網貸服務費與「砍頭息」之辯

自2017年以來，赴海外上市的中國網貸平台絡繹不絕。媒體在挖掘這些公司「原罪」時，不約而同關注「砍頭息」問題。

「砍頭息」起源於傳統民間借貸的陋習，指的是高利貸者或地下錢莊，給借款者放貸時，先從本金里扣除一部分錢，這部分錢就叫「砍頭息」。

值得注意的是，民間借貸中，收取砍頭息的是「出借人」（或放貸者）。

而P2P網貸平台按照監管定位，屬於網路借貸信息中介，提供出借人與借款人之間的撮合服務，其合理收取的服務費/中介費，不應和「砍頭息」混為一談。

可以類比的是房產中介，其撮合賣房人和買房人達成交易，並提前一次性收取中介服務費，且從來沒出現過中介費分期付款的情況。

扣除手續費的行為是否為變相的「砍頭息」，要看這筆手續費到底由誰收取。

西北政法大學教授、經濟法學院院長強力指出，砍頭息是出借人預先從本金中扣除借款利息的行為。而P2P平台本身是一個信息服務中介的角色，如果說平台扣除的手續費就是作為其提供信息服務的酬勞，那麼收取服務費無可厚非；如果說平台扣除的手續費實質上是出借人收取的，那麼就能認定它砍頭息的本質。

從國內外的企業實踐來看，網貸平台收取的撮合服務費是平台的主要收入來源，在借貸利率不超過法律規定上限時，應當和「砍頭息」區別認定。

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國外的網貸平台怎麼收費？

（1）Prosper——貸款手續費、逾期費用是主要收入來源

美國網貸鼻祖Prosper，其主要收入來自借貸雙方，主要包括貸款人手續費、逾期費用、投資者管理費。

根據借款人的信用評級不同，借款人在成功獲得借款時，向Prosper一次性支付每筆借款金額的1%~5%作為手續費，而出借人處按年總出借款的1%收取服務費。

表1 Persper 向不同信用等級借款人收取費用情況

     資料來源：公司官網、麻袋研究院整理

此外，Prosper還會收取還款失敗費和逾期罰息。其中，還款失敗費是指若無法從借款人銀行賬戶自動扣取每月應還資金，將被收取15美元的費用，該金額為Prosper Funding所有。

（2）Zopa——對借貸者收取0-190英鎊的固定費用

作為英國老牌P2P公司，Zopa主要收入來源於向貸款人收取的手續費、逾期費用、以及投資者收取的管理費，其中對投資者收取每年0.5%-1%的管理費，對借貸者收取0-190英鎊的固定費用。

上述兩家老牌P2P企業，都已存續十年以上，當地法律並未禁止其作為信息中介，收取合理的撮合服務費用。國內網貸平台收取的服務費比例略高於國外同行，但與民間借貸收取的「砍頭息」仍有本質區別。

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網貸平台怎麼收費比較合理？

麻袋研究院認為：「合理的收取服務費、管理費是網貸平台正常運營的根本。但是，不管網貸平台服務費如何收取，在借款人申請借款時，應當按照借款合同規定的借款金額撮合交易。」

同樣可以參考房產中介，在買賣雙方簽訂完房產交易合同後要求買賣雙方一次性支付中介費。中介公司在協助買房客戶獲取銀行房貸時，並不會從貸款本金中扣除服務費，貸款本金是按照合同規定直接發放給賣房客戶的。

網貸平台也可以依葫蘆畫瓢 ，按照借款合同規定的金額，撮合出借人的資金全額發放到借款人賬戶。關鍵點在於，借款人收到借款後信息撮合服務已經完成，此時網貸平台在借款人授權前提下，從借款人帳戶扣取服務費則合理合法（如下圖）。

「砍頭息」的認定關鍵，一是看由誰收取，二是看是否從本金中提前扣除。在借款綜合費用不超過國家法定上限的前提下，網貸平台收取撮合服務費無可厚非。

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