美債是什麼？為什麼美國一加息，多國為什麼要拋售美債？我們找一個更容易懂的比方

我們把美國比做地球村裡的家族A，家大業大，他們家族內部發售A貨幣，全村裡的買賣都以A貨幣為基準，其他家族呢，因為貿易，攢了大量的A貨幣，因為實體經濟的總容量就那麼大，A家族不能隨便印鈔票，大量的A貨幣又被逐漸強大的B,C給賺走了，怎麼辦呢？A家族就想了一個招，用國家信譽擔保，打白條向其它家族借A貨幣，並且還有利息可以拿，然後呢美元A就迴流到家族A，維持了家族的穩定。

然後，突然有一天，A家族的族長發現，家族裡的孩子特別喜歡借旗下錢莊的錢來投資B,C家族的生意，A貨幣又大量的外流，但是又不能一直靠打白條加利息高價把錢買回來，怎麼辦呢？A家族的總管家，就對旗下的錢莊規定了一條紅線，A家族的所有錢莊的錢總量不能低於這個線（聯辦基金利率），當總管家想回收村裡的貨幣A時候，就提高這個紅線（加息），紅線一提高，家族裡的錢莊就要把自己在其它家族的投資收回來一些，補上大管家的要求。

這麼一來呢，B和C以及其他家族手裡的A貨幣就少了，在村裡做交易的時候物以稀為貴，A貨幣的購買力就提高了，那麼其他家族的貨就便宜了，沒關係，我們手裡還有A家族的白條，把白條兌換一下，讓更多的全村通用貨幣A流通，保持平衡。

特朗普該如何應對呢？其實這種加息以及拋售美債都是為了尋求國際間貿易的平衡，屬於正常的經濟上的博弈拉鋸，不需要特別的應對方法，但是美國「流氓」的地方在於，或者是特朗普流氓的地方在於，依靠美國強大的製造業和實體經濟實力，美國佔盡優勢，而且為了擴大這種優勢還可以使用一些無賴的招數，比方說「加關稅」

事實上，世界各國一起拋售美債的「壯舉」並不只存在於我們的主觀臆想中，目前已經實實在在地發生了——中日等10國正在拋售美債！

眼下中美貿易戰已經爆發，許多人建議中國拋售美債作為回擊，而國家似乎已經這麼做了。3月16日，美國公布的國際資本流動報告（TIC）顯示，國雖然仍是全球最大的美債持有國。但今年1月所持的美國國債規模環比減少167億美元，降至1.1682萬億美元，創去年7月以來的最低值。

日本這些年來一直唯美國的馬首是瞻，也一直美債的「忠實購買者」。但人們發現，最近這個國家竟然在美國的背後「捅刀子」——瘋狂拋售美債！根據日本財務省的數據，在去年的最後三個月里，日本投資者凈賣出3.6萬億日元的美國國債，持有的美債數量也降低到了1.06萬億美元。

美國財政部的最新報告（TIC）顯示，緊隨著中日的腳步，世界各國他們就像約好了一樣開始拋售美債。在去年12月份，美國第五大債主巴西減持了85億美元的美債、土耳其堅持了86億美元、泰國減持71億美元、俄羅斯減持了35億美元、韓國減持23億美元、沙特減持2億美元......

中國、日本是美國國債的最大海外持有者，如果算上了、巴西等其他國家，外國持有的美債總額佔比超過30%，大約是6萬億美元（約合人民幣37.5萬億元）。這麼多美債一起拋售出來，無論是引起的市場反應，還是對美國經濟的摧殘，都是特朗普「無法應對」的！

多年來，美國經濟其實和美債分不開：美國財政部發行美國國債，日本和中國等國大量購買美債，最終美國貿易逆差流失的美元再次迴流美國......因此，如果各國都不願意要買債了，最首當其中、也最受傷慘重的就是美元，以及美國藉此建立的金融霸權。

所以，如果要問美國總統特朗普最害怕的事情是什麼，那「全世界一起拋售美債」應該排在第一位！

美債拋售「破3」在即，中國：與世界金融中心開闢一帶一路沿線！

今年美國實行赤字經濟，不但大規模減稅，並計劃要擴大財政支出。2018年4月20日（上周五），美國10年期美債收益率上漲4.4基點，至2.9583%，日內最高觸及2.96%，創2014年1月美聯儲前主席伯南克稱將退出QE後引發「退出恐慌」以來的最高水平。

美國2019財年預算計划出爐，總規模達到4.4萬億美元規模，2019年的赤字幾乎是2017年的兩倍，達到98.4億美元。在接下來的10年里，赤字總額將達到7.1萬億美元，美國國家債務將增加到近30萬億美元。為此，各界都預計2018年美債發行量將會攀升。

「如今美債收益率逼近3%，3%是一個重要的心理關口，美聯儲加息持續，3%一定會突破，預計年內10年期國債收益率將在3.25%左右。

就減稅來看，其總規模高達1.5萬億美元，幅度創30年來之最；同時，特朗普將要推出1.5萬億美元的基建投資計劃，但究竟如何用聯邦政府的20%資金來撬動地方政府的80%資金，特朗普政府至今還沒想出辦法來。

