金融投資博弈：平庸交易者用技術交易，頂尖交易者用信念交易

1 交易系統

交易系統是集交易規則於一身的系統，憑藉這些規則，可以作出開倉以及平倉的決策。通常情況下，這種決策包括開立或結清多頭倉位、開立或結清空頭倉位。構成交易系統的交易規則必須是十分明確且清晰的，容不得半點含糊。

簡而言之，交易系統就是解決什麼時候開倉，開多少，什麼平倉，平多少的問題的規則集成，這裡既涉及到資金管理，如倉位管理，也涉及到技術買賣系統如產理論三大買賣點，甚至是交易心理方面比如說連續交易失利後停止操作一段時間等等。

本來應該在介紹完資金管理與交易心理後再來介紹這部分內容，因為交易系統是技術分析、資金管理以及交易心理三者的結合體。但是這裡提前介紹還是為了讓大家能夠儘快的利用交易系統來學習與鞏固技術分析中學習到的知識，至於資金管理和交易心理都不是一朝一夕的事，需要長期在市場中摸爬滾打。

2 交易系統的意義

交易系統的組成部分之一是買賣點規則，因此，技術分析所採用的買賣點是相對固定的，只有滿足了相應的條件才能夠開立倉位，這種固定買賣點的成功率在歷史中是有保證的。從長期來看，堅持這種買賣點的規則是有利可尋的，所以交易系統的第一個作用是提供穩定獲利的工具，將系統性風險控制在最小（這裡提到的系統性風險是指由於買賣點本身的錯誤而導致的交易風險）。

上面也有提到，技術分析是以概率取勝的，那麼假如10次操作中，5次是正確的，5次是錯誤的，那麼對不同的人來說，其效果可能也是不同的。如何控制偶然性所帶來的風險？這就需要資金管理，而它是交易系統的另一個重要的組成部分。我們要在這個市場中長久的活下來，需要的不僅是技術分析的知識，更重要的反而是自我控制的藝術。所以交易系統的第二個作用是控制非系統性風險（非買賣點本身的成功率出了問題導致的損失）。

有了上面的部分，交易系統就能夠有效的限制人性的弱點，使操作回歸理性化。這樣的過程並不容易，規則的遵守有時候並不比規則的制定更容易。在這個過程中，交易者將通過這種煎熬淬鍊意志與思想，體驗人性的貪婪與恐懼。這樣的過程對於了解市場，體會投資者心理是十分有好處的。所以交易系統的另一個重要作用是磨鍊心性。

3 交易系統的構成

范.撒普博士寫道「你無法對市場進行交易，你只能就你對市場的觀點進行交易。」而形成這些觀點需要一系列的判斷，這就是交易系統給交易者帶來的東西，即你對市場的觀點。圍繞著如何形成自己對市場的觀點，交易系統由大至小可以分為交易理念、交易策略、交易準則。

A 交易理念

交易理念是最容易被忽視的部分，不過也難怪，向來越是宏觀的東西越容易被忽略，但是越宏觀的東西往往越重要。正如企業的願景一樣，看似空洞，實際上它對一個企業的發展起著至關重要的作用。對於交易系統來說，交易理念正是這樣的存在，它決定了交易系統的策略和交易準則。

一個理念的形成並不是自己一時選擇的結果，而是與一個人的價值觀、世界觀是息息相關的。如果一個人選擇了與自己的價值觀相違背的交易理念，那麼在交易系統的執行過程中必然會出現錯誤，因為交易系統與交易理念指導的方向發生衝突，將會引起混亂。

交易理念有很多種，最常用的就是趨勢跟蹤，還有基本面分析、價值交易、波段交易、季節性趨勢、價差交易、套利交易等。這些交易理念在市場中都有著廣泛的應用，每一個領域都有其大師，但是並不是每一個都適合自己。是自己的價值觀選擇了交易理念，一個人對某種交易理念越是認可，則選擇這種交易理念的可能性則越大。

B 交易策略

交易策略則是在交易理念指導下的一種保證交易效果的方法。策略會分為很多種，如選擇交易最活躍的品種來操作，這是一種利益最大化的策略。策略是為了保證在交易理念的指導下，實現風險與收益的最佳平衡。

因此，策略主要分為兩種：風險規避策略與盈利最大化策略。當然這兩種分類只是一種較為寬泛的分類，實際中每一種策略都包含了很多的小策略。風險規避策略是為了將降低風險，如分散化投資策略就是其中一種；利益最大化策略是為了將交易系統的收益最大化，如選擇龍頭股來操作。

最重要的是要達成這兩種策略之間的平衡，風險與收益向來是水火不容的，但並不是絕對的。風險對每個人來說是不一樣的，風險的大小不僅取決於外部因素，同時也取決於為應對這種風險所做的努力。

C 交易準則

交易準則是對交易策略的細化，是實施交易策略的手段，這種手段是多種多樣地。如在選擇交易周期的時候，更為激進的策略將會選擇相對較短的周期，而較為保守的策略會選擇相對較長的周期。

需要注意的是：交易準則是與交易者本身是有關聯的，別人的交易系統不一定適合你自己，而你的交易系統也並不一定會適合你。因為交易系統並不是簡簡單單被寫下來的準則而已，還有很多交易者自己都沒有認識到的準則在限制著交易者的行為，而這部分連交易者自己都不清楚的準則如何會被別人知道。

