「買房富十年，收藏富三代」的真相

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「買房富十年，收藏富三代」的真相

本文關鍵點解讀

藝術品與其他投資品的區別

＊藝術品的特點

只漲不跌的金融資產

看勢而起是經濟增長的函數

「德財」兼備是財富傳承的主力擔當

＊藝術品的持有特徵

門檻低，易上手

維護成本低，性價比高

持有時間越長，兌付價值越大

「買房富十年，收藏富三代」

說到藝術品投資，有這麼一個故事：1890年，當時世界上最有錢的人范德比爾特花27000美元買了英國畫家特納的一幅油畫，而他的個人財富是 9000萬美元。也就是說，當時購買世界上最貴的一副畫，用了世界上最有錢人的1/3000的財產。而今年剛過去的春拍，繪畫大師畢加索的一幅作品拍出了 1億多美元的天價，創造了藝術品拍賣歷史上的最高價格紀錄。這幅畢加索1932年創作的作品名為《裸體、綠葉和半身像》，它已經有50年沒有在公眾面前出現。如果按照世界首富比爾·蓋茨約400億美元的身家，我們可以得出的結論是：要買當前最名貴的畫，差不多要花掉世界上最有錢人1/400的財產。

從1/3000到1/400，藝術品的相對價值在100年內有了很大提高。這裡面有一個最基本的因素：對藝術品的需求在增長，因為全世界的財富都在不停地增長，在人們的物質需求到達一定程度後，精神文化需求就成了必需品。根據歷史資料統計，高收入階層中有超過20%的人群有收藏藝術品的習慣。其中收藏品價值大約平均相當於其全部資產的5%。這意味著整個高收入階層大約可以支付超過其財產1%的部分投入到藝術品收藏。

因此，用句玩笑話來說，世界上有兩種有錢人：一種是很有品味熱愛藝術品並且收藏藝術品的人，另外一種則是偽裝喜歡藝術品並且購買藝術品的人。總而言之，以上的示例都指向了藝術品投資的一大特點：藝術品的確是投資界一個高價值的存在。

那麼相比其他的投資品，藝術品又有什麼不同呢？

一、只漲不跌的金融資產

藝術品具有財富屬性、投資屬性，但最重要的是金融屬性，是會一直增值的實物資產

國際會計準則理事會（IASB）和美國會計準則委員會（FASB）將資產定義為「主體對其具有排他的權利或其他權益的現時經濟資源。」根據上述定義，無論從現時性的角度，還是從有用性和稀缺性的角度來看，藝術品都屬於非常典型的實物資產。

一般來說，資產可分為兩大類，一類是實物資產，例如黃金、房地產、藝術品；另一類是金融資產，例如股票、債券、基金。所謂資產配置，就是在資產組合中選擇資產的類別並確定資產的比例。藝術資產配置，則是指在資產組合中對藝術實物資產的選擇並確定藝術實物資產的比例。

而藝術品因其獨特的孤品特性，保證每一件市場流通的藝術資產都會隨著時間的沉澱而身價倍增，房市、股票可能有漲有跌，但是打著時代烙印的藝術品永遠只會增值。在資產配置中的比例絕對穩固，是配置中不可或缺的部分。

二、看勢而起是經濟增長的函數

從某種意義上講，藝術品價格實際上是經濟增長的函數，從價格看即可知經濟發展狀況，是藝術品投資的有力參照

根據國際文化市場經驗，當人均GDP在1000美元以下時，居民消費主要以物質消費為主；當人均GDP達到3000美元時，居民消費進入物質消費和文化消費並重時期；當人均GDP超過5000美元時，居民消費結構轉向文化消費為主的時期。

2008年，中國人均GDP超過了3100美元，文化消費能力已達到7000億元，整體上已經進入了物質消費和文化消費並重時期。事實上，隨著經濟發展，文化消費的潛力非常巨大。

從某種意義上講，藝術品價格實際上是經濟增長的函數。根據國際藝術品市場經驗，當人均GDP達到1000美元時，藝術品市場進入起步期；當人均GDP達到3000美元時，藝術品市場進入快速發展期。這一觀點在中國藝術品市場上得到了很好印證。

最近兩年，隨著我國國力大增，藝術品市場也越發火爆，國內的藝術品投資開始發力。這對很多初入藝術品市場的投資者來說是一個很有利的信號。不像其他投資品的時效性太強，短時間內根本無法判定走勢。而藝術品幾乎可以從市場流通的價格或者整體走勢情況判定，在未來的很長一段時間內，藝術品的行情都會隨著經濟增長的變化而變化。

