合規壓力上行，P2P清盤不斷，投資人該何去何從？

作者 | 理財小亮仔

進入2018年以來，不少P2P平檯面臨整改、合規的壓力越來越大，P2P平檯面臨的形勢也越來越嚴峻，在嚴監管、合規備案的背景下，不少平台合規困難，宣布清盤或提前跑路。

據網貸之家不完全統計，截至2018年5月5日，2018年全國問題平台217家，其中1月69家，2月54家，3月41家，4月43家，而5月份在短短的5天之內已有10家。不管備案延期與否，但是合規整改的進程絲毫沒有停下，並且隨著時間的推進，會有更多的平檯面臨合規壓力，預計會有更多的平台宣布清盤或退出，甚至是跑路。

數據來源：網貸之家

關於P2P的未來

在合規壓力上行，P2P逐漸清盤，問題平台越來越多的背景下，不少投資人對於P2P的未來表現出了無比擔憂，甚至唱衰P2P的人也不在少數。

最近沃時貸的宣布清盤令好多人猝不及防，來的是那麼的突然，甚至不少老司機也深陷其中，經過B輪4000萬風投、資產端又是備受青睞的車貸產品，並且在車貸平台中也還算不錯的這樣一個平台，依然逃不過清盤的命運。

無獨有偶，在沃時貸宣布清盤後的第二天，又一家車貸平台泓源資本宣布清盤。

據兩家平台清盤公告，清盤原因主要在於：

公司響應國家政策，拒絕暴力催收、不得強行拖車和上門催收等，全部改為電話等文明催收，導致逾期率及壞賬增加、平台不良資產處置周期長，平台墊付資金壓力大;線下收益減少;國家已明令禁止借款利息及各種收費綜合年化不得超過24%，而公司線上資金及運營成本一直過高;考慮監管政策，整改合規成本高等。

可見，在強監管與合規壓力下，不少平檯面臨著嚴峻的形勢，P2P行業加速洗牌，小型平台或終將面臨淘汰的命運。

不管如何，監管背景下P2P行業會越來越規範，P2P野蠻生長的時代已經成為歷史，P2P的未來是值得期待的，就目前而言P2P依然是普通投資人較好的選擇之一，只不過是需要更加敬畏風險了，閉眼投資的時代也隨時間的長河順流而去了。但願，大浪淘沙之後，剩下的都是精品。

P2P清盤：套路還是良心?

從上述表格數據，可以發現進入2018年以來跑路平台越來越少，宣布停業清盤的平台越來越多。P2P平台宣布清盤：套路還是良心?當然，站在投資人的角度上來看，自然希望P2P平台少一些套路，多一點真誠，畢竟誰的資金都不是大風刮來的。

我們以最近宣布清盤的兩家平台為例。先看沃時貸給出的三種退出方案：

關於方案二、方案三這裡就不予過多的評價了，平台線上宣布清盤，線下門店的收益保障能有幾何?平台清盤，收益參考銀行，債權轉讓會有人接盤嗎?也只有方案一相對靠譜一些，或許有人會吐槽，按銀行定期存款利率給付利息，那還投什麼P2P?不如存銀行3年好了。

但是話又說回來了，人家都清盤了，本金能拿回來就已經不錯了，何況還要2.75%的利息。如果平台能夠真正做到按此方案退出，那麼還算仁至義盡了，至少強過直接跑路了。真心希望平台能夠良心退出，最大限度減少投資人的損失。

然後，我們再看一下泓源資本。投資人總待收本金將全部轉為個人清算待收本金，所有待收利息全部清零，所持的待收本金(待回收本息--待收利息--已掙利息--平台提現總額)將分檔進行兌付，具體如下：

相比較而言泓源資本的退出方案則比較直接，簡單明了，待收利息全部清零。按待收本金額度分梯度實施退出方案，2年退出完畢。看起來可以說是誠意滿滿，但是對於大戶投資人來講或許有點不太公平了。

