美指勢如破竹！黃金大跌不敵美元，原油竟是背後「主謀」？

【美股迎財報季 數字貨幣回調】

過去一周，美股市場迎來了集中的財報披露，值得關注的是，Facebook在泄密醜聞後打了一個漂亮的翻身仗，一季度盈利大超預期，股價上漲10%。

此外，剛剛經歷一輪大漲的數字貨幣本周四全線回調，比特幣重挫將近1000美元。地緣風險方面，法國總統表示，美國可能會退出伊朗核協議，國際油價短線走高。華為也面臨著來自美國司法部的調查，不過這些風險都沒能壓得住美元的勢頭。

【美指勢如破竹 上演爆發行情】

本周，美元指數迎來大幅反彈，有點重奪天下的意味，這背後可不僅僅是美聯儲加息預期的助推。本期節目我們就重點來分析一下美元指數近幾日的行情和相關影響因素，畢竟這金融市場的交易，什麼都得看美元臉色。

先來看一下本周美指相關的重點行情。

【美指上破91 黃金轉入盤整】

周三，隨著美債收益率進一步攀升，美指上破91關口，之後徘徊在3個月高位。相比之下，黃金進入寬幅盤整，受美元反彈打壓，現貨黃金周三跌至一個月低位。開篇提到的那些地緣政治風險，都無力推動金價上行。

不過在這種情況下呢，全球最大黃金ETF持倉卻創下了2016年12月以來新高，暗示市場還有支撐因素，投資者還是要考慮周全。我們回到美指的分析上。本周美指行情有個不得不提的影響因素，我們以前很少在節目中講到，就是美債收益率。

看看市面上的分析，基本都說是美債助美元重奪天下，那美債行情和美指之間有什麼直接關係，大家是不是真的清楚呢？我們先解釋清楚這個簡單的問題，再詳細說說美債收益率的上行，是如何撬動市場神經的。

【美債收益率理論與美元正相關】

美債收益率和美指走勢一般是正相關的，但其實嚴格來說，這兩者也不存在什麼直接的必然聯繫，中間的影響因素很多，這其中有個很簡單的邏輯。美債收益率走高說明美債價格下跌，價格下跌就意味著資金在流出債券市場。

國債可是一個避險資產，投資者顯然把錢從低風險低收益的債市，轉移到了高風險的房地產市場等。這麼一個邏輯，可以看出美債收益率攀升透露出一個最直觀的信號，就是市場對美國經濟持有樂觀預期，這當然是利好美元的。

美債收益率自上周晚些時候逐步走高，10年期美債於一度突破3%關口，並且其餘期限的美債均有不同程度的上漲，兩年期美債更是創出了差不多10年來的最高水平。

作為一個基礎資產，美債大漲之後，美國和其他國家之間的債券收益率進一步拉大，美元指數橫掃整個市場，非美貨幣紛紛刷新低位。機構普遍認為，美債收益率有望繼續上行，美元買盤將持續受到刺激，空頭頭寸在一定程度上遭受擠壓，預計美元將在短期內延續漲勢。

金融市場從來都是幾家歡樂幾家愁，美債收益率飆升會波及到的，絕不僅僅是美元指數，這也是為什麼整個市場對這個風險因素都嚴陣以待。

要說誰最怕美債收益率走高，首當其衝的就是美股。債券收益率的上行往往伴隨著股市的下跌，作為一種相對安全的資產，當債市可以提供不錯的收益率，股市的吸引力就會被打折扣。

【警惕美債收益率過高引發風險】

市場也確實是這麼反應的，甚至有些分析就警告說，很可能出現的一個局面就是，美債收益率漲完美股跌，美股跌完全球股市跟著遭殃。

這的確是一個我們需要警惕的風險，但嚴格來說，我們從圖表上可以看出，很多情況下美債收益率和股市是同漲同跌的，沒有明確的數據證明債券收益率上行就一定利空股市。所以說，把美債收益率大漲作為本周美股下跌的主要原因，它其實是有點背鍋的。

僅僅是因為債券收益率高了就要拋售股票，沒有這個道理，這一點投資者要明確。此外，隨著美債助攻下的美元橫掃市場，除了美股受波及，一些非美貨幣也紛紛表示要跪了，歐元就是其中之一，周四的嘴炮德拉基都沒有掀起太大的水花。

造成這麼大影響的美債收益率究竟為什麼飆升呢？分析起成因來，現階段市場紛紛把矛頭指向了油價，這有點出人意料。

包括野村證券在內的分析機構指出，此輪10年期美債收益率的擴大主要受通脹預期的拉動，而與通脹預期遙相呼應的是大宗商品價格的上漲。其中布油價格和WTI原油價格本周已漲至2014年年底以來高位，LME銅也自3月下旬以來震蕩上行，漲幅超過5%。

