股票到底是在賺什麼錢？
先說一下我為什麼要選擇股票。因為股票從百年歷史來看，各種大類資產來看是收益率最高的，從世界百年歷史來看，股票》房地產》債券》黃金》現金。股票美國大概是9%世界是7%多些。而房地產大概是6%的速度。而現金貨幣最低。因為通脹所以現金總是不斷的貶值的。大家別看這股票一年9%的回報率。那可是一年看起來沒多大，但複利起來的威力相當驚人。
然後首先大概了解下股票是什麼東西，也就是公司的股份。可以說就是股東。不過是可以交易的有價證券。屬於公司的權益那麼股票價格就會有兩種維度。定價也就是盈利和估值（這裡就簡單把市盈率當做估值）市盈率就是公司骨架除以去年盈利的倍數，代表按去年的盈利公司幾年能賺到骨架的錢。而虧損的公司則可以按營收來估算，這裡就不多論述。那麼骨架就會有兩個維度。公司的盈利和估值。公司盈利大家都知道。也就是賺多少錢的問題。而估值就比較複雜。因為這也就是股票的最不確定的地方。估值可以因為市場的情緒而波動。
我們先來說說盈利。在估值波動的情況下有高有低，假設估值不變的情況下那麼就是盈利驅動骨架。所以盈利就是股票價格的最大內在核心。從一直長牛的公司股票價格來看長期都是盈利支撐的。比如港股中的騰訊控股我們A股的貴州茅台。格力電器等都是基基礎在於公司盈利的增長上的。雖然股票價格有時候漲的多有時候會跌，但在強大的公司盈利增長下股票一直漲的很牛。也有很多公司盈利不怎麼樣的股票價格也很牛。就比如美國公司股票的代表亞馬遜和特斯拉等。但那是另外的一種雖然盈利不增長但營收增長的模式。
但是這只是長期的股票價格的內心核心決定性因素，而股票價格的波動絕大多數都是因為估值的變化，尤其是短期的估值的變化所導致波動。估值的變化因素太多。有宏觀上經濟的波動所導致的估值的起伏波動也有微觀上公司的消息面的刺激影響。也有市場情緒波動所導致。
先說下牛市和熊市，對於整個市場，股票最終說到底還是錢就是貨幣現象。所以也就伴隨著貨幣的多少所影響。也就是基本上中央銀行的貨幣政策周期的影響。基本上就是貨幣多了就會牛市。貨幣緊張了就熊市這樣的規律。這是教科書上的版本。但事實上並不是這麼簡單的這樣子。就比如2015年下半年到2016年的股災，其實是伴隨著中央銀行的貨幣放鬆的，但依舊是股災跌的慘。所以這個事實證明了，教科書的話不可信。只能理解邏輯就好。但是過去的大牛市都是伴隨著貨幣的放水的，經紀也是靠貨幣的放水增長的，公司盈利也是伴隨著這個上漲的。所以股票第一個賺的錢其實就是貨幣放水的錢。
我們無論是從中國的A股上證指數來看，還是美國道瓊斯指數來看，還是港股恒生指數，日本的歐洲英法德的指數來看，都是一直整體趨勢是上漲的，雖然日本的東京日經225指數的最高點依舊在90年代的高點，但整體的趨勢依舊是向上的。這裡的功勞就是全球各國的貨幣上的供應推動經濟上漲所導致的。所以股票第一個首先就是賺貨幣的錢
第二個則是公司的盈利導致股票價格的上漲。這個相當於是公司的股東，靠公司的經營不斷的增長來獲利，這相當於是賺公司的錢。還是看美國和中國A股的指數。就會明顯的看出來。兩個國家的股票指數走的不太一樣。美股一直穩健上漲，我們像是盪鞦韆一樣的上漲。這個原因有很多現在暫不論述。還有一個就是每股指數漲的比我們多比我們高。這個的原因是為什麼呢？我們第一個賺貨幣供應的錢。而我們國內的貨幣供應是無論如何都比美國快和多的。但為什麼我們的股票走的比別人差呢？
這裡就說到了股票賺的第二個錢就是公司盈利的錢。這裡就很明顯我們公司的盈利不如美國公司盈利的多和快。美國整體公司盈利的增速平均大概是5到6%加上分紅3%所以美國股票指數平均增長8到9%左右。而我們A股的上市公司的盈利比別人差。這裡暫時沒找到數據。但就比如中國石油這樣的上市公司不少是在07年的最高價48元時候最賺錢，現在依舊股票價格徘徊在7元多的位置。其公司的盈利的最高峰也就是在07年。
