美元存款保值增值

越來越多的創業企業獲得美元基金的投資後，發現美元資金的保值增值是個大問題。由於大陸的外管政策，美元資金的使用不像人民幣那麼容易，匯率導致的經濟損失時有發生。譬如，由於境內美元存款利息較低（0.01%/年），企業收匯沉澱的美元存款獲得的收益回報普遍較低。

為解決該問題，企業可以在存儲一般的美元定期存款的同時，賣出一個美元兌人民幣看漲期權，獲得賣權收益，從而提高存款綜合收益。

以3個月的美元兌人民幣存款為例（數據僅為舉例用，具體價格請詳詢公眾號後台）：

（1）企業期初存入美元本金，將獲得美元3個月定期存款收益；

（2）企業期初賣出3個月美元兌人民幣看漲期權，執行價為6.6559，獲得期權費收入1%（年化）；

（3）企業獲得3個月預期總收益率為2.82%

?如果到期日美元兌人民幣即期匯率

?如果到期日美元兌人民幣即期匯率≥ 6.6559，企業收入按照6.6559結匯成人民幣本金和收益。

?雙貨幣存款整體收益確定，顯著高於普通美元存款。如果沒有被轉換，企業繼續持有美元，同時獲得了較高的收益。

?即便到期本金被轉換，轉換匯率也遠高於期初的遠期結匯匯率6.6344。

ü當到期即期匯率低於期權執行價時，企業保留美元存款，並獲得提高後的綜合收益；

ü當到期即期匯率高於（含）執行價時，企業將獲得提高後的綜合收益的同時，需將美元存款按照執行價結匯成人民幣。

ü無論上述何種情況，均顯著提高了企業的存款收益。在結匯成人民幣的情況下，結匯價格可等於遠期，也可優於遠期價格。

該種存款方式可以較為顯著的提升美元存款的收益，但期末有一定可能按照執行價格結匯成人民幣。如企業既可以留存美元，也可以留存人民幣，推薦使用此種方案提升存款收益。

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