剔除通脹前後的10年期美債收益率利差在本周已擴大至2014年以來新高，更是表明通脹預期是推動本輪美債走高的主因。德銀警告，一旦油價引發債市收益率進一步走高，那麼所有資產類別的波動性都將飆升，債市的波動將成為整個市場的震源中心。

單純說美債的話，大家可能覺得跟自己的關聯度比較小。但過去一周正是美債收益率的大幅波動，觸發了市場某種程度的風雲變幻。

今天的節目之後我們知道了它和油價相關、對美股影響很大，而且它要是強勢起來，還會讓黃金多頭恨得牙痒痒。那接下來投資者要留意相關行情了，畢竟很多大佬都在盯著這個高漲的收益率，警惕它可能引發的市場動蕩。

【下周：美聯儲利率決議和非農】

說到最後，馬上就要進入五一假期了，大家要趁這個機會好好休息，因為回來後的一周可不輕鬆。下周四的美聯儲利率決議、下周五的美國4月非農報告，兩個都是重磅的行情炸彈，到時美元也好黃金也好，說不定又是一輪天翻地覆了。

說完本期話題，接下來進入投行板塊。先來看一下投行浮動盈虧的整體排行情況。

截至周五上午十點鐘，在投行外匯倉單的浮盈排行方面，美銀美林的歐元/美元中線多單位於第一位。節目在剛剛的分析中提到，美元指數本周的走高使非美貨幣承壓，歐元的表現尤其明顯。

此外，澳新銀行做多澳元/紐元，目標位1.0800，止損位1.0440，這是浮盈前五位中唯一的短線倉單，點位設置可以參考。浮虧情況方面，並沒有出現虧損額度過大的倉單，澳元/日元從4月19日起震蕩下行，令美銀美林的中線多單浮虧60點左右。

接下來我們就通過兩個短線和中線兩個倉單，來重點分享一下面對美指上揚和非美貨幣下跌，投行是怎麼布局的。有意思的是，這兩張倉單布局的時間非常接近，都是在今天凌晨，也就是歐洲央行利率決議所引發的行情告一段落之後。

首先，路透旗下機構IFR新建歐元/美元限價空單，開倉位置在1.2145，目前還沒有設置準確的目標點位。IFR指出，歐元/美元的空頭趨勢正在累積，空單開倉後短線的目標位可能會設置在1.2040左右。我們知道這家機構向來擅長做技術面的短線操作，投資者不妨參考一下點位。

說完了短線，我們再來看一個更長遠的布局。摩根士丹利今天同樣做空歐元/美元，是出於基本面分析的中線布局。大摩認為，美元依然存在上漲空間，尤其是針對低收益國家的貨幣。

美國與歐元區宏觀經濟數據表現的差異化，也將令歐元/美元持續承壓下行。做歐美貨幣對的外匯投資者應該不在少數，兩個投行一直的做空判斷，不知道是否和你的分析一致呢？以上就是今天的投行外匯倉單分享了，希望對大家的交易有所幫助。

接下來進入我們的技術分析板塊，希望能給大家提供一個更全面的參考。

【路透：布油難破75.45阻力位】

我們連續兩周對原油的價格進行了一個跟進，在剛剛的節目中也提到過，油價上漲被認為是引發美債收益率走高的背後推手。那麼路透針對油價走勢的分析本周有沒有大的變化呢？我們來看一下。

路透分析師觀點認為，布倫特原油期貨可能在75.45美元/桶的阻力位下方結束反彈，隨後將重新試探73.11美元的支撐位。這兩個位置分別是200%和161.8%的斐波那契預測位。而且73.11這個支撐位我們在上期節目的分析中就提到過，所以說路透基本延續了上周的分析觀點，認為原油上漲動能明顯不足。

此外結合波浪理論，路透指出，從66.86美元開始的五浪周期已經在75.47美元處完成。從這個最高點開始的修正由三個波浪組成，當前的b浪可能在75.45美元的阻力位下方終結，然後被第三浪c浪逆轉，開啟下行。

再來看日線圖上，日線圖上我們可以看到另一個阻力位，也就是C浪的100%預測位75.62美元，路透指出，這讓剛剛提到的75.45美元的阻力水平變得更難以突破。

雖然各位原油交易者未必是做布油期貨的，但並不妨礙它的參考價值，整個趨勢的判斷和分析方法，都希望大家可以進行一下聯動。

交易課程體驗群，即將公布，敬請期待！

歡迎在評論區留言、分享哦！

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！