所以交易準則具有個體差異性，也具有相當的隱蔽性，有時候看似不存在的準則實際上被自己嚴格遵守，看似被寫在交易準則里的準則被執行的並不是那麼順暢。這就需要我們儘可能的在制定交易準則的時候考慮到各個方面，儘可能在結合自身條件的前提下制定適合自己的準則。

華爾街有句名言：平庸的交易者用技術交易，頂尖的交易者用信念交易。這句話充分說明平庸的交易者和交易大師的差別不在於技術的高低，而在於交易信念和交易內功上。

很多人擁有了盈利的交易系統卻根本無法執行，很大程度上是因為他們懷疑係統，對自己的交易系統沒有堅定的信念。因此，期貨界有一句著名的格言：我們不但要有交易系統，還要有信念系統。

人們常常將成功的交易者歸結於他們的聰明和勤奮，然而，這遠遠是不夠的，對於投資者來說，控制著交易成敗的關鍵因素就是信念，自信心的大小決定一個人成就的大小。

據說只要拿破崙一上場，士兵的戰鬥力可以增加一倍。一個軍隊的戰鬥力大半取決於將帥的信心之中，大戰前將帥的自信，可以很大程度的增強軍隊的勇氣和戰鬥力。如果將帥露出疑慮和張皇，全軍必然要陷入混亂和動搖之中。

人的精神和能力，就像軍隊一樣，也依賴於其意志和信念的支持。有強烈信念的人，即使使用最簡單的交易系統，也能夠成就神奇的事業。疑慮和膽小的人往往一事無成。一個人成就的大小，往往不會超出他自信心的大小。成功的先決條件就是自信。

那麼，在交易中我們如何對自己的交易系統形成堅定的信念呢？答案很簡單，那就是熟悉系統，理解系統、融合系統。技術的東西必須和他深信不疑的交易哲學相為一體，才會有其內在的思想根源，這樣的技術才能根深蒂固。

技術其實是一種思想。只有你完全理解和相信系統，使用起來才會行雲流水，而不會障礙叢叢。道聽途說來的技術，用起來必然缺少內功，就像水裡的浮萍一樣，一經風吹雨打，就會七零八落，左右搖擺。

交易者趨向於完美交易的過程，就是一個不斷向自己靠攏的過程。是一個外部的系統和內在的自我不斷融合，走向一致和合二為一的過程。

剛開始交易的時侯，我們操作的是別人的系統和別人的策略。因此，一旦遇到困難，我們就會對系統產生這樣或者那樣的懷疑，導致投資失敗。此後，我們開始在失敗中不斷的反思自己，並在交易中逐漸感悟出我們自己的交易方法和交易哲學。

將「別人的」逐漸轉變成我們「自己的」。只有這個時候，你才完全的將系統和自己融合在一起，並開始建立起我們自己的交易信念和交易內功，做到人劍合一的境界。也只有當你完全用自己的實踐加感悟得出的交易系統進行操作時，你才能做到心安理得和胸有成竹，才能取得必然和持續的成功。

不斷的重複操作和不斷的感悟可以很快的將別人的交易系統變成自己的交易系統，剛開始交易時由於你和別人的思維差異，在操作別人的系統時往往會出現一些凝滯和呆板，隨著交易次數的不斷增加，你會逐漸理解交易系統的原理和交易哲學，並逐漸的融合到自己的思想當中，在自己的頭腦中形成新的思想和信念。完美的交易必然是自己的交易，用自己所能理解和認同的系統進交的行易。

在整個交易中，如果你連一個交易系統的每個步驟的實際意義，以及整個系統如何盈利都沒有搞清楚就開始操作的話，如果你對於整個系統的好壞只能從當下的幾筆交易的盈虧去理解，而不是基於系統的盈利原則和市場哲學去思考和理解的話，這種交易不可避免的會走向虧損和失敗。

這就是我不贊成隨便拿來一個道聽頭說的交易系統就開始盲目操作的理由。就像《華爾街幽靈》上所說的：如今仍有人想憑藉學習一本書中介紹的交易方法和交易策略，就可以成功的走向穩定盈利的道路，這是一個天大的笑話，《海龜交易系統》公布了將近20年，但實際交易中有多少人能夠憑藉這套卓越的系統穩定盈利呢？通過書本學習的只是技術，而沒有心法。技術可以從書本上學到，但與技術相關的交易內功卻是要言傳身教的。

所有的財富都來源於對一個事物清晰而正確的理解，在投資市場上正確的加強和修鍊自己的交易內功才是成功交易的唯一途徑。成功不變的法則就是擁有深厚的交易內功和嚴格的交易紀律。

只有你堅信系統，你才能夠獲得成功，這是顛撲不破的真理。最後，我告訴大家一句話來結束我們這一篇的內容：如果不能嚴格遵守紀律，你可能會犯下10000種錯誤；但是，如果你能夠嚴格的遵守紀律，你就一個錯誤都犯不了。

撰稿/李慕空

(以上文字僅代表作者個人觀點，並不代表金評媒立場)

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