陳榮琛：關於投資虧損！你對投資了解多少？
陳榮琛：關於投資虧損！你對投資了解多少？
良藥苦口，入嘴卻難入喉；忠言逆耳，入耳卻難入心；事情有難易，人言有好壞；我們或許是一朝被蛇咬，十年怕井繩，對於交易市場，資深分析師最不缺的就是技術，而投資人最不缺的就是選擇。伯樂遇知音，千里馬覓伯樂，不是所有的都適合，合適的只有一個。你不將就，我不敷衍，雖然你我只是偶然相遇，一篇文章的牽引，或許就是你投資路上越走越順的基礎！
「重要的不是你的決定正確還是錯誤，而是當你正確時能盈利多少，當你錯誤時虧損了多少。」——史丹利·德魯肯米勒（StanleyDruckenmiller）
如果不想死得太快，風險管理必不可少。在外匯市場不夠謹慎，你失去的可是自己辛苦所得。如果本著試一試、玩一玩的心態，想在短時間撈一票，奉勸你動動其它東西的主意，別來外匯市場。
即使在交易中的每一天你都變得更加熟練、經驗更加豐富，但是沒有不變的市場，只有永遠的風險管理。記住，外匯交易永遠讓人無法預測。如果交易成功僅僅是選對方向那麼簡單，那麼為什麼盈利的人卻只佔少數呢？要想交易成功，根本不止是找到正確方向而已。
什麼是風險管理？
「不要只想著盈利，要思考怎樣保護已經獲得的東西。」——保羅·都鐸·瓊斯（PaulTudorJones）
一句話解釋，風險管理就是找到方法控制虧損。你得知道，自己正在冒多大的風險，自己能夠承受的又是多少。
你要設定每一單的風險額度，並保證永遠不會超過這一額度。設定的每一單風險額度是指你每一單願意承受的最大的虧損，應該在你心理和財務的承受範圍之內——風險管理就這麼簡單。控制對盈利的慾望，將風險控制在自己能夠掌控的範圍內。這就是你的任務。
資金要求
「老實說，我不看市場，我只看風險、回報和資金。」——賴瑞·海特（LarryHite）
交易資金可以用來很好的計算你的風險。交易資金是你準備用於交易的金額。考慮一場交易時，你首先是決定自己在交易中能承受多少虧損，然後在這個金額的基礎上翻倍投入（通常5倍以上）。如果減去可能的最大虧損，你仍然留有足夠的交易保證金，那麼這個資金投入還算合理。
風險/回報比例
風險/回報比例，即你盈利和承擔的風險的比例。風險/回報比例越高，交易的盈利越多。舉個例子：
如果你投入1美元，然後盈利10美元，那麼你的風險/回報比例為1:10。簡單的說，你冒1美元的風險盈利了10美元。
如果按照1:10的風險/回報比例進行5場交易，但其中只有1場是盈利的（這1場你就獲得10美元），而4場都虧損了（這4場你加起來虧損4美元），那麼一對比下來，你依然是收穫頗豐，盈利了6美元。——所以說，風險/回報比例越高，盈利越多。
老實說，1:10的風險/回報比例是相當難的，也很少見，因為交易的盈利面遠沒有那麼高那麼多。大多數成功交易者的風險/回報比例是1:3，就是說他們投入1美元並承擔風險，希望盈利3美元。
在1:3風險/回報比例下，我們可以設想這樣的場景：
如果還是投入1美元，希望盈利為3美元。如果你進行了10場交易，其中5場是盈利的，共計盈利是15美元。另外5場是虧損的，共計虧損5美元。
那麼這10場交易結束後，你交易賬戶中共計盈利10美元。
如果用這麼小的投資金額計算，無法讓你震撼，那麼我們試試用正常的交易金額來計算。
你投入的是250美元，每場潛在盈利為750美元。進行的10場交易中，5場為盈利，其它5場為虧損。因為你共盈利3750美元（5場交易中的每場盈利750美元），虧損的是1250美元（失敗的5場，每場虧損250美元）。這意味著，你凈賺2500美元。一天辛苦的交易結束後，你的賬戶將有2500美元！
現在，覺得震撼嗎？！這就是風險/回報比例的神奇之處。
成功的交易者怎麼說？
