半導體產業迎來歷史大機遇

中興事件徹底敲響了國內晶元發展不足預警，同時也預示著半導體產業將迎來發展關鍵點。伴隨著國內集成電路產業成長、國家政策支持、巨額資本注入的背景，半導體產業或將迎來投資風口。

半導體設備國產化迫在眉睫

數據顯示，上周晶元國產化指數大漲9.53%。今年2月上旬見底以來，這一指數迄今最高漲幅超50%。從指數的47隻成分股來看，主要集中在各類晶元的製造環節。

某大型券商的資深電子研究員表示，除了中興通訊所需高端晶元被美國禁售一事，投資人對於高端半導體生產設備的供給風險也不可忽視。全球半導體核心設備供應商集中在美國、日本、荷蘭，如果美方限制這些公司生產的半導體設備進入中國，那麼國內目前正在興建的多座晶圓廠可能面臨拿不到核心設備的風險。

據中金公司發布的研報顯示，2017年全球半導體設備銷售額同比增長36%，創下新高。Semi預測2018、2019年全球半導體設備銷售額將增長9%和5%，而中國將是主要增長引擎。2017年中國晶圓廠開始大規模興建，按照1~2年的建設周期，2018年和2019年將是設備入場的高峰期。Semi預測2018年和2019年中國的設備銷售額將同比增長57%和60%，達到750億元和1201億元。不過，目前我國半導體設備國產化率僅為12%，在高端設備領域的國產化率更低。

與晶元一樣，半導體生產設備的國產化也是中長期趨勢。業內機構指出，中興通訊的事件提示半導體設備國產化刻不容緩，而要實現半導體產業的自主可控，設備的全面國產化迫在眉睫。受中興通訊事件影響，半導體產業鏈國產化進程有望加速，半導體設備沿著先易後難的路徑逐步國產化的趨勢不會改變。

半導體產業迎來投資風口

半導體產業是一個國家高端製造力的綜合體現，也是全球高科技國力競爭的戰略制高點。但在中興通訊遭美國封殺之前，大多數人並不清楚我國半導體產業的短板。

據海通證券研究報告顯示，中國2017年進口晶元1.76萬億元，遠超原油進口額，也遠超過其他大宗商品。值得注意的是，除了移動通信終端和核心網路設備中有部分集成電路產品國產晶元佔有率超過10%外，在體量最大的DRAM、NAND Flash、高性能處理器、模擬晶元領域，我國自給率基本為0。

但當中美貿易摩擦的戰火蔓延，中興通訊事件徹底敲響了國內半導體產業發展不足的警鐘，也預示了半導體產業將迎來發展拐點。提升集成電路產業發展自主創新，實現國內晶元自主可控已迫在眉睫。

從國家政策來看，我國政府一直在不斷加大半導體產業扶持力度。2015年國務院印發《中國製造2025》，提出2025年中國晶元自給率要達到50%；2018年兩會第一次把把集成電路放在實體產業之首，半導體產業迎來了國家重大的政策拐點；而在中興事件之後，4月22日，全國網路安全和信息化工作會議明確提出：核心技術是國之重器，要加速推動信息領域核心技術突破。

此外，國家集成電路產業投資基金第二期也即將推出，擬募集1500億-2000億元人民幣，投資項目將覆蓋集成電路設計、製造、封裝測試、裝備、材料、生態建設等各環節，實現產業鏈上的完整布局。

業內人士表示，這意味著國家及下游應用巨頭將大幅提升國產化扶持力度，中國半導體上市公司特別是在關鍵產品突破、國產競爭格局好的公司將長期受益。

在政策和資本的共同推動下，國內晶元產業呈現出良好的發展勢頭。據同花順數據統計顯示，半導體板塊2017年業績超過100%增速的就有6家，50%~100%增長的有11家，20%~50%增長的有9家。

業內人士分析，半導體是繼通信、電子之後，較早進入科技紅利拐點的行業，「全球半導體超級周期+國內半導體產業成長」的邏輯正在不斷加強落地，中國集成電路產業將迎來立體式支持。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！