高盛：升海螺水泥目標價至44元 評級「中性」

智通財經APP獲悉，高盛將海螺水泥(00914)目標價由43元上調至44元，評級重申「中性」。

高盛表示，海螺水泥2018年首季度凈利潤根據中國會計原則為47.78億元人民幣，或每股盈利0.902元人民幣，同比上漲122%。超出該行預期，主要受單位利潤推動。2018年首季的單位毛利潤為每噸130元人民幣，同比上漲101%，環比上漲9%，源於較高平均售價抵消單位成本增加。 經營現金流量穩健維持在30億元人民幣，同比增長39%。2018年第一季凈現金進一步增加至14%，而2017年底為12%。

該行分別調高海螺水泥2018至2020年純利預測28%、19%及21%，至221億元人民幣、179億元人民幣及177億元人民幣，以反映高於預期的每單位總利潤。該行又認為目前估值合理，故維持「中性」評級及上調目標價。

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