Bloom、Ripio、Libra？誰才是金融領域的顛覆性區塊鏈應用
本文要點：三款金融領域的DApp橫評
閱讀時長：40個以太坊區塊
區塊鏈對現有的各個領域表現出了強大的攻擊性， 憑藉高效、公開透明等優勢，區塊鏈技術將對現有市場造成衝擊，帶來更加高效的行業解決方案。
Source:Bitcoin and Blockchain Thought Leaders Annual Survey(2016).Credit Suisse research
意見領袖們普遍認為區塊鏈會給金融服務領域造成最大的衝擊，其次是身份認證領域。在金融服務領域，現有的運營模式最可能被顛覆重塑。
數百年來金融市場一直不斷的驅動著全球經濟向前發展，借貸便是其基本功能之一，傳統銀行為借貸雙方承擔著橋樑作用，有了銀行作為中介代理人，才讓借款人和理財投資人（放貸人）有著進行交易的可能[Figure1]：了解彼此存在、評估信用借貸風險、確定借貸時間、數量等相關條款、貸後管理。
一．現有金融機構存在的痛點和問題
即便如此，銀行中介雖然通過提供服務減少了交易成本，但是這個世界上很多人沒有銀行賬戶[Figure2]，一般銀行都是聚集於本地服務，很多人因為沒有金融記錄，被排除在金融服務體系之外。銀行根據信用記錄進行放貸，而沒有記錄的人將無法獲得貸款，如果要給這些人放貸，而收集和分析信息的成本高昂，無法覆蓋成本。再加上傳統銀行眾所周知的官僚主義，傳統銀行在個人的信貸交易中存在很多不足，不再是先進的代表。[Figure3]
隨著互聯網的興起，P2P借貸呈現星火燎原之勢。P2P借貸向前再進一步：比如有了更多基於網路的信用記錄人口增加，信用評估更方便，成本更低；消除了傳統銀行的地區限制，可跨地區提供信貸服務；減少了中介費用，給借貸雙方帶來更多便利。當然這裡面也有風險，比如信用風險由放貸人承擔，而不是P2P平台；信用評估過程中依然有極大的信息不對稱；貸方沒有多少工具來管理自己的資產；一旦P2P平台倒閉，放貸人對於借款方的追責權利也有限。
二.借貸市場未來的機會
全球借貸市場預計將以14％（2017-2021）的年複合增長率增長。 具體而言，超過85％的全球借貸市場將以擔保零售貸款市場為主。 有利的市場條件吸引了許多新技術和新玩家進入這個市場，屆時點對點（P2P）借貸和數字借貸將會越來越流行。
此外，2017年底加密資產的總市值超過600億美元。一些金融分析師認為，整個加密貨幣市場的市值可以在2020年會超過1萬億美元。然而依靠像銀行這樣的傳統貸款機構不能解決未來客戶需要利用加密貨幣作為抵押品來獲得貸款的需求。
區塊鏈上的抵押貸款為更多消費者提供了更便宜、高效和安全的獲得個人貸款的方式。通過安全、分散式的區塊鏈解決方案，消費者可以實現全球性並高效地申請貸款。
雖然區塊鏈項目在借貸領域仍處於初級階段，但已經有幾十個關於P2P貸款、信用和基礎設施的有趣的項目。
筆者將在本文中為大家詳細介紹這一細分領域內的主要玩家：BLOOM、RCN、Libra Credit、SALT、EthLend。
當信用遇上區塊鏈-Bloom
Bloom基於以太坊和IPFS技術，面向的就是個人信用信息採集、加工、評分的區塊鏈解決方案,目標是建立起全球，跨國境的信用體系。
徵信行業是金融行業的基石，通過採集個人信用信息為金融機構提供信用查詢服務，進而幫助金融機構防範風險。
當你填寫銀行貸款申請的時候，銀行必須評估你不償還貸款的風險程度。他們會參考你的信用分、負債收入比和房屋所有權情況等。要想知道這些信息，他們必須訪問你的信用報告，三大徵信機構為：Experian、Equifax、TransUnion。基於這些信息，銀行將違約風險計入了貸款的費用和利息。
美國最大的五家銀行控制著價值3.7萬億美元的商業貸款。
這樣一種集中式的系統通常對消費者是不利的。聯邦貿易委員會估計，1/5的美國人在信用分上有「潛在的實質性錯誤」，這對他們獲得貸款的能力有負面影響。此外，這些敏感信息集中於三個機構也會產生很多漏洞。去年，Equifax遭到黑客的攻擊，1.43億美國人的信用信息被暴露。
BlOOM的就是為了解決以上的痛點而誕生的。
Bloom由三部分組成，分別是1.BloomID，即身份系統，它允許用戶在Bloom上建立自己全球唯一的身份信息；2.BloomIQ，即信用註冊信息，儲存了用戶的借貸歷史記錄；3.BloomScore，即用戶的信用評分。
在這三部分里，都允許第三方參與到用戶的評價中。例如，對用戶身份的確認，既可以是用戶的好友對用戶身份進行背書，也允許現實世界中的第三方身份認證機構對用戶的身份進行核驗。BloomIQ也允許現在的信貸機構共享用戶的信貸信息；BloomScore也允許第三方的信用評價機構根據用戶的ID、IQ對用戶進行信用評分計算。使用Bloom的機構，例如信貸機構，可以根據這些數據，決定是否對用戶進行信貸支持。三者之間的關係見下圖。
Bloom協議試圖根據在網路上成功認證的身份記錄，不需要第三方信任。
不過，從目前Bloom白皮書披露的解決方案與路線圖來看，筆者認為這個項目面臨著較大的挑戰。