成功交易者的風險意識都非常高，80%以上的頂級交易者認為，風險管理是交易者必備的交易素質之首。很多頂級交易者給外匯交易新手的建議，就是提高風險管理能力——「做一個風險管理者，而不是交易者」。
永遠不要取消或改變止損
最首先要做的是，做交易計劃。不管你頭寸設置的多大，你都必須對可能遭遇的最大虧損有心理準備。然後最重要的是，設置止損，保證虧損不超過你的投入。
永遠不要取消止損、或者臨時移動止損位。交易前的止損位是出於邏輯思考做出的決定，而交易中途則通常是因為害怕等情緒才改變止損。此外，這還可能導致你今後形成這種不良的習慣。
每個人的風險承受能力不一樣，發展自己的策略
有些交易者認為，每次交易的風險不要超過資金的1%，假設賬戶有100,000美元，那麼風險，即最大虧損就控制在1,000美元。當資金虧損過多，可能調整風險至1%以下。這個保守型交易者常用的策略。
不過，也有些交易者認為，每一場交易都是不同的，因此風險可以根據實際情況進行調整。
假設你有30,000美元，並不意味著你每場交易都應該冒300美元的風險。只要超出你的心理承受能力，這個風險就是不合適你的。假設你對一場交易的預測很好，你自然可以多投入一點。風險是多面且靈活的，而大多數交易者容易忽視這一點。
行情不利則及時退出，不要依賴所謂的直覺
交易計劃至關重要。成功的交易者絕不會隨機交易或者按照直覺交易。在風險管理中，成功的交易者的思維方式是「維持長期交易」，而不是關注每一場交易的結果。
另外，成功的交易者非常理智，一旦入場所期望的行情落空，他們會及時退出，承認錯誤。在虧損期間，他們不會進行情緒交易。另外，他們基本會選擇低槓桿比例。
真正成功交易者的分界線是投資心理的控制。----猛烈的大火，人們看了就害怕，因此，很少人被燒死。平靜的溪流，人們喜歡接近嬉戲，卻往往被淹死。如果你不想失敗，那就得永遠永遠看到自己的不足。永遠的戒心！
以下是風險控制的幾點建議
第一，首先得系統地學習實踐，建立自己的交易系統。這是入市交易的先決條件。可是這麼顯而易見的常識卻往往被忽略，大部分投機者都沒有做到這一點，很多人就是因為在商業上很成功就來做期貨了，而且不經任何專業訓練就按照做現貨交易的經驗來做期貨交易。這可是止損所無法控制的風險。
第二，是慎戰。有了合適的交易系統後，還得耐心等待符合自己交易模式的市況出現，絕不要輕舉妄動。正如《孫子兵法》所說的：非利不動，非得不用，非危不戰。
第三，準備充分，功夫在盤外。做好盤後作業，從正反兩個方面做好預案，不打無準備之仗。機會只青睞於有準備的人。
第四，選對品種。一般宜選持倉量大、成交活躍、趨勢強勁、氣勢如虹的品種。正是《孫子兵法》所謂的「勢險節短」。
第五，方向。只做順勢，這就最大限度地控制了虧大錢的可能。
第六，時機。散戶投機者應該是時機為王。不到關鍵的支撐阻力就不要動。寧可錯過，不可做錯。
第七，倉位。倉位是風險控制的一個重要因素，一般應輕倉，保持在1/3倉位比較適宜。
第八，止損。最後才是止損。如果走勢反向突破關鍵位、觸及止損價位就及時止損好了，再耐心等待下一次的交易機會。
金融投資是一條充滿驚險的生死之途，荊棘密布險象環生，稍有不慎，便可釀成大禍，輕則傷筋動骨，重則被掃地出門，徹底失去玩下去的機會。是遊走在劍林刀叢中，是在火中取栗，重要的不是斬獲了多少，而是有沒有保全自己。所以控制風險就變得至關重要，在一定程度上決定了你期市生涯的長短，決定了你期市榮辱成敗的最終結局。
金融市場投資就好似高空走鋼絲，技藝如何精湛，也不能不系安全繩。只有將風險始終置於自己的控制之下，才會有勝算。而一旦對風險失去了控制，不幸可能會隨時降臨!
文/陳榮琛
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