中國銀行需要走出去 與世界金融中心開闢一帶一路沿線

目前，中國離岸的金融產品也越來越多。2017年9月末，人民幣佔全球外匯儲備的比例為1.12%，佔比保持上升。但是中國也有局限性，那就是我們的金融市場依舊比較薄弱，所以完全開放外匯市場和匯率穩定之間不能兼顧。

所以未來，我們需要人民幣離岸市場在香港、倫敦、巴黎等城市已形成一定的網路體系，不同的金融中心的信息是暢通的。對於這些傳統的金融中心，國家要繼續挖掘。與此同時，中國也要成立新的人民幣業務中心，比如盧森堡、約翰內斯堡、卡薩布蘭卡。要知道。盧森堡在中東歐十六國有輻射力，中國在外可以通過這三個城市開展人民幣業務。此外，「一帶一路」沿線作為人民幣自由使用的重點區域，中國也要在此區域建立合理的金融機構體系，擴大人民幣分支機構網點的設置，形成合理的空間布局。

周一(4月23日)歐市盤中，歐元/美元走低，最低下挫至1.2243，錄得兩周低位；英鎊/美元也一度跌至兩周最低水平；美元/日元則上揚至108附近！

歐元、英鎊，以及日元的全線下挫，原因在於美元指數的持續攀升，今天最高升至90.57，創下一個月高位。分析人士最新撰文提供了歐元、日元、英鎊的報告。

關於歐元：消息面來看，10年期美債收益率接近突破3%，將導致息差進一步擴大，利好美元。此外技術上顯示10年期美債收益率有升至3.5-3.6%的空間。

在美國-德國國債收益率息差擴大的背景下下，歐元兌美元面臨跌破1.2150-1.2550區間的風險。目前10年期美國-德國國債收益率息差處於238.8個基點，為1989年以來最高水平。

首席分析師Bednarik指出，4小時圖下行潛能顯著。匯價跌破均線，技術指標整理於超賣水平附近，沒有下行停滯的信號。若跌破1.2215，匯價將確認新的跌勢。

關於英鎊：除了美元的反彈之外，上周英國央行卡尼的謹慎言論，令投資者對於5月升息存疑，英鎊/美元也是一跌再跌，今天最低觸及兩周低位1.3982。

分析師表示，將關注本周稍晚出爐的英國GDP數據，以尋找有關經濟表現的線索，並判斷經濟形勢是否支持央行5月加息。

布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)研究團隊指出，英鎊/美元上周似乎在1.4400附近構築頂部，且跌破連接3月1日、3月8日和4月19日低點的上升趨勢線。

若跌破4月低點1.3965，也是自3月1日以來升勢的61.8%回檔位將跌向1.3700，該位是更大雙頂頸線所在。技術指標表明匯價短線可能進一步下跌。

關於日元：技術面來看，美元/日元多頭在日線圖雲區內進一步上漲，眼下關注幾個關鍵的費波納奇點位：108.07、108.22和108.44！

整體走勢向上，料未來幾個交易日升向日線圖雲區頂部109.32，周五成功收於107.52費波納奇水準上方，預示看漲；107.52為110.48至104.56(2-3月)跌勢的50%斐波那契回撤位。

布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)分析師表示，匯價突破「頭肩底」頸線並未出現像樣的沖高行情，技術分析師通常會關注突破的有效性。不過美元企穩是有力證據。

重要阻力位於108，如破則將指向110，底部位於106.65-106.85區域。

晚間黃金技術面解讀：

黃金上周，走了一個大幅起落的行情，周初前面先大漲，最高觸及1365一線，後周尾又逐漸下跌，最終報收一根上影線很長的陰柱，而本周初的走勢，早間先來了一波小幅反彈，後又再次回踩，回踩到1328附近是持續震蕩到晚間，一波是直接拉下來的，但最終還是沒能下破1323一線的支撐，就目前短線指標來看，黃金小時圖主圖顯示，目前的K線是運行在布林帶下軌下方的，布林帶張口是呈向外擴張的，是有反彈需求的，加之下行一波雖有力度，但沒能突破1323的支撐，所以反彈的需求還是很強烈，在觀附圖指標KDJ三線，目前三線雖死叉向下運行，但三線目前是觸及到了超賣區，也是有反彈需求的，所以在晚間，綜合來看，還是要重點關注美盤的一波，能否下破1323的支撐，不破咱們就可大膽多，破位，那麼我們就要轉向空頭了，就需要看下一個支撐位1314了。

晚間原油技術面解讀：

上周原油強勢再刷幾年來高位，利好消息面層出不窮，但最終上周五，油價走了一波近1.5美金的回踩，其實，這波回踩，可以說是在預料之中的，就上周的格局，那種強勢的上行，在消息面銷退了的情況下，而本周初，油價也是在白盤持續震蕩的，但在晚間也是一波消息面的刺激下，直接的向下拉了近一美金的空間，就目前的局勢來看，這個空間還在擴大，就目前小時圖主圖顯示，K線目前是運行在布林帶下軌下方的，布林帶張口是在向外擴張的，在觀附圖指標KDJ三線，三線也是在持續呈死叉向下的，MACD同樣持續向下運行，綠色動能柱也是在逐漸越發放量的，所以在晚間的操作是，古靈是建議重點看下方的67一線支撐，不破，那麼晚間再次回到上方也是不無可能的，破位，那麼原油的這波漲勢可能就宣告結束了。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！