首先，為做信用而做信用是很難的。信用有啥用，是所有做信用的人必須面對並且回答的一個問題。白皮書里這一點沒有講透，即用戶為什麼需要在Bloom上建立自己的信用信息。
第二，激勵體系不明確。Bloom 的代幣系統，設計為可以作為生態內的現金使用，要查詢用戶信用數據的機構需要購買代幣來支付；同時作為體系內機構與個人的激勵機制使用，例如，參與了對用戶身份核驗的第三方可以獲得代幣作為回報。
看到了Token作為激勵機制而發行，但是還沒有看到這樣的激勵機制對於現實世界裡的機構的吸引力到底有多大。
信用信息的採集、加工、整理，是一個龐大的系統工程。沒做過的人可能很難理解其中的艱辛。國內外概莫能外。Bloom 是一個很好的嘗試，無論最後項目成功與否每一個從業者都應該為該團隊的努力點贊。
阿根廷最大的區塊鏈信貸產品-Ripio Credit Network
Ripio Credit Network (RCN)試圖用智能合約的協議，通過區塊鏈技術為信用借貸服務提供一個標準化模式，連接行業的幾個關鍵角色，為出資人（放貸人）提供更好的資金管理工具，減少借貸雙方交易成本，最終把借款人、放貸人、相關機構連接起來，允許世界各地的人通過本地貨幣就可以實現信用借貸。
Ripio被認為是拉美最有希望的區塊鏈初創公司。Ripio是碎石的意思，碎石鋪路，它的目標在於為數字經濟鋪路，致力於拉美地區數字經濟的民主化，為高達65%的非銀行服務人口提供可替代的數字支付等金融服務。
RCN提供在線支付的分期付款，把比特幣作為交易工具，這樣沒有信用卡或銀行卡的用戶也可以通過比特幣獲得信用借貸服務。公司剛開始提供的信用借貸服務是用自有資金，並與當地機構合作確保合規性、數據隱私及金融相關法律，但是目前只對阿根廷當地人提供服務。
創建基於區塊鏈的借款產業需要的不僅僅是規則和基礎設施的發展--也需要一個跨越地域的平台。而平台也正在順利進行中。
以加密數字貨幣為基礎的綜合金融平台 -Libra Credit
在現實生活中，如果要使用加密數字貨幣來購買物品，我們只能採用賣掉加密數字貨幣，來換取現金的方法。但是將數字貨幣兌換成現金之後，假如加密數字貨幣的價值暴漲，這對消費者來說是一種巨大的損失。
為了解決這個問題，Libra Credit 在行業內率先開創了一種全新的模式，提供低利率的法定貨幣和穩定貨幣借貸服務，並以加密貨幣和加密資產作為抵押。該系統由Lu Hua和Dan Schatt（前Paypal高管）創建，方便人們可以在任何時間和任何地點獲得貸款。
不只是借貸服務，Libra Credit還計劃推出無需動用所持有的加密數字貨幣就可以購買物品的『先消費，後支付』理念的信用卡服務。
Libra Credit的客戶只需要輸入自己所持有的加密數字貨幣的種類和數量，即刻就可以獲得貸款。Libra Credit會自動審核客戶的身份信息，評估加密數字貨幣的價值，並轉換成法定貨幣或其它種類的數字貨幣，計算該客戶的最大可貸款額度。整個過程大約需要10-20分鐘。Libra Credit已在近期發行了自己的ERC20代幣。
LBA代幣在Libra Credit服務中被廣泛運用。LBA代幣的持有者可以成為Libra Credit會員，在抵押借貸、信用卡服務中使用LBA代幣。
對於使用抵押借貸服務的會員，LBA代幣可以用於支付利息。對於使用信用卡服務的會員，LBA代幣可以作為支付手段來使用。這種情況下，客戶的消費信息等將被儲存在區塊鏈上，Libra Credit會以這些信息為依據，來評定客戶的信用等級。客戶消費越多，獲得的LBA代幣也會越多。
同時，CEO Lu Hua針對把個人信息儲存到對所有人都公鏈上的疑慮也進行了解答。他解釋到：客戶的個人敏感信息全部存儲在私鏈上，只有經過授權許可的成員才能接入，因此不會有客戶信息泄露的情況。
其它以加密數字貨幣為基礎的借貸平台-SALT和Ethlend
SALT是一個依靠區塊鏈支持貸款的借貸平台，通過代幣銷售融資了4800萬美元。你購買SALT通證成為網路中的一員，然後，提供一些加密貨幣作為抵押物。這允許你從平台上的出借人那裡借錢。如果按時償還貸款，你就可以得到你的資產。
EthLend最近通過代幣銷售融資了1620萬美元。EthLend試圖建立一個基於以太坊的分散式點對點借貸程序。它的工作原理是：當借款人發出貸款請求時，會產生一個標記著貸款金額、利率和期限的智能合約。借款人提供EthLend的通證作為抵押物。如果沒有及時償還貸款，出借人會收到作為抵押物的通證。
與SALT、Ethlend相比，Libra Credit更有優勢：
?多元化的資金來源
?專有抵押品評估
?機構內部的加密資產轉換
而這些項目中的大部分都集中在通過人們現有的加密資產的貸款來創造流動性，它們也在推動基礎設施的建設，使得區塊鏈對貸款有更大的顛覆性。
顛覆不會在一夜之間發生。區塊鏈技術還處於初級階段，需要社會各界共同推動其發展。區塊鏈金融的應用的落地還需要回歸金融的本質，真正能提高金融效率、帶來充足利潤、減少交易成本、改善社會福利。大家一起期待這一天的到來。
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