銀行理財不再保本，投資者怎麼辦？
許多小夥伴們都喜歡買銀行理財，覺得既保本又保收益，而且收益要比銀行存款利息還要高。可惜的是，2020年以後這樣的好日子不會再有了。
風險和收益同步增加
4月27日晚，百萬億規模的資管行業終於迎來大資管監管規定的正式實施。在經歷了5個多月的社會公開徵求意見，並接受來自市場近2000條修改意見後，央行、證監會等4部委聯合發布了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。
《指導意見》中明確提示，任何單位和個人發現金融機構存在剛性兌付行為的，可以向央行和金融監督管理部門消費者權益保護機構投訴舉報，查證屬實且舉報內容未被相關部門掌握的，給予適當獎勵。
此外，《指導意見》還強調，資產管理業務作為金融業務，屬於特許經營行業，必須納入金融監管。非金融機構不得發行、銷售資產管理產品，國家另有規定的除外（主要指私募基金的發行和銷售）。
由此看出，那些未經金融監管機構許可的機構（如互聯網金融企業、財富管理企業）發行和銷售的理財產品均是違法行為。
但令人喜出望外的是，投資者購買銀行理財的收益有望大幅提高。
《指導意見》要求，金融機構對資管產品實行凈值化管理，改變投資收益超額留存的做法，管理費之外的投資收益應全部給予投資者。
此前，銀行的理財產品超額收益大部分都是要留存給銀行的，只給投資者預期收益的部分。此次，在資管新規出台之後，如果投資成功，投資者將會獲得所有收益，包括超過逾期收益之外的部分。
相較新規出台之前，投資者的收益可能將大幅提高。
當然，不能只看到高收益，未來伴隨的風險也將隨之大幅提高。銀行理財的投資者多屬於低風險偏好，但當銀行理財被要求向凈值化轉型時，也就意味著銀行理財不再是穩賺不賠的安全品，這一點一定要注意。
實際上，自徵求意見稿發布以來，各家銀行發行的理財產品已在調整，逐漸增加凈值型產品的佔比。例如，招行2017年末凈值型產品占理財產品餘額的比重已經達到75.81%，同比提升2.93個百分點。工行方面也表示，在資金來源端已經在打造凈值型的產品體系，並逐步按照資管新規要求，實現產品的凈值化。
投資者怎麼辦？
銀行理財未來不再保本保息，風險加大，因此，投資者有必要加大風險管理。現在，耳朵君教您一些小技巧。
銀行理財的風險也有大有小。基本上各家銀行都會把產品分為5個風險等級，有的銀行標註為R1-R5級，有的是數字的1-5級，還有的會標註為一顆星到五顆星，不論是哪種方法，都是風險從低到高進行排列。
以數字1-5級為例，1級是謹慎型產品，收益一般只比定期存款略高。它的投資範圍多為銀行間市場、交易所市場債券，資金拆借等。
2級是穩健型產品，這類理財產品雖然不承諾保本，但投資範圍與1級類似，都是銀行間大額拆借，或者國債回購。它不投資二級市場，因此風險很小，年化收益率大約在3%-5%，很少會高於5%。這是我們最常見，也最常會購買的一類產品。
3級是平衡型產品，他的風險和之前兩類產品差異非常大。從投資範圍來看，2級的產品比前兩級多了股票、外匯、黃金等，原則上這部分高風險的投資比例不能超過30%。R3級的產品不能保本，而且收益的浮動也較大。
4級是進取型產品，聽名字就可以知道，這類產品適合風險偏好較高的投資者。它們投資股票、黃金、外匯等高波動性金融產品的比例可以超過30%，收益的波動性也很大，虧損的可能性較高。
最後一個等級，5級產品屬於激進型產品，普通投資者不應該考慮。它們可以完全投資於股票、外匯、黃金等各類高波動性的金融產品，並且可以採用衍生交易、分層等放大槓桿的方式進行運作，本金風險極大，收益的波動性也極大，當然它們也有可能給投資者帶來高額回報。
選擇哪種等級的產品，一定要和自身情況相結合，不要聽信產品經理的一面之詞。為了吸引客戶，產品經理有時會故意誇大收益卻對風險閉口不提。銀監會規定，投資者購買理財產品前，必須先填寫《風險承受能力評估調查問卷》，接受風險承受能力測評，購買與自己風險承受能力匹配的產品。
轉載自:錢耳朵
