互相廝殺：矽谷科技巨頭正在走上中國的老路

新聞 05-06

擠占賽道、在彼此統治的地盤短兵相接，這些 BAT 們擅長的事情，矽谷也開始幹了起來。

又一個財報季結束，各大科技巨頭們紛紛發布了亮眼財報。Google 母公司 Alphabet 第一季度營收 312 億美元，凈利潤為 94 億美元；亞馬遜當季營收 510 億美元，凈利潤 16 億美元，Facebook 當季營收 120 億美元，凈利潤 50 億美元；蘋果上一季度營收為 611 億美元，凈利潤為 138 億美元。

在營收和凈利潤兩大指標上，幾大科技巨頭的表現均超出華爾街分析師預期。但是，仔細翻看財報，依然可以感到濃濃的危機感和尋找新增長點的焦慮。

過往幾年持續的高增長推高了科技公司股價、拉升了估值，也惹得華爾街終日爭論是否又一個泡沫成型。

（「Fang」各支股票 2017 年的整體回報率變化情況）

科技公司也不得不思考，當自己所主導的市場接近飽和後，如何繼續貢獻出高增長來維持天價估值。而很自然的一個答案也許就是：踏入其他公司的領域尋求新的增長。

「競爭是屬於失敗者的事」

曾幾何時，矽谷總是展現一片祥和。當我們談論中國互聯網，腦海中總會浮現 BAT 及所投公司們編織的大網——巨頭們紛紛擠入同一個賽道然後拼個你死我活已是一種常態。而談到美國公司，則一片太平。最經典的就是矽谷大佬彼得·泰爾（Peter Thiel）那句著名的話：競爭是屬於失敗者的事。

但是，這種「peace and love」的感覺，並非聽上去那麼佛系，彼得·泰爾的意思是，優秀公司不應想著競爭，而是要嘗試建立壟斷。

「我說的壟斷，是指一個公司在它所經營的領域做的非常好，以至於沒人能提供與它接近的替代品。」

矽谷絕非沒有競爭，Facebook，蘋果，亞馬遜和 Google 等巨頭都是在擊敗主要對手後才得以在各自領域實現「壟斷」。只是現在看來，這已涇渭分明的格局可能要再次改變。

每個領域都有自己的天花板，如今這種逆天的超常規增速不可能永遠維持下去。為了持續增長，巨頭們彼此「必有一戰」，這趨勢在最近的財報中已經可以看到一些端倪。

彼此競爭加劇

在 Alphabet 繼續依靠廣告收入交出亮眼財報的背後，不少分析師對其在語音助手硬體產品 Nest 上的投入感到擔憂。

今年的一季報中，Nest 的業績首次從 Other bets 部分改為計算在 Google 的硬體產品條目下，Alphabet 也為此發布了新計算方式下的去年數據。對比即可得到 Nest 部門的簡單資產負債表。比較後的數據顯示，Nest 在去年全年貢獻營收 7.26 億美元，但整體依然虧損，虧了 6.21 億美元。

Google 看重智能家庭（Smart-home）市場，希望借 Nest 和亞馬遜的 Echo 一較高下。儘管亞馬遜從未公開 Echo 各系列產品的相關銷售數據，但去年年報中曾形容全年銷售了「數千萬台」Echo 設備。

即便落後，即便虧損，依然不會阻止 Google 對 Nest 的投入，因為這個市場實在誘人。根據美國市場研究機構Zion的數據，智能家庭市場在 2020 年將達到 530 億美元。為此，Google 曾禁止 Echo 訪問 YouTube 服務，亞馬遜也曾在其平台停售 Nest 產品。中國網友們對這一幕幕是否感到十分熟悉？

其實，Echo 本身對於亞馬遜來說就是一款開拓新增長點的里程碑產品。儘管亞馬遜從一家「賣書的」一路成長為全球電商巨頭已十分偉大，但 Echo 的推出和成功，則給了亞馬遜「從軟變硬」的可能。同樣在去年年報電話會上，貝索斯也透露了Kindle的銷售情況，同樣是幾千萬，也就是說 Echo 銷量上僅僅幾年已經趕上 Kindle 產品線。

亞馬遜的這些硬體產品雖然與蘋果的 iPhone 屬於不同品類，但從商業模式上，Echo 給了亞馬遜挑戰蘋果的希望。蘋果是一家靠販賣自己獨有硬體產品來盈利的公司，而如今 Echo 的成功讓亞馬遜也有了實現類似商業模式的可能。更重要的是，在追求智能手機之後的下一代統治級硬體產品這件事上，目前沒人能確定，iPhone 和 Echo 誰更可能變異出下一個平台。

如果說亞馬遜想變硬，蘋果就是一心想變得更軟。雖然過去的一個財季被稱為蘋果有史最好的第二財季（蘋果的財年每年 10 月開始），雖然 iPhone 依然強勢貢獻了超六成營收，但這份財報卻再次揭示蘋果面對的問題：對硬體的依賴。

財報數據顯示，iPhone 過往一季銷量僅增長 3%，全憑 iPhone X 的高售價拉高了營收。這看起來有點危險。