深度報告 中信建投通信

今天早上看到朋友圈機智雲副總邢雁轉的中信建投通信的深度報告，這個報告總體感覺是非常有價值的，但物聯網是技術、產業、生態的融合，而這個報告的側重點在通信行業，某些結論在通信行業內是正確的，但放到產業層次，某些觀點是不全面的。

點評：2018年物聯網的發展趨勢是確定的，很多物聯網的應用已經爆發過，只不過這些應用基於物聯網技術，更多的體現產業特性，應用的名字已經以產業命名而不再被稱為物聯網而已。

案例：共享單車是基於物聯網技術的，是典型的物聯網應用，現在很多投資人更願意將共享單車歸屬於移動互聯網應用，但是沒有定位（位置感知），沒有智能鎖，共享單車如何實現？

一個現象：行業沒有成熟的時候，技術瓶頸一直被關注，所以在沒成熟的領域，被稱為物聯網行業，行業一旦成熟，這個應用又以行業命名。

所以這個副標題，不確定中尋找確定，這個不確定從何而來？

點評：這個報告還是通訊行業視角，所以看到的是物聯網的連接數的增長。但是2017年的人工智慧、數字經濟都是熱點，嚴格意義上說物聯網最終創造巨大的價值需要人工智慧，所有設備聯網後對應著實體的數字化模型，從而形成數字經濟，等等都與物聯網相關。

一個問題：移動互聯網與物聯網到底是什麼關係？移動互聯網與物聯網的邊界在哪裡？

如果移動互聯網與物聯網的邊界分不清楚的話，以移動互聯網的趨勢看物聯網的趨勢的價值就不大。

點評：到了2018年，巨頭退出這個風險基本已經不存在了。年初阿里高調宣布進入物聯網領域，其實只是營銷的噱頭，阿里很早就已經布局物聯網，現在高調宣傳，說明這個方向是經過驗證後明確的發展方向。如果巨頭退出，只可能是這個巨頭失敗了，會在物聯網領域出現新的巨頭。

其實騰訊很早就布局物聯網，QQ物聯，微信物聯都是幾年前就已經開始了。我知道的消息是當騰訊的物聯網應用驗證後，馬化騰也會為物聯網站台。

我的結論：從物聯網領域退出的巨頭，將不再是巨頭。

點評：毫無疑問，這個報告帶有明顯的通訊行業的思路。

一個問題：到底是物聯網屬於互聯網，還是互聯網屬於物聯網？

物聯網的概念、內涵一直都不是清晰的，說不清楚、差不多都歸到物聯網概念上。

我一直想對互聯網、物聯網之間的包含關係做一個闡述，這會是一個比較有意思的話題，限於篇幅，以後專門寫文章討論。

點評：粗看廣義物聯網涉及的八個環節，又是從通訊維度看的。而且這八個環節的範疇並不明確。晶元只是感測器和通訊中應用嗎？CPU，GPU都是晶元，所以這八個環節是值得討論的。

點評：這四個層次又是從通信維度看的，如果從軟體維度看，應用層也可以分很多層。

點評：我認為物聯網發展，最重要的是需求拉動，而這個報告把需求拉動歸到終極驅動力，我是非常贊同的。

我的觀點裡，技術一直都是需求驅動的制約因素；而在一些關鍵技術瓶頸突破後，會形成一個技術與需求快速迭代的過程，這個過程行業會快速發展。讓人感覺是技術驅動。

而雲計算、大數據、人工智慧、通訊技術快速發展，其核心是雲計算技術的發展突破了計算、存儲的限制，激活了對大數據、人工智慧，通訊技術的需求，進一步促發技術快速發展。物聯網正處於關鍵技術突破之後，需求與技術之間快速迭代的過程。

點評：國發40號文，促進信息消費，是更重要的物聯網發展的政策推手。這個政策不應該被忽略。

點評：雲管端是傳統通訊行業的說法。物聯網越來越融合，還分得清楚雲管端嗎？

當生態成熟了，就沒有雲管端的概念了！雲管端將被平台取代！

點評：這一輪的人工智慧熱，是雲計算、大數據技術突破後形成的，所以認同物聯網將會在大數據、雲計算、通訊技術的交織中前進。

但我一直都主張，技術一直都是物聯網發展的瓶頸和阻礙；現在處於關鍵技術突破期，會看到新技術的井噴。

點評：NB－IOT概念源自遠程抄表的痛點，為了解決這個痛點而提出來的新的通信協議，並由此促發的通信行業的新機會。

新技術實際上是需求推動的。

點評：工業已經有非常成功的典型應用（重型機械行業）；C端也不僅僅是培育了，其實GPS這種典型的物聯網應用，已經非常普及了，而且衍生出豐富的應用了。外賣業務、快遞業務物聯網的應用非常普及了。

日常生活已經離不開物聯網了，只不過漸漸發生的事情不被關注而已。

點評：物聯網的範疇未明確，所以這個結論是比較偏的。

其實移動互聯網很多應用都是物聯網應用，手機的位置感測器，陀螺儀、加速感測器已經在手機上，當將手機橫屏的時候，顯示自動調整，就是非常典型的物聯網應用，這個產品體驗還差嗎？

通過手機計步功能，手機定位功能都已經做到用戶體驗很好了。

點評：2B的發展，要從邊緣地帶觀察。產業互聯網以物聯網為基礎，已經有很多平台了，菜鳥網路就是典型的物聯網應用。

點評：2C物聯網應用的發展需要接近用戶端的服務機構推動。

點評：感覺二級市場也很熱！快速發展的壟斷行業，競爭是非常激烈的，行業洗牌是常態。在行業龍頭確立後，行業才會瓶頸，而那個階段物聯網的格局已定後，意味著行業成熟。

點評：這個類比與我CHIP方法的歷史方法和架構方法非常類似！比較的維度還可以增加！

點評：GPS屬於典型的物聯網應用，其發展應該與移動互聯網的發展同步；RFID也是物聯網技術，基於RFID的應用似乎還早於移動互聯網行業。

點評：感覺這裡很多觀點與我做的NB－IOT激活物聯網市場的很多觀點很類似。

點評：物聯網會一個行業一個行業的爆發，很多行業不用到202X年，現在已經爆發了。智慧物流、共享單車等等就是典型案例。

點評：連接階段的連接量，與爆發階段的連接量相比，將是數量級的差別。我認為對未來連接數輛的估計，還是太保守了。

點評：物聯網是按行業份步成熟的，不過物聯網會是一個苦逼的行業，行業不成熟的時候，藉助物聯網的熱度；行業一旦發展成熟，這個行業就不再叫物聯網行業了。

下面是關於投資建議的PPT，其實每一家的觀點都不全面，無法一一點評。不過每一家其實都有更大的機會。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！