中興危機背後投資機會
特朗普對中興的一紙禁令讓國人驚醒，作為一家世界第四的通信設備企業是那麼不堪一擊。當然網上對於這件事爭議不斷，有的認為是一件好事，這件事只會刺激國家加速IC產業的國產化；也有人認為是中興咎由自取，沒有掌握核心技術，以及其他各種黑料。但是本文卻從一個投資人的角度帶您來了解這件事後的投資機會。
在分析投資機會之前還需要嘮叨一下中興事件。首先，這是一次不對等的較量，美國政府VS中興，我想世界上任何一家公司都不是美國政府的對手吧，所以美國政府制裁後，中興立馬休克也是情有可原的，我想即使換成華為也不會好到哪裡去，更何況美國的制裁理由極其敷衍——中興沒有完全履行以前的和解協議，而證據就是中興沒有對協議的36人減少獎金和薪水；即使中興有不對的地方，也不用懲罰的那麼嚴重，總之這也僅僅是一個借口而已。
其次，不要理所當然地認為日本、韓國和台灣在IC領域有一席之地是因為這些地區的創新能力比較強，這些地區的IC領域之所以這麼強，很大一方面是美國沒有對這些地區進行封鎖，並且還對這些地區進行技術支持，尤其是日本和韓國；從另外一方面來看，中國在這些地區的技術封鎖下，還能出現華為和中興，並且在IC領域引起美國的不安，尤其是5G方面，今天的一個很重要的新聞，移動公司開始在全國部分地區開始5G試點，中國能取得如此成績已經實屬不易。
第三，中國有一個很響亮的名稱——發達國家的粉碎機，什麼意思呢？就是說只要中國進入一個領域，發達國家就會退出這個領域。想想以前「大躍進」的全民鍊鋼，到現在的「世界鋼鐵看中國，中國鋼鐵看河北」，中國的鋼鐵產業產能嚴重過剩，最近幾年開始推行去產能政策。類似的還有中國的光伏產業（有沒有在新聞上經常看到歐盟對中國的光伏產業發起反傾銷），感覺最近新能源產業上也有這種趨勢，再看看身邊的電腦、電視機、空調和手機，你還能見到幾個國外的品牌？最近一個比較成功的案列就是面板產業了，看看京東方的股票走勢你就明白了，其在面板行業突破了三星在全球的壟斷。中國目前還沒有完全掌握IC的核心領域，但是只要中國人花精力進入這個行業，一定能成功的，畢竟在上世紀60年代左右，中國也是面臨著技術封鎖的情形造出來原子彈的。
京東方A行情走勢（來源同花順客戶端）
第四，中國並不能完全掌握IC領域的全部核心技術，較真起來，美國也沒有完全掌握。例如IC設備製造的關鍵技術光刻機一直被ASML公司掌握，世界上沒有第二家可以替代，但是這是一家荷蘭企業。尤其是IC領域的特殊性，晶元的種類非常多，例如LED晶元，存儲晶元、計算晶元。並且晶元的應用領域也非常多，從計算機、電視機、手機到身份證、銀行卡等。這是一個遍地開花的領域，所以中國要在全部領域都興盛起來也不是一件容易的事情。
第五，必須清醒地認知中國在IC領域和美國有很大的差距，畢竟美國這個全能型選手在所有的領域幾乎都佔據著前幾的名額，而中國只是個別的單項冠軍。除了IC領域外，在生物醫藥、汽車、大飛機等高端製造領域依舊被美國碾壓。例如製藥行業依舊是西方國家的羅氏、輝瑞等企業；雖然中國製造出了C919大飛機，但是還是處在一個追趕的階段，與空客和波音的差距還在半個世紀左右。而幸運的是中國也開始重視自己的短板，開始加大扶持力度。例如中國專門成立的「大基金」扶持IC領域，如果你對這個產業有所了解就會這個紫光集團的董事長趙偉國在IC領域到處「買買買」（併購），奈何美國對中國進行技術封鎖，阻撓中國對掌握關鍵技術的企業併購，很多關鍵技術買不到，只能到處高薪挖人，中芯國際大多管理層與技術人員是台灣人。
