關於中興通訊及貿易戰 真的是像我們看到的那樣簡單嗎？
這篇還是插隊的，中興通訊事情短期影響比較大，有必要發文聊聊。黃金文章過兩天就發了，老鐵們莫急~~~
這幾天，大家被中興通訊的事情刷了屏。老美貿易戰把矛頭對準了中國的「七寸」，禁止向中興通訊出口晶元，期限是七年（七年之後正好是2025年，因此有人認為美國此舉矛頭直指「中國製造2025」）。更有不少人直呼，中國藥丸，別說崛起，甚至活命都難。
謬矣！事情怎麼可能像表象那麼簡單？！慎言（微信號：慎言）來聊聊我的看法。
底氣
先看幾個數據。中國2017年半導體進口金額超過了2000億美元，而作為對比，美國全年對華出口總額是1300億美元（是所有產品，不僅僅是半導體行業）。也就是說，中國光半導體行業的進口總量，已經遠超美國對中國所有產品的出口總量了。
這2000多億的半導體進口中，韓國佔據了400億，佔比達到20%，美國份額缺乏權威數據，各渠道的數據不統一。不過，我們可以估算下，美國半導體行業出口到中國金額最高的四家公司的總出口金額約為500億美元，也就是比韓國高不了太多。但這個數字，在美國對華貿易的1300億美元的出口總額里，顯然是大頭了。美國對華出口金額最高的是半導體產品，其次才是石油、大飛機、汽車等。
不難看出，中國的晶元市場，對美國來說，是至關重要的。既然特朗普口口聲聲說打貿易戰是為了減小美國對華貿易逆差，抹去這1000多億美元的逆差，那麼就理應讓中國更多地買美國貨，而不是不停地出口賺老美的錢。照此邏輯，美國不就更應該多賣晶元給我們了嗎？為何還要禁止對中國企業出口晶元呢？甚至有人預期美國將全面禁止對華出口晶元。這麼做，不是會明顯加大美國對華逆差嗎？這與貿易戰的目的就背道而馳了。
這個疑點我們先放著，後文再討論。
事出反常必有妖
還有一個更妖的疑點。這次之所以制裁中興，據說是因為中興被老美查出了把柄。在老美嚴厲制裁某國期間，中興買了美國的晶元，轉賣給了該國。據說是中興高層赴美出差時，一位員工被美國海關攔下檢查電腦，結果在電腦里查出中興向該國出口設備的會議記錄。結果被抓了個正著，用這把柄對中興（甚至對中國整個高科技行業）制裁。
呵呵！這轉賣的事如果是真的，那麼必然是要國家點頭的，一旦國家點頭做這事，那肯定是國家機密，相應的就有涉密操作規範，涉密材料別說帶出國，就算帶出公司，都是不允許的。犯這樣的低級錯誤，總讓人感覺有些意味深長的味道。而老美又恰巧查了這台電腦，還恰好在茫茫海量硬碟數據里查到了這份文件。那麼巧？
事出反常，往往有特殊的原因。
貿易戰的目的
貿易戰的本質，是美國買了太多中國貨，而賣給中國的貨太少，讓中國賺了錢了。換句話說，是美國覺得在貿易中被中國欺負了，因此主動挑起貿易戰，逼中國讓步。因此，可以這麼說，是美國用看上去像在欺負中國的手段，來向中國求饒，讓中國在貿易上不要再「欺負」美國。所以，我們不能被美國強勢的表象所迷惑，認為中國藥丸。
如果把上文的兩個疑點聯繫起來，那麼，針對晶元的貿易戰，其背後的邏輯就清晰了。
首先，對美國來說，是要以戰促談。通過掐中國咽喉的方式，逼迫中國讓步，讓中國購買更多的美國商品，降低美國對中國的逆差。
對中國來說，現在應對美國的貿易戰，我們態度也是極其強硬，這也是給出一個中國不怕戰的姿態，從而爭取在談判桌上的主動權。事實上，中國並非刻意爭取對美高額順差，實在是老美願意賣的東西我們都看不上，都能自己造，而我們生產不了的東西老美又不賣，最終導致我們的錢無處花，只能買巨額的美國國債，這才讓美國無比恐慌，生怕哪天我們拋售美債做空美國。
因此，在貿易戰中，中美雙方表面看起來劍拔弩張，但事實上都是要以打促談，通過高壓姿態來爭取談判桌上的主動權。最終的結果，也必然是雙方在談判桌上互相妥協。美國的訴求是降低逆差，也就是要中國買更多的美國貨。中國的訴求是，要買更多的美國好貨，那些我們真正需要的貨，也就是說美國要放寬戰略物資的對華禁運，比如賣更多更先進的晶元給中國。
