真·泡沫?臉書感冒,沒有理由整個科技板塊都發燒
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大多數科技公司跟Facebook完全不一樣,但為什麼這家社交網路公司對他們股票的影響這麼大?
高盛提出了這個問題。David Kostin牽頭的策略師看到,自3月中旬Cambridge Analytica醜聞導致Facebook大跌以來,Facebook與科技行業其他公司之間呈現了很高的相關性。如果是Alphabet和Twitter這樣依賴用戶數據的公司,還能說得通,但對於遊戲或IT服務領域的公司就有點難以理解了。
「我們預計該行業的相關性將回歸歷史平均水平,因為投資者將在微觀層面區分各種不利因素,」Kostin在報告中說。
他還列舉了25家科技股,在Facebook暴跌期間,它們「表現弱於基本面風險」。根據相關性排序:JNPR,GLW,AMD,QCOM,CSCO,HPQ,KLAC,EA,CDNS,NVDA,PAYX,IPGP,QRVO,TTWO,SNPS,GOOGL,ANSS,EBAY,TEL,NFLX,WDC,WU,GPN,BKNG,XRX。
Technology Select Sector SPD Fund(代碼XLK)自3月中旬以來下跌4.4%,而Facebook的下跌幅度超過11%,標普500指數下跌3.2%。
更廣泛而言,高盛的數據顯示標普500指數成份股3個月相關性均值已經從1月的僅僅9%上升到4月中旬的52%,是1987年以來最快和最大上升。
Kostin表示,由於政策風險的特殊影響,這些相關性正在「均值回歸」,並有可能下降,並稱可選消費和醫療保健板塊的股票提供了最佳的選股機會。
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