IPO前夜，羊毛出在豬身上：小米的商業模式
先放觀點：小米是一家傳統製造業公司，而非互聯網公司。
今天五四青年節，這個國家的青年，曾經熱血沸騰，曾經熱淚盈眶。
同樣讓人熱淚盈眶的，還有一家年輕的公司，小米。
小米在港交所的招股書多大597頁，而且還是繁體字，看得我欲仙欲死。
經過一天的發酵，小米的財務數據已經被分析的不計其數，我就不做詳細分析了，我從一個另外一個側面來探討下對小米的認識。
我沒有用過一款小米手機，但是買過許多小米的產品。查了查某寶的消費記錄，發現我用過的第一款小米產品是2013年5月，小米盒子。
後來小米盒子買了許多個，直到頭幾年不看電視了，盒子都吃灰了。
初買小米盒子的動機很有趣，有次我忘了交有線電視費，當時廣電的有線電視費不支持在線交，也不支持刷卡，下班還挺早。後來有一天我發現電視打開沒信號了，就檢查怎麼回事，最終發現門口的有線電視線被拔了，電話一問是廣電的人搞的。
一氣之下，我決定買個蘋果TV，但是當時越獄軟體不是很穩定，想要看電視還是有難度。這時候，有「雷布斯」之稱的雷軍，正在賣他的小米盒子。外觀和AppleTv很像，但由於系統是安卓的，還可以root，所以玩法會很多。
很長一段時間，小米和我的交集主要就是小米盒子。
直到2016年，小米的產品蜂擁至我家。
先是小米積木機器人，我兒子上了一個機器人班，一直在玩樂高的EV3，其核心就是可編程。EV3的主機加常見配件大概三千塊，這東西一直以來被樂高壟斷，國產幾乎沒有替代品。
當我看到499塊的小米積木機器人的時候，吃了一驚。
首先，做工不比樂高差。
其次，編程界面要比樂高友好的多。
最後，價格只有499元。
這個價格是極具殺傷力的，如果小米能在感測器上做的更為豐富一些，把編程的內容搞的更華麗一些，小米積木機器人是完全可以超越樂高的。
不過呢，目前看，小米在這款機器人上投入的精力不是非常大，所以後續的發展略乏力。希望IoT豐富以後，能有更有想像力的玩法。
小米積木機器人的開發者是一家小公司，叫愛其科技。
後來我迷上了馬拉松，決定買一款跑表。因為初期沒有經驗，又喜歡一個人跑，不愛玩跑團圈子，也懶得找人交流，於是我決定先買一款性價比好的。看了一圈，最終進入我眼帘的，是正在眾籌的華米手錶。
華米是小米旗下的一家專註智能穿戴的公司，尤其是以運動裝備為主。華米手錶剛剛面世的時候，這個市場上被佳明、松拓等國際巨頭壟斷。對於跑步愛好者來說，最迫切需要的功能有光學心率（心率的控制對跑步很重要，光學心率普及之前，都是靠心率帶）、GPS等，而具備這些功能的佳明跑表，最便宜也要3000塊。
華米直接賣到799元。
其實，在華米手錶出來之前，華米公司生產的小米手環已經成為市場上一匹黑馬，2016年成為智能穿戴市場全球第二，僅次於Apple Watch。2017年直接躍居世界第一，出貨量超過1500萬部，把Apple Watch也甩在了身後。甚至在紐交所成功上市。
如果說華米手錶1代還有很多先天不足的話，2017年底推出的華米手錶2幾乎用完美來形容。
華米2是一塊鐵三表，優化了GPS各種演算法，可以防水50米，增加了最大攝氧量的提醒和身體恢復能力的提醒，從功能上已經開始超越佳明松拓。
正在打算從Apple Watch 3和佳明925里選一款的我，看到了華米2，二話不說買來嘗試。讓我震撼的是，跑完一個全馬，休息兩天，又跑了十公里，到了周末，這塊表還有電... ...官方聲稱開著GPS可以支撐35小時，這樣的電量足以讓許多跑表汗顏了。
可以說，同類跑表，至少在3000甚至更高的價格，此時的華米2已經沒有對手。
華米2多少錢呢？999塊。
在這個價位，別無選擇，可怕的是，這樣的價格，性能還能吊打3000塊的鐵三表。
許多年輕人覺得999也有點貴了。
於是華米又推出了一款青春款，具有華米1代的基本功能，光學心率，帶GPS，叫華米青春版。
這塊表跑馬拉松也足夠用了，399元。
佳明哭暈在廁所，作為細分市場的老大，佳明被華米打的措手不及。本來為了和華米手錶競爭，最低配的佳明235一降再降，從原來近3000元降到1500塊。面對399的華米青春版，佳明幾乎無力應對。
雷軍是程序員出身，又是射手座，生性充滿好奇心，對世界的理解獨具一格。
他認為世界的未來，是屬於物聯網的（廢話，那麼多大佬都這麼認為）。
但是，像雷軍一樣執著的在物聯網領域深耕的，就不多了。因為這個領域，需要撬動的太多了。
去年11月，小米開發者大會上，雷軍宣布，小米IoT（物聯網）平台接入設備超過8500萬。而在昨天的招股書上，這個數字擴大到一個億。
花了兩百塊搶到智能音箱--小愛同學--感覺到佔了便宜的時候，我沒想到會上了賊船。
插座、開關、檯燈、加濕器、電飯煲、凈化器... ...