大戶投資人涉及金額較大，處理起來確實不太簡單。從另外角度來講，這也再一次印證了分散投資的重要性。

不管套路也好，良心也罷，最終還是希望所有問題平台都能良性退出，都能兌現自己的退出方案，投資人選擇在平台投資，除了看重收益以外，有的還有對於平台的一些信任，多一點良心，少一絲套路，莫不要辜負了投資人對平台的信任與期待。

投資人該何去何從？

隨著P2P行業的發展，監管趨嚴，合規壓力上行趨勢日漸明顯，平台宣布清盤者或許會越來越多，作為投資人至少應該能夠意識到這一點，閉眼投資、躺著收錢的時代已經結束了，是重新審視風險的時候了。要時刻警惕風險，對風險心存敬畏，忽略風險，逆勢而為，自然免不了聽雷聲滾滾。在這樣的背景下，投資人應該至少做到以下三點：

一、關注平台合規進度

P2P監管的目的是促進平台合規經營，合規是平檯面臨的頭等大事，當然也是投資人最應該關心的平台信息。

自2015年7月18日《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》發布以來，全國各地關於互聯網金融、P2P網貸的監管文件接踵而來，網貸P2P行業迎來新的監管時代，合規備案成為了P2P行業的關鍵詞，隨著合規備案進程的推進，平檯面臨的合規壓力日益上行。銀行存管、ICP許可證、等保備案成為P2P平台合規備案三步曲。

在這樣的背景下，P2P投資人一定要嚴格按照有關監管文件的要求，一條一條的比對，逐條確認平台是否達到文件要求，銀行存管、等保備案、ICP許可證、限額合規、小額分散、前十大投資人佔比、前十大借款人佔比等各項指標一個都不能少。

投資人要時刻關注平台合規進程，不要嫌麻煩，要耐心、要平靜，要冷靜地分析平台，在自己能力範圍之內，最大限度的確保平台的安全性。

二、避免盲目追求收益

P2P網貸行業已經告別了野蠻生長的階段，合規備案已是P2P行業的主旋律。此刻，投資人應該更多的關注平颱風險，而不是繼續地盲目追求高收益了。

收益越高，往往要承擔的風險也就越高，為了高收益而損失本金就有些得不償失了。我們可以看一下，沃時代和泓源資本的產品預期收益。

根據網貸之家數據顯示，2018年以來，P2P行業綜合參考收益率為9.6%左右，而這兩個平台的預期收益率遠在行業參考收益之上，泓源資本的12月標預期年化收益更是高達20%以上，可以說是相當高了。

不管大家怎麼看?反正對於筆者這麼一個保守投資人而言，確實感覺多少有些不踏實，打心裡感覺自己確實慫了。持續羊毛、持續高返、超高收益的平台，是時候遠離了。畢竟只有真的勇士敢於追求超高的收益。

三、關注平台財務狀況

平台財務狀況可以說是衡量一個平台綜合實力的指標之一。

一個是平台的註冊資本，雄厚的註冊資本在某種程度上可以說是平台的有效保障。

筆者發現在2018年以來217家問題平台中，註冊資本在5000萬元以上的只有24家，也就是說這些問題平台中有佔比75%以上的平台註冊資本都低於5000萬。雖然這不能夠絕對地說明問題，但至少可以起到一定的參考意義。

二是平台的盈利情況，只有平台盈利了，投資人的收益才有保障不是。這一點對於上市系平台可以查看平台的季報、年報等，而對於非上市系平台經營狀況則可以通過平台的信披信息，這可能會存在某種程度上的出入，需要投資人仔細把握。

說一千道一萬，終究還是那句話「市場有風險，投資需謹慎」，每一個投資人都應該敬畏風險，特別是在合規壓力上行的背景下，更需要注意平台的合規風險以及政策風險，本金的安全才是投資的基本底線。

作者：理財小亮仔

簡介：90後，工學碩士，網貸非資深人士。折戟過基金，涉足過股票，如今卻偏愛P2P，依然熱衷於理財的網貸新人。

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來源 | 網貸之家專欄

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