凈利上漲導致部分鋼企出現擴產能衝動 四股或爆發

全國工商聯冶金商會會長張志祥25日在冶金商會2018年會上表示，中國鋼鐵行業形勢出現了重要變化，供需矛盾從嚴重過剩轉向相對平衡；產能利用率由2015年的70%提高到80%，進入合理區間。不過，張志祥透露，鋼鐵行業的主要矛盾和發展壓力依然存在，供需平衡相對脆弱，中美貿易摩擦不確定性風險增加。因此，應警惕目前部分鋼企出現的產能擴張衝動的苗頭。

方大特鋼：國信證券認為，方大特鋼噸鋼固定資產僅562元,噸鋼總資產僅2336元,大大低於其他鋼鐵企業,一方面體現了企業精幹,無效資產很少,也意味著未來企業的噸鋼折舊費用將會很低。方大特鋼負債率下降到39.99%,企業未來投資較少,分紅比例很高。

大冶特鋼認為，中泰證券認為，公司作為國內領先的特鋼企業,其主導產品軸承鋼、齒輪鋼、工模具鋼、高壓鍋爐管坯、耐熱合金等暢銷國內外,中棒線項目目前已達到設計產能,隨著產品結構不斷升級,公司在軸承鋼、汽車鋼等領域的優勢將進一步鞏固。預計公司2018-2020年EPS為0.92元、0.97元及1.04元,維持「增持」評級。

太鋼不銹：平安證券認為，公司作為全球不鏽鋼領軍企業,國內不鏽鋼龍頭,在產品競爭力、盈利能力和發展潛力方面均位居行業先進水平。當前高端裝備製造、新材料等製造業細分領域廣受政策支持,需求前景廣闊,公司有望從中受益,盈利繼續保持穩定增長。我們維持此前盈利預測,預計公司2018-2020年EPS分別為0.88元、0.98元、1.14元,對應4月14日停牌前股價的PE分別為6.80倍、6.15倍和5.29倍,維持「推薦」評級。

*ST重鋼：東北證券認為，預計公司2018-2019年EPS分別為0.13元、0.20元、0.22元,對應PE為19.85x、12.90x、11.73x,給予「買入」評級。

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