投資需將創造收益與控制風險並舉
傳奇
似水流年
李健
00:00/04:54
查理·芒格為了等一個好的投資機會寧願等十年，按照我們常人的理解，也許是等的太久了。其實這背後反映的是頂尖投資人所具有的優秀品質以及投資思維。很多做投資的人，非常會尋常機會，但是卻並沒有客觀冷靜的風控意識。他們在盲目參與機會的同時，往往也會伴隨風險。一個投資人總是在不斷參與到各種機會，最後往往是虧得錢覆蓋了贏得錢。投資收益與控制風險是並舉的，好的投資兩者缺一不可，沒有將這兩個觀念深入到內心指導投資，容易出問題。
我們之所以要如此強調對風險的認識，是因為面對好的投資機會時，人會變得非常不理性，特別喜歡豪賭。很多人甚至動用高槓桿去玩投資，因為他認為這是千載難逢的機會，是一次可以實現財富自由的機會，是一夜暴富的機會。但是最後往往會敗下陣來。很多人對風險並沒有清楚的科學的認識，往往只停留在感性層面。橡樹資本創始人霍華德·馬克斯在其《投資最重要的事》里有對風險非常精闢的論述，他說「風險意味著即將發生的結果的不確定，以及不利結果發生時損失概率的不確定」。簡而言之風險往往就來自投資結果的不確定性。在市場中做投資可以說幾乎沒有確定結果，誰也不能保證穩贏。
既然沒有確定的結果，那麼我們就需要提升自己的識別風險能力，從而降低風險。那麼風險具體來自哪裡呢？風險有很多來源，比如經濟周期，比如行業周期，比如貨幣現象，比如泡沫等等。我們單單來看價值與價格，大多數風險並不來自波動，而是來自買價過高。道理簡單，但是要運用好實在太難，因為你沒法確定自己買的價格是不是高了。
一隻股票其背後的公司再好，基本面再好，如果價格太高，也不是好的投資標的。而且價格過高，往往是大家在市場里太樂觀了。我們知道價格是市場共識的反映，當把價格推到足夠高時，說明了大家已經處於亢奮的情緒而無法自拔，這種亢奮的情緒往往會導致人們陷入非理性。而這種非理性讓大家已經失去了對風險的警覺，而恰恰在這時往往會爆發風險。其實真正的好的投資機會必然不是被大眾狂熱追逐的機會，因為每當大部分人都在追逐時，說明市場已經過熱，價格已經要漲到了頂點了。當你身邊所有的人都在談論某項投資時，那麼就一定要注意了。
在投資中頂尖高手，最後都會越來越謹慎，也就是說都在等待足夠吸引人的好的投資機會。要學會止損。然而我們普通人都太缺乏耐心了，不管是投資還是做事業，都普遍短視，或者說想當然。其實投資賺錢與投資頻率往往成反比，而投資頻率往往與風險又有關係。我們必須要提升投資命中率，而投資命中率高，也意味著我們在市場里經歷的波動少，也意味著我們的風險趨向可控。
只有深刻的認識到創造收益與控制風險並舉，我們才能更加遊刃有餘的做投資。控制風險也是在創造收益，一切金融現象必須要有時間作為參考，沒有了時間的參考，金融現象容易給人錯覺。也許我們在某一次賺了大錢，但是如果我們沒有足夠的風控意識，那麼最後我們會把以前的賺得錢也陪進去。
TAG:中騰富世 |