美國IFF將收購以色列花臣 爭做香料行業老大

美國國際香料香精(IFF)(IFF.N)周一同意以71億美元現金加股票方式收購以色列香精香料企業花臣(Frutarom)(FRUT.TA)，與奇華頓(Givaudan) (GIVN.S)競爭業內的榜首地位。

總部在日內瓦的奇華頓3月表示計劃收購法國香料企業Naturex(NATU.PA)，而以色列媒體上月報導稱花臣已引起買家興趣。香精香料產業預計會進行整合。

IFF收購花臣的計劃已得到雙方董事會批准，這將是第二大以色列企業併購案，此前英特爾以150億美元收購了以色列的Mobileye。

「把我們雄厚的研發實力與花臣的合併在一起，我們將向客戶提供更加廣泛的解決方案並加快我們的成長策略，」IFF執行長Andreas Fibig表示。

湯森路透收集的分析預估顯示，如果不計入Naturex，今年奇華頓的營收預計為53.4億瑞郎(53億美元)。

目前IFF的營收與德國德之馨(Symrise)和瑞士未上市企業芬美意(Firmenich)相當，2018年預期營收31億歐元(37億美元)。

IIF稱，併購交易將使兩家公司聯合起來，雙方的客戶、能力和地理分布互補，將「在迅速增長的終端市場加大覆蓋面。」

根據已得到雙方董事會批准的這項交易，花臣股東每股將獲得71.19美元現金和0.249股IFF普通股，合計估值是每股106.25美元。

IFF的收購價較花臣5月6日收盤價約溢價11%。IFF亦將承擔花臣的凈債務。雙方2018年的合計營收將達53億美元。

IFF與花臣表示，預計到合併後的第三個完整年度將實現大約1.45億美元的成本協同效應，其中約25%將在第一個完整年度實現。第一年，預計該交易對經調整的現金每股盈餘的影響為中性，第二年將為其帶來兩位數的提升。

花臣的市值為57億美元，近年來一直通過穩步併購實現增長，2017年收購了12家公司。該公司超過75%的營收來自天然產品。

(路透耶路撒冷5月7日)

（財華智庫網）

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