那麼這裡問題來了，我們一直以來的經濟增速比別人快。比美國經濟快不是一點點的問題而是快一大截。但為什麼我們的上市公司的盈利增速不如美國上司公司呢？一個原因是我們的不少賺錢厲害的公司跑去香港美國上市了比如騰訊網易阿里巴巴等。或者還沒上市的比如華為等還有一個原因就是我們的經濟快速增長，企業雖然也獲得了發展，但主要的是經濟增長主要的是政府行為。投資拉動政府搞了大頭。而企業上。因為國內企業借錢融資負債容器的比例較大，也就限制了盈利的增速，加上國內稅率偏高。也導致的公司的盈利不足的緣故。所以想要 股票上漲，那就要公司更賺錢，那麼就要政府提高企業盈利水平，包括減稅，以及減輕企業融資貴和難的問題等。
第三個則是估值博弈。就是你賺我的錢，我賺你的錢。這也是很多人現在主要做的事情。市場上大多數人還是做差價為主。比如技術派。短線派等，一個公司的骨票美股盈利1元，估值從10倍一直漲到100倍。估值10倍買入的人賺在20元買入 的人的錢，20元買入的人賺30元買入的錢一直持續到100元買入的人。而後面100元下跌到10元則是100元買入的人虧了10元在90元賣出給了90元買入的人。90元買的人虧10元賣給了80元買入的人。。以此類推。這也就是厲害的人賺不厲害的人的錢。也就是零和博弈。如果是整體上大家錢從散戶上轉動轉來去也還好。但事實上是這樣的。
1我們要知道股票交易是要繳納手續費和印花稅的。這裡每年都要上千億的是從市場流出給了證券公司和政府納稅。所以零和博弈的整體總共的錢是在減少的，一個整體減少的博弈的市場，那肯定是大多數人 虧損的咯。
2我們知道，市場上上司公司他們的實際控制人是有消息上的優勢，也就是內幕會有很多，那麼市場上的內幕交易是肯定有的，就比如去年的雄安消息，今年的海南消息。以及2015年大股東的爆髮式減持的套現，樂視網的賈躍亭就是在當時那時候減持套現百億。他們這些人的消息和能力是絕對比一般的市場的投資人要準確而且他們是基本是賺錢的，尤其是減持的那些人。他們雖然廣義來說也屬於市場但狹義上不屬於真正的普通投資者。所以他們賺的錢又是普通投資者整體上賺的。
3個別牛人遊資等在市場上賺錢，但因為違法等被監管層罰款處罰等，這也是從市場上流出的錢。也就是這又是一個途徑市場上的錢抽走的部分。
從零和博弈抽走的錢還有其他一些。作為零和博弈中，本身零和博弈中一般人都是跑不贏市場了，還加上這個整體上是虧的錢就像期貨市場那樣。每一次博弈還要減少較少的費用磨損，雖然較少但積少成多。也就是造成了基本上大多數人虧損的結局了。也就是少部分厲害的人賺大部分不厲害的人的錢。老股民賺新股民新韭菜的錢的輪迴。
上面股票是賺什麼錢第一條是賺貨幣供應的錢，第二個是賺公司盈利的錢，這兩個也就是 股票整體上漲的最大內在核心動力，而第三個你賺他的錢他賺你的錢的是整體虧損的但從第一個原因和第二個的原因來看是依舊比第三個大，所以整體上依舊是上漲的。
因為從股票指數來看，短期內的波動具有隨機性。但從中常期五年10年來看都是漲的，所以股票長期比短期整體上好。
然後理清了我們到底是賺什麼人的錢，現在大多數人都是賺第三種你賺他的錢他賺你的錢，因為整體上虧損，也就是大多數人虧損，如果你還在這條路上，如果你真的厲害是賺錢的，而且收益率滿意，那恭喜你你厲害，雖然不能保證以後也能這樣但依舊證明你厲害你如果想繼續這樣滿意就好，但如果你是大多數人哪啊有那個是虧損的，而且摸索了很長段時間後依舊是這樣，那麼建議你別這樣了，長期摸索後依舊是虧損的就要換種途徑了。大多數人還是應該賺第一種和第二種的錢，股票是個長期賽跑，買個盈利好的公司股票 較為長期的持有。是最好的事。
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