當銀行理財不再承諾保本，作為普通人，資產該何去何從？

— 多準備幾個籃子

1.

昨日傍晚，「一行兩會一局」發布了一個重要文件：《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》。

其中最引人注目的一條是：剛性兌付將被打破。

什麼意思呢？

從前存在剛性兌付的時候，你的錢交給金融機構，不論他們的投資是虧損還是盈利，他們都至少保證你的本金，甚至連承諾的收益都給你。

現在剛性兌付被打破，意味著，哪怕是你放在銀行理財的錢，都不再承諾保證本金，更不會承諾保證收益。

不會再有人兜底，風險自負。

所以嚴格來說，真正完全沒有風險的，恐怕只剩下銀行存款了...

以前錢放在銀行，都會保證安全和收益。那就不如把定期轉為理財，收益一下子從不到3%升到5%+。

反正都是零風險，憑空多出來幾個點的收益，簡直不能更爽。

現在突然變了：買的銀行理財產品，突然也有風險了，也會虧損了。

這時候，你會怎麼想？

投資無非就是考量風險和收益：在能承擔的風險內獲得對應的或者更好的收益。

既然同樣都是要承擔風險，還不如去投資一些收益更高的呢。

2.

普通人的投資渠道有哪些？

拋開黃金白銀原油這些不談，除了銀行存款和理財，幾乎人人都知道的投資渠道有P2P理財、保險、基金、股市、房地產這些。

隨著區塊鏈產業的發展，加密貨幣也逐漸成為很多人資產配置的一部分。

以普通人的精力，能把這幾種渠道配置好，已經很不錯了。

那麼，這幾種方式的收益風險比如何？

鑒於投資基本都是中長期行為，我們就以2年為一個周期進行對比。

銀行存款就不用說了，收益基本跑不贏通貨膨脹。

銀行理財

銀行的理財年利率大約在4%-5% 之間，很多都還有期限和起投金額限制。

餘額寶收益差不多，但有隨取隨用、可以直接消費的便捷優勢。

當然現在餘額寶也不好買了，每日限額，上午九點開搶，基本2分鐘以內頁面卡的會跟淘寶雙十一一樣，9:05之後就買不到了。

雖然現在取消了剛性兌付，但預計幾年之內不會有什麼大的風險。

如果極度厭惡風險，銀行理財和餘額寶這種超級巨頭公司的理財，仍是除了銀行存款之外的首選。

P2P理財

根據網貸之家的數據，p2p理財平台共有6099家，其中問題平台2036家，踩雷的比例高達33.3%。

最近隨著市場的調節和政策監管的逐漸完善，整體來看比前幾年風險小了很多。

再考慮到二八效應，即大多數人會選擇前20%的平台，綜合算下來，踩雷風險大概在5%~6%左右。

大部分平台收益在年利率16% 以下。

股市

股市遇到牛市的時候有可能會翻倍；

遇到熊市也有可能虧得很多，極端的時候能跌百分之七八十，不過這種情況發生的很少，基本浮動在50% 以內。

看一下大多數金融機構的風險評估，基本認為50% 是相對較高的風險了。

基金

基金就是委託一群專業的人炒股（主動型基金），或者購買某一個或幾個指數的全部或部分成份股構建投資組合（指數基金）。

風險和收益都比炒股小一些。

保險

保險從嚴格意義上來說也不算投資而是保障，如果一定要從投資的角度來說，保險更像是一種風險管理的槓桿，以小博大。

我們暫時不考慮身故或全殘才賠付的意外險和定壽險，以30歲左右年輕人的重疾險為例：

一般6000/年x20年可以保50萬保額，保險期間一經確診便可返還保額。

槓桿最大的情況是交了2年保費就賠付保額：

12000投入，50萬回報，收益約為投入資金的40.6倍；

槓桿最小的情況是一生都沒有用到，投入6000x20年=12萬，收入0。

為了方便下面對比，我們記為虧損100%。

房地產

普通人可以使用資金槓桿的機會不多，一般只有車貸房貸。

考慮到買車只有消費屬性，不屬於投資範圍，因此投資上能使用資金槓桿的機會基本只剩買房一個。

這也是很多房地產專業人士都建議買房子能貸款就不要全款的原因，當然土豪隨意。

按2016年那一波房價大漲來看，兩年之內漲幅最多的大概翻了一倍。

隨後政策調控，有的城市房價下跌，大概10%左右。

以100萬的房子為例，首付30%，貸款70萬，銀行基準利率。

投入資金約為：首付30萬+每年還貸3萬x2=36萬。

一年翻一倍的話200萬，還完貸款和除去亂七八糟的手續費交易費，收益大約是90萬，約為投資金額的2.5倍。

當然這是最理想的情況，房地產交易中還有很多政策限制。

如果下跌10%的話，則虧損約16萬，虧損率達44.4%。

數字貨幣

最差的情況很明顯，清零，即100%虧損。

而好的時候，百倍幣千倍幣都有，至少翻10倍的比比皆是。

ETH 2017年1月的價格是8美元，現價700美元左右，中間最高點為1300美元以上。收益百倍以上。

更不用說眾所周知的比特幣，從最初的幾塊錢到現在的幾萬塊錢。

只按最近2年算，最高也翻了幾十倍。

（比特幣2年走勢圖）

3.

我們以表格的形式綜合對比一下：

這個表其實可以給出很多建議。

比如，很多人沒有保險意識，覺得保險浪費錢。這是不對的。

但其實不管是從保障角度，還是從投資角度看，保險都是表現非常好的一個選項，甚至可以說是資金允許的情況下的第一且必備選擇。

比如，數字貨幣並沒有想像中的那麼可怕。

它的收益風險比其實是這裡面最高的。

就算不按百倍千倍，只按很多幣種都能達到的10倍來算，收益風險比也是僅低於保險的第二高。

4.

總結一下。

對於重要和對流動性需求高的資金，像生活開支，孩子的教育費用等必須保證萬無一失的，最好是放在穩健的渠道里。如銀行存款，銀行理財，餘額寶等。

而對於可用於風險投資的閑置資金，則不妨在可承擔的範圍內，進行多渠道配置。

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