三、「德財」兼備是財富傳承的

主力擔當

藝術品的資產配置作用，在財富傳承中承擔重要角色

未來5至10年，中國將有約數百萬民營企業家面臨資產和企業接班，財富傳承已經成為目前很多富裕家庭面臨的現實問題。如果缺乏有效的機制，「富不過三代」的魔咒可能降臨。家族是維繫家風和文化傳承的重要載體，以家族品質和修養為特徵的文脈軟實力的代代相傳，比財產的延續更為重要。

西方國家普遍重視歷史文化的保護和傳承，不少富裕家族購藏文物藝術品，重視藝術品的傳世意義，是拍賣行的上百年客戶。「爺爺買、孫子賣」這種隔代的、將投資與家族文化血脈相結合的良性傳承模式，使藝術品成為家族最優質的長久性財富。

收藏文物藝術品成為很多富裕家族的必然。首先，文化藝術品收藏是傳承家庭文脈的上佳選擇。文物藝術品不僅可以賞心悅目，與心靈對話，而且其具有歷史、文化和學術的傳世價值，同時凝聚著父輩文化理念的價值取向。藝術品也是高雅的身份名片。收藏藝術品象徵著一個人的文化品位和社會地位，是進入高層次文化圈的通行證。

第二，藝術品具有較為安全的投資性質。藝術品的唯一性和壟斷性增加了藝術品的價值，尤其是高端稀缺的藝術品精品，伴隨著收入的增加和通貨膨脹，需求會越來越大，其價格也會越來越高。大量的研究表明，由於藝術品資產與其他資產的收益率關聯不大，所以藝術品特別適合做企業或家庭資產組合配置的選項。

第三，藝術品資產適合慈善和遺產傳承安排。富人具有巨額的財富，其社會責任和未來家族的遺產安排是無法迴避的問題。藝術品資產由於其隱蔽性和價格的難以確定性，成為富人在資產配置中稅收籌劃和代際傳承的必不可少的組成部分。

因此，在財富傳承中，藝術品因其獨特的文化屬性和穩定的金融保值功能，在家庭財富的傳遞中扮演著不可或缺的角色。

從持有角度來說，藝術品與其他的投資品相比，又有其獨特的優勢

1、持有門檻低，簡單易上手。

從價值來講，藝術品的價格從幾百元到上億元，每個藝術品因此不同的背景而冠以不同的價值。在對價值的評估和研究這一塊，幾乎所有的持有者都可以因為學習而掌握門道，背後的規律是有跡可循的。不同於其他投資品的研究，需要大量的行業積累，藝術品投資是一門學問，下了功夫就能有所收穫。比起其他的投資品需要時機或運氣，藝術品的投資研究是可以持續進步的，並且研究得越深，在投資過程中越能眼光獨到，以小博大。

在練習過程中，投資者也可以從小到大的嘗試評估自己的眼光。幾個回合下來，基本一套完整的藝術品交易法則已經非常清晰，對於自己在藝術品投資方面的眼光也會更加自信。

2、維護成本低，持有性價比高。

藝術品的保養方式異常簡單，因其實物資產的性質，入手後不需要像其他大型實物資產那樣需要專人維護，也無需像金融資產那樣整日跟蹤記錄，藝術品更像是一位靈魂伴侶，印證著藏家的文化和思想路線，在底蘊方面是投資者的一個陪伴者。不需要大量的維護成本，還能在一定程度上帶給持有者固定的精神陪伴。

即便是出手過程中也不需要像短期投資品那樣需要花費大量的時間去反覆回顧關注，兌付時機只需要看大勢。

3、買房富十年，收藏富三代。

不同於目前市面上其他的投資品，藝術品在增值保值方面有著驚人的回報。

古往今來豪門的資產配種中藝術品的佔比都是具有絕對性優勢的，在繼承家族文化和家族財富中，沒有任何一樣投資品能像藝術品這樣兩全其美，既保證了後代的生活水平，又保證了後代的思想水準，讓「德」、「財」在家族傳承中得以延續。當然，藝術品投資在收藏過程中也要有「藏」的過程，經歷幾代人的沉澱，比起快進快出的投資品，回報價值更大，收藏時間越久，兌付價值越高。