當然分析那麼多不足並不是貶低我的國，而是更加客觀的看待這個事實。如果你是相關領域的人，你要好好學習，振興民族產業還是靠你們的。如果你是一個投資人，並且相信我的國，趕快投資這個領域，與這個產業一起成長，實現財富自由。
對於中國的晶元技術和美日韓台的差距，本文並不做探討，總之差距非常大。例如，在製造這一塊，中國最厲害的中芯國際（港股上市）處在28nm到14nm之間，並且14nm還在攻關，而三星、台積電情況是7nm已經可以量產，Intel的10nm已經可以量產，整整差了兩代。
回到本文的主題，也就是投資機會在哪裡？本文主要介紹三個投資機會，第一個投資機會在上文已經闡述了，主要是中國依舊落後的領域，並且中國近些年準備超越的領域，找到行業，在行業當中找到龍頭企業，例如醫藥企業，龍頭企業就不幫大家找了，國家最近也是政策頻繁，以後的中國在醫藥領域肯定也會有一席之地，當然實在找不到龍頭企業可以買行業指數。
第二個機會就是IC領域了，下面簡介一下IC領域。IC領域也就是集成電路行業，經常和半導體晶元行業互換的。主要包括晶元設計、晶元製造、晶元的封裝和測試，還有就是晶元製造所需的設備和材料。IC領域的商業模式主要是兩種，一種就是設計、製造、封裝和測試自己都幹了，這種叫IDM，典型的企業就是Intel公司了，不過最近聽說Intel也開始代工了。另外一種就是，設計、製造、封裝和測試分別交給不同的公司，例如設計比較有名的就是ARM了，中國比較有名的就是華為的海思（但是代工還是依靠台積電），代工製造比較有名的就是台積電了。而中國當前的現狀就是掌握了封裝與測試的技術，主要落後在設計和製造方面，在設計方面主要很多專利繞不過去，製造方面的工藝達不到要求，並且每條生產線的投資都是以億為單位。
其實去年的時候IC領域已經就引起了關注，最主要的還是內存條（存貯晶元）漲價，下圖是我最近準備配一個組裝機的費用，可以看到內存條的價格1500左右，而總價格在7000，佔了20%左右，要知道前幾年內存條的價格也就在300-400塊左右，並且據估計今年內存條的價格也不會下來，下面是內存條的價格走勢。源於此，三星去年大賺一筆，把在note7爆炸虧的錢賺回來了。
資料來源盒子比價網
源於這次中興事件，據傳中國開始加速晶元的國產化，畢竟讓人卡脖子的滋味不好受，國家肯定會加大投資力度，這樣相關的企業肯定會收益，並且落實到財務利潤上。當然也可以質疑上面的傳言，但是有一件事是不能質疑的，就是已經投資的項目或者正在投資的項目。下圖是一些廠商的12寸晶圓廠已建，在建，擬建的項目，並且這些項目的投資周期一般在兩年左右，這些項目進行投資，肯定需要很多相關的設備和材料，那麼這些供應商的例如會不會增加呢？當然我覺得是一種利好，具體利好哪些企業呢？我想這是需要思考的，我把相關領域的資料放在本文的最後，有興趣的可以思考一下。
資料來源國信證券《電子行業2018年投資策略》
第三個機會是一種短期的投機，主要是中興最近一直在停牌，但是有很多基金重倉中興，基金為了不虧錢，會對中興進行重新重估，但是市場才能真正地決定一個股票真正的價格，任何機構和個人無論用什麼樣的方法進行估值都不能給出真正的價格，看到下圖有基金給出四個跌停的估值。所以如果有機構給的估值比較低，但是實際上中興的估值沒有那麼低，你是否可以買入這些低估的基金秀一次套利操作呢？然後靜等復牌後再賣出。當然這也是有風險的，如果市場認為中興不具備價值或者中興後續的情況不斷惡化，那就不止四個跌停的估值了，七個跌停也不是不可能，這樣就會虧錢。
附：資料來源安信證券《大陸半導體產業鏈上市公司一張圖總覽》
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