比特幣的吸血效應，為何比特幣大漲有時伴隨著其它數字貨幣的大跌

近期比特幣衝刺10000美元大關再度開啟了吸血模式，沖關失利目前已經回落到9300美元左右支撐，目前已經來到了一個多空分界點，目前短期看來仍然是空頭佔據了一定的優勢，對於幣價不做過多解釋和預測，還是那句話，能預測短期價格的都是神仙，神仙會帶你吃肉嗎？

與其天天跪求仙人指路，在這個市場中磨練自己的內功才是硬道理，大家都聽過各路大神講起過比特幣的吸血效應，但對於什麼是比特幣的吸血效應相信還有一部分朋友不是特別理解，而比特幣吸血效應的背後又是什麼原理呢？

市場對於比特幣的基礎認知：

1. 人們對數字貨幣的認識是從比特幣開始的，任何進入幣圈的人都知道比特幣，這是幣圈人的共識

2. 世上先有比特幣，然後有區塊鏈和其它數字貨幣，比特幣開啟了區塊鏈和數字貨幣的大門並成為先驅

3. 無論是抱著投資還是投機心理的人，他們都是看漲然後再進入這個市場的，而這個市場的價值錨定就是比特幣，換句話說，數字貨幣市場上漲必定是由比特幣帶動的，在人們的期望中，比特幣的價值目前還在低谷

市場對於大部分小幣種的基礎認知：

1. 他們是空氣幣

2. 參與者基本上是在投機

3. 暴漲過後必然是暴跌，但人們基本上很難經受住暴漲的誘惑

4. 血本無歸基本發生在參與小幣種的投機過後

有了以上的認知，再來理解BTC是作為一種抽血幣就容易了，明明絕大部分新韭菜資金根本不碰BTC，最後這些資金還是會被BTC抽走。

有很多剛踏入幣圈的朋友對於經濟學的認知雖然不是特別清晰，也沒有高深的數學建模能力，但是實戰經驗豐富，在股市上用真金白銀積累起來的認知和市場敏感性，往往也能夠根據經驗做出一些對的判斷。但是比特幣大抽血其內在的原因、邏輯、理論，卻不是特別清晰。

下面對比特幣的抽血效應作一個簡單的技術分析

任何數字貨幣都是有基本面，而且差異化極大，由於信息的不對稱、專業化研究的高門檻、資金量和操作策略以及執行能力的差距等等原因，任何一個市場，都存在收割機制，也就是我們常說的割韭菜，事實上我們都知道它的存在。

對於一些發行量小的，上的交易所就1，2家的這些幣種，資金面相對簡單，莊家對韭菜的行為一目了然，這種收割相對簡單，也不需要複雜的數學模型就可以完成。除這些幣種外，其它的數字貨幣的資金博弈要複雜得多，我們可以通過數學模型來進行分析。

這套收割機制可以用股市上的數學建模進行解析，但數字貨幣市場裡面涉及到的信息和專業研究能力等方面，這些很難用數據進行量化，同樣的數學模型，如果數據採集不夠準確，也會得到誤差較大的判斷，下面我們進行理論的建模。

第一步，在建模過程中對幣種進行基本面的量化分析

每個幣種要一個基本面數值，這個數字需要通過深入的量化分析和調研之後，不斷地調整；比如比特幣的基本面數值為100，EOS為85，ETH的數值為80，其他幣種可能也有不同的數值。這些數值依託於量化分析的模型測算出來，並且模型本身也是可以調整的。在股市裡建模的時候都有一套數據分析的機制。

第二步，確定了基本面的數值，然後做水分（泡沫）模型了，也就是市場認為它能達到多少值。任何幣種的市值都會有一定的水分，沒有泡沫的市場是沒有人會去參與的。按照市場對每個幣種的期望不同，對水分的比例代入數值，加入到我們的數字建模之中。

第三步，市場行為反應，也就是俗稱收割韭菜模型」。對於收割對象的心理，莊家們了如指掌，比如追漲殺跌就是韭菜們最愛乾的事，在莊家建倉，吸籌，震蕩，拉升，回調，大幅拉升，達到某個水分比率後出貨，一系列的動作完成後，莊家也就達到了收割的目的。

莊家利用比原鏈上線和挖礦的消息拉高幣價，引韭菜在高位接盤，然後訊速出貨

最後，在確定好操作流程後，莊家會選擇基本面最高、市值水分最少的幣種作為收割後的出口，通常就是比特幣，也就是說在這個市場上莊家收割了小幣種，會換成比特幣。然後庄家會選擇市值水分低的幣種再次開始炒作，輪番炒作之後，一個個收割完畢。

從這個過程中我們可以看出，小幣種的資金被收割後基本上流入到比特幣。這也就是大部分韭菜不買比特幣，而資金卻向比特幣聚集的原因。

跟股市類似，但股市收割的出口比較多（一個交易所有數十、百種藍籌），交易對沖機制完全，信息相對對稱，所以波動不會那麼大，而虛擬貨幣市場本身不成熟，整個市場的資金體量小，隨便一個財團都能在這個市場上掀起腥風血雨，幣價的暴漲暴跌是正常現象。

文/老於談市

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