在各種小米感測器的配合下，我回到家客廳自動開燈，溫度超過28度自動開空調，所有的開關和燈都是聲控的... ...
目前的小愛同學還有點智障，比我買的另一款微軟小冰智能音箱有點差距，但是小愛同學多少有點雷軍的特點：憨厚實在，據說小愛同學會和百度、QQ音樂合作，將來更加智能，音樂更加豐富。
小米的IoT設備，如今已經遍布大江南北，甚至海外。小米是世界上最大的物聯網設備供應商。
在許多人眼裡，小米是一家手機廠商。
對於雷軍來說，手機只是一個入口，他想要掌控的，是手機背後的帝國：物聯網設備。
在接觸小米智能家居之前，我自己玩Arduino，以及頭一段傳的風風火火的8266（傳言被阿里收購），甚至自己做了個自動澆花機，根據土壤濕度感測器的數值判斷電磁閥打開與否，然後通過開源平台上傳到網路，再自動發微博。
物聯網概念耕耘了很久了，但一直沒有一統天下的智能家居平台問世。原因何在？
一是智能家居的需求並不太強烈，手工開個燈，和聲控開個燈，對絕大多數人來說沒有太大的區別，不是剛需；二是傳統廠商轉型意願不夠迫切，混吃等死得過且過的企業太多了；三是真正在平台上花大力氣的公司微乎其微，京東阿里都號稱建立了智能家居平台，但實際上只有小米在默默的建設智能家居的平台。
在發布招股書之前，雷軍做了個董事會決議，估計余承東心裡罵娘了。
目前小米的營收主要來源是賣硬體，雖然有鐵人三項模式，但實際上還是單腿走路。雷軍有雷布斯的「美譽」，在生態圈的建設中，雷軍確實繼承了喬布斯的遺志。
從招股書的營收構成來看，硬體設備占營收的近9成，其中以手機為主。其中，IoT產品佔據了20%，超過200億的營收規模。
而所謂的互聯網服務等商業模式，目前看還沒有質的飛躍。鐵人三項，暫時還停留在雛形階段。
不過，2017年，小米硬體的毛利做到了8%左右，考慮到董事會綜合毛利率不超過5%的決議，莫非2018年小米產品要大幅降價了？
其實我覺得，最應該擔心的是普路通，小米的物流合作夥伴，小米的毛利率降低，很大概率上會壓榨一下物流合作商... ...
所以，從小米的當前營收情況來看，本質上是一家傳統製造企業。
這和小米的形象定位完全不符啊？
應該說要透過現象看本質，雖然本質如此，但小米又和傳統企業不同。
那就是小米與生俱來的互聯網基因。小米製造的每一款商品，幾乎都是和互聯網相連的（我購買的產品中，除了小米體溫計，其餘的都是聯網的），互聯網+的玩法要比傳統企業豐富多彩，而後續的增值服務，更是五花八門。
雖然佔比不大，但小米的互聯網服務、互聯網增值服務和廣告服務合計已經是兩百億規模，是許多中等大小的上市公司全年全部業務的營收額了，這部分業務的毛利超高（互聯網服務毛利超60%，增值服務和廣告服務100億收入，0成本），也是小米未來主要利潤的來源。
對於正在轉型中的傳統企業來說，小米其實是個不可多得的學習對象。
當然，你學小米造手機肯定是失敗的，董小姐正在看著手機里自己的照片發愣。
要學習的是傳統產品和互聯網+的結合。
對於客戶群體龐大的傳統企業，生產的產品可以不賺錢，但可以通過增值服務來實現盈利。小米把這一點做到了極致，打開電視先放廣告的套路，這是長虹創維們想都不敢想的。這也是小米敢喊出毛利率不高於5%的底氣所在。
中國石化前董事長傅成玉曾經說過，未來，便利店商品的銷售可能會超過油品銷售，便利店商品積分消費可折成油或現金，可以實現不花錢加油。
向小米學習，向雷軍學習，跳出傳統思維，讓羊毛出在豬身上，這才是傳統企業對新零售的玩法。
