22個國家的用戶通過Skype手機APP進行轉賬支付。PayPal還擴張了與支付公司萬事達的合作，合作地區延伸至加拿大、歐洲、拉丁美洲和加勒比海地區以及中東和非洲PayPal2017年度公司營收129.8億美元，同比增長20%。
Step5挑戰
新服務：類銀行便利服務
數字支付巨頭PayPal準備推出一些傳統的銀行服務。例如，該公司計劃給用戶提供借記卡，從而讓他們可以從ATM上取錢；根據用戶拍攝和上傳的支票照片給他們賬戶轉錢；以及讓僱主直接將員工工資收入打入其賬戶。
本質目的：進一步增加了資金沉澱
這裡我們可以分析一下，銀行的職能是什麼：儲蓄和交易，也就是貨幣的職能，現在PayPal要和銀行完成虛擬交易系統，也就是說一隻手已經伸進了銀行的大門，另一隻手交給幾個合作的銀行來打配合。所以PayPal已經把未來的市場具有最大機會的支付方式給想明白了，那就是貨幣的交易，這樣一來，他既不用成為銀行不用支付高額的人工成本來進行結算和現金服務，同時又可以更好的發揮自己的特長來服務用戶。
挑戰：銀行消失了，區塊鏈的應用公司變成了一個個虛擬銀行。成熟的區塊鏈對應的數字貨幣就變成央行和法幣。
俄羅斯聯邦儲蓄銀行(Sberbank)副總裁Andrey Sharov日前就警告，區塊鏈崛起可能造成銀行在10年後全面消失。同時將區塊鏈應用在匯款、證券交易等業務上，結帳時間將可縮短至數秒鐘，根據估計這樣一來將可節省三分之一結算交易成本，摺合1年約160億美元，並省下1200億美元資金需求。
PayPal於近期宣布開發數字貨幣的二級錢包，原本基於區塊鏈的數字貨幣交換，由於涉及到不同的節點歷史上所有數據分散式同步，通常周期為10分鐘，而PayPal為買賣雙方定製二級錢包下的私鑰，客戶進行二級錢包下的私鑰交換，將周期縮短。
總結：
這其實也非常符合PayPal最早的創始人彼得蒂爾的一本書叫做《從到1》的思想：專註自己的領域，做好一件事，其實就是成功。PayPal有史以來最專註的就是支付，那麼只要開發新的技術，把支付做得更加優質和便捷，黏住更多的用戶，這本身就是成功。
現在就算沒有了彼得蒂爾、沒有了埃隆馬斯克，也一直保持著這個本質的文化，使得今日的PayPal能夠保持高速的盈利，在去年，也就是2017年，實現了全年盈利17.95億美元，同比增長了28.12%。
我們可以把不斷給時代帶來變革的黑幫文化，從另一個出發點來進行理解：先搶佔無人耕耘的市場，因為PayPal在當年，1998年，可能是個小眾市場，但發展到今天，已經不再小眾了，世界上更多的人正在使用在線支付，所以現在看來，如果要想在未來的十年取得更多先發制人的優勢，那麼就必須要思考如何更快的發展。PayPal並沒有選擇業內無止境的競爭，而是專註在自己擅長的領域，開拓屬於自己價值，在發揮最強自己最強優勢的同時，聯合專業的人做更多專業的事。
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