直銷銀行類網貸業務凸顯合規風險

作為探索金融科技、進行輕資本運作的嘗試，直銷銀行已經成為國內不少銀行線上布局的重要版圖。四年前，在直銷銀行剛剛興起的時候，一批銀行也紛紛在業務創新上發展出類似「P2P網貸」的撮合融資業務，不過，隨著互聯網金融監管不斷完善，並呈現進一步趨嚴的背景下，直銷銀行網貸業務是否能遊離於網貸監管之外等問題重新引起市場關注。

多銀行嘗試網貸業務

在包商銀行等先行探路者已退出投融資撮合業務後，仍有銀行的直銷銀行App上提供撮合服務的業務產品。北京商報記者注意到，主要以一些中小銀行為主。據廊坊銀行直銷銀行網站「新手專享」標顯示，項目由廊坊銀行推介，甲方為廊坊銀行直銷銀行註冊用戶，持有閑置資金，並有意對外出藉資金。乙方具有一定金額的資金使用需求，並已在廊坊銀行直銷銀行完成用戶註冊。廊坊銀行直銷銀行投融資平台為出借人和借款人提供信息的採集整理、甄別篩選、網上發布，以及資信評估、借貸撮合、融資諮詢、在線爭議解決等相關服務。

此外，一家中小銀行直銷銀行PC端顯示有創新性的互聯網投資產品系列，100元起售，期限靈活，更可支持靈活轉讓，是一款具有互聯網特色的財富增值產品，客戶可根據投資需求靈活選擇。另一家東南沿海城商行直銷銀行App端產品顯示，借款方為公務員單位人員，產品由保險公司承保。項目借款一般在5萬-20萬元，個人起投金額在1000元。銀行作為項目見證機構，已對融資方在投融資平台上的披露信息進行表面真實性審核，不對融資方將來的資信狀況、還款能力進行任何跟蹤或評估；項目委託第三方支付公司進行資金監管及本金、利息清算。

也有銀行通過旗下關聯公司參與網貸業務。浦發銀行直銷銀行PC端「靠浦e投」產品顯示，融資項目非銀行存款和銀行發售的理財計劃，並且不保證投資金額本金和收益，投資人的投資本金和收益有可能會因市場變動等原因蒙受損失。投融資平台和浦發銀行不對融資人歸還融資本息提供任何形式的擔保。項目由上海浦惠數字金融服務有限公司提供交易撮合服務。不過，值得關注的是，工商信息顯示，上海浦惠數字金融服務有限公司與浦發銀行存在間接股權關係。

採取兩種模式

網貸之家研究院院長於百程介紹，目前銀行參與P2P網路借貸信息中介業務，主要是通過兩種方式，一種以直銷銀行模式直接參与，一種是通過旗下投資公司以投資入股的方式設立網貸平台，後者比如民生易貸、開鑫貸等。

我國直銷銀行興起於2014年前後，目前已有逾百家銀行設有直銷銀行，不過，在發展四年之後，直銷銀行也面臨著業務突圍的局面。《中國直銷銀行白皮書》統計顯示，截至2017年11月，我國直銷銀行數量已達114家。其中，城商行是直銷銀行的主力軍，目前共有69家城商行直銷銀行上線運營。值得注意的是，目前國內直銷銀行除百信銀行外均無獨立法人資質。大多數直銷銀行是作為商業銀行中的二級部門存在，未實現獨立運營。

在分析人士看來，直銷銀行網貸業務的嘗試有利於增加其中間業務收入，不過，在互聯網金融監管整體收緊的背景下，直銷銀行網貸業務處於監管真空地帶。在於百程看來，對於銀行來說，此類撮合業務屬於借貸中間業務，不計入資產負債表，不影響銀行放貸額度，是一種業務上的創新。

麻袋研究院研究總監路南也認為，在業務模式上，銀行開展網貸業務有自營和合作兩種方式。從合作模式來看，直銷銀行和外部網貸平台還是銀行控制的公司合作，主要是業務深入程度和控制力的差別，無論細節上多麼五花八門，都可能涉及「與其他機構投資、代理銷售、經紀等業務進行任何形式的混合、捆綁、代理」、核心業務外包等多條紅線，最終導致相關網貸平台無法備案。

存監管套利風險

不過，在監管層面，於百程指出，銀行通過直銷銀行開展P2P網貸信息中介業務，目前並沒有明確監管，網貸平台的監管辦法中，也並未對銀行主體開展此類業務做出明確規定。按照最新的資管新規及相關監管思路，統一監管、避免制度套利、防範風險是基本原則。

路南也表示，銀行開展網貸業務還沒有專門的監管細則，但以穿透來看，具體的業務受到網貸監管暫行辦法及資管新規監管。他也解釋道，銀行是持牌金融機構，可以吸收存款發放貸款，自營P2P業務是金融牌照許可範圍內的，不應劃歸監管更寬鬆、備案制的網貸監管。此時銀行本質上從事的是表內的借貸業務，一些銀行試圖通過P2P使借貸業務出表、不佔用資本金是典型的監管套利行為。銀行自營P2P，應當視為理財產品去備案，以P2P不是理財產品理由逃避監管也是違規行為。從理財端看，無論銀行以哪種方式從事P2P，都有兌付風險。

於百程也認為，銀行開展P2P業務，也需按照網貸平台的監管辦法監管，獨立公司操作，做到風險隔離和避免監管套利。同時，監管方也應對此持鼓勵態度，讓更多有實力機構服務小微實體經濟。

北京商報記者 劉雙霞

（中國經濟網）

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