因此，別看現在激戰正酣，在不久的將來，雙方一定會坐下來談的。畢竟，中國有2000億美元的晶元進口市場，美國主動放棄，豈不是要讓逆差翻倍？還順帶肥了日韓台企業？特朗普還想不想做總統了？
其次，目前除了美國外，韓國、中國台灣、日本在晶元領域所佔的市場份額也非常大，是美國強勁的競爭對手。此次貿易戰，如果最終雙方能夠達成妥協，美國會擴大敏感產品對中國的出口，中國也會對美國讓利，進口更多的產品。
或許有人會問，一個國家的總需求維持恆定，我們怎麼增加需求以購買更多的美國產品呢？這也簡單，只要把原先從日韓台那裡的進口份額轉移給美國，就解決了。
這麼一來，美國在晶元行業的強大競爭對手被干趴下了。對中國來說，我們舉國之力投入晶元產業的研發，再過十年，也會成為全球重要的晶元供應商。在那一天到來之前，提前弱化我們潛在的競爭對手，讓十年後的全球晶元市場，由美中兩國唱主角，豈不美哉？
可能有些人會覺得這個邏輯難以置信。但是，我們有蛛絲馬跡可以證明這個觀點。大家知道，薩德是在北國搞試驗的背景下，美國以此為借口，放到南國以鉗制中國的。朴槿惠在面臨巨大壓力被趕下台之後，薩德處於休克狀態，已經很久沒有獲得推進了。然而，在北南和解之後，薩德理應進一步被擱置，而韓國防部卻在上周五決定將強推薩德施工，並預計將產生警民衝突。
北南斗的時候，迫於中國的壓力，南國都停止了薩德進程。現在北南和解了，南邊卻要強推薩德。針對誰的，不言自明了吧？
中國方面也有蛛絲馬跡可以證明這個觀點。老鐵們可知，美國最大的軟肋在哪裡？在股市！股市之於美國，就如樓市之於中國。中國老百姓有了錢就買房，樓市彙集了全體人民的「血汗錢」，所以是萬萬不能崩的。美國是資本主義國家，他們的理念是資本至上，股權至上。有錢了就把錢轉換成股權，通過股權和分紅來增值。因此，美國老百姓的「血汗錢」，或是直接進入股市，或是通過基金、企業年金等專業機構間接進入股市。美國股市彙集了美國全體人民的「血汗錢」，也是萬萬不能崩的。此外，還有巨額的美國國債。一旦美國國債被拋售，那麼股市也會遭殃，導致股債雙殺，美元霸權崩盤。
因此，中國對美國的重磅武器，就是拋售美國國債，做空美股。一旦美國觸動了中國的核心利益，踩了紅線，我們就一定會以此來威脅美國。比如，去年底，美國以核危機為借口，要在我們家門口生戰生亂的時候，我們高層在達沃斯論壇期間就放話，說要放緩或暫停購買美國國債，證監會的海副總還「善意地提醒」美股所處的風險，以下是原話：
「我們看到你們總統在推特上很驕傲地說，股票達到了很高的價格水準，我覺得你們監管者要採取措施。你們的監管者似乎並沒有很快採取措施，來應對新的情況。」
此話既出，美股暴跌！
當前，貿易戰雖激戰正酣，但中國官方完全沒有對美股高位風險「說三道四」，也沒有威脅拋售美債，甚至最新數據顯示中國3月還增持美債279億美元。雙方關係不言自明。
總結
總體來說，美國這次對中興的晶元禁運，給了中國一個下馬威，但同時也警醒中國，一定要傾全國之力，大力發展晶元行業，讓我們把命脈牢牢掌握在自己手中。所以，這個事件短期看似雷霆萬鈞，但長期來說，或許正像當年美軍炸我大使館成為中國軍工業騰飛的起點一樣，助力中國半導體行業飛速發展。因此，大可不必驚呼中國藥丸。我們只會在敵人的刺激下自強不息，闖出一片天地。
至於網上不少人擔憂，美國是否會全面對華禁運所有晶元，讓中國因晶元來源枯竭而迅速崩潰？慎言（微信號：慎言）在此斷言：絕無可能！
放心吧，國家體制決定了，美國是向錢看齊的國家，美國總統必須為資本家服務。中國佔全球晶元市場的半壁江山（全球4000億美元，中國2300億），如果全面禁運，特朗普沒準直接就被彈劾了。
順帶說一下，在中國金融對外開放之年，把我們的A股挖個大坑，對美國來說是有利的。通過晶元事件，老美已經開始給我們挖坑了。等坑挖深了，我們就可以上車了。
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