格局不一樣，理解的夢想自然不一樣

一篇「騰訊沒有夢想」刷爆朋友圈，文章娓娓道來，旁徵博引，從北京寫到巴厘島再到上海，一萬多字，洋洋洒洒，文章標題更是 「畫龍點睛」 －「沒有夢想」 －這是要誅心啊。

心理學裡有一個觀點：人們大多相信自己是經過理性分析後得到的結論。但往往是內心有了一個觀點之後，然後搜索無數的數據來支持自己的觀點。

「騰訊正在喪失產品能力和創業精神，變成一家投資公司。這家快20歲的公司正在變得功利和短視，他的強項不再是產品業務，而是投資財技」

觀點不敢苟同

作者和Pony的位置不一樣，格局不一樣，對夢想理解自然不一樣。

騰訊現在已經從一家科技互聯網公司變成一個互聯網＋娛樂消費＋投資管理公司。在社交握有最深護城河，然後基於微信的流量，戰略布局行業，給用戶提供連接的服務。最後獲得超額投資收益。

以核心業務獲得現金流，以社交流量換資本，用資本布局換成長性，這是一個完美的循環。

上一個用保險換現金流，然後以資本布局換成長性的是伯克希爾。 上一個把賺到的錢都投出去的公司是Amazon。

蘋果專註於產品是偉大公司，伯克希爾以保險+投資也是偉大公司。

騰訊股價跌了20%，就有了騰訊沒有夢想這篇文章。

如果騰訊大漲20%呢

騰訊做投資如果真的要批評，應該是少一些防禦性投資，要在戰略投資上走在阿里前面。

在一級市場，創業者已經從To VC 變成了 To 阿里和騰訊。 騰訊在眾多領域的投資，除了財務投資收益外，更有不少戰略布局。 Jack ma 在新零售，國際化，雲計算方面的布局確實領先一籌，Pony要做的是投的更好，而不是不投。

在ISIG之前的一篇文章寫到「騰訊的野心可能是伯克希爾」

「上一個這麼做的是Amazon. 過去十多年，amazon營收爆增，但是凈利潤增速很慢，原因是他把賺來的錢全投出去了。亞馬遜現在四大業務板塊，分別是市場，雲服務 AWS，會員服務 Amazon Prime 以及線下零售。Amazon去年收購Wholefoods擴展新零售入口，國內的阿里騰訊同理搶佔新零售入口。」

貝索斯有一次給股東說，十次冒險可能有九次都失敗，但是如果有十分之一的機會獲得百倍回報，也要每次都拼盡所有去賭。貝索斯把自己的所有盈利都拿去開展新的業務，十年後亞馬遜盈利加速，股價翻800倍。

大洋彼岸，這兩日巴菲特和Musk也在打嘴仗。Musk也在攻擊巴菲特著名的護城河論。

Musk 」I think moats are lame," the Tesla CEO said. "If your only defense against invading armies is moat, you will not last long. What matters is the pace of innovation." (我認為護城河是沒有說服力的，如果你只靠護城河抵禦敵人，那不會長久，最重要的是創新的速度. 」 )

偉大如巴菲特，屹立投資聖殿數十載，也會被後起之秀Musk Diss。何況還處於正在發展的Pony. 位置不同，很能理解對方的戰略布局。

喬布斯當年對摩根斯坦利分析師說，分析師和媒體人很難理解作為公司管理層的戰略布局，因為出發點就不一樣，所處的位置也不一樣。

我常常認為：如何從單維度單變數思維，到多維度整合系統性思維，是每個做投資的人都要像創業者學習的.

要對中國的企業寬容一些，中國才會走出Amazon ，Apple 這樣偉大的企業。

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