美聯儲加息，開始全球剪羊毛，阿根廷率先崩盤！
也許是時候為阿根廷「哭泣」了!阿根廷比索近期出現崩跌，為了挽救岌岌可危的本幣，阿根廷央行被迫在八天之內連續加息3次，利率達到令人驚呆的40%!從全球範圍來看，阿根廷比索暴跌將給全球、特別是新興經濟體敲響債務警鐘，比索崩跌可能會產生「蝴蝶效應」，繼而引發一場全球範圍內的金融危機。
阿根廷央行打響「比索保衛戰」
今年以來，阿根廷比索一直承受巨大的貶值壓力，在美元反彈的大背景下，比索兌美元的比價累計跌幅達到15%以上。
為了支撐比索，阿根廷央行在4月27日打響「比索保衛戰」的第一槍。阿根廷央行當日宣布加息300個基點，將基準利率由此前的27.25%升至30.25%，然而，這一次救市的效果並不佳，比索暴跌態勢仍沒有止住。該央行在上周四(5月3日)再度加息300個基點，使得基準利率達到33.25%。
但本幣暴跌仍未止住。上周四比索兌美元大跌8.5%，創其實現匯率自由浮動(2015年12月)以來最大跌幅，阿根廷央行被迫再出重拳，於5月4日瘋狂加息675個基點，此時利率已經達到了40%。
瑞銀集團(UBS)新興市場債務部門主管Federico Kaune對金融時報表示：「央行需要震懾市場並重獲信譽。」阿根廷央行當日表示，將繼續使用所有可用的工具來避免市場中斷、保證通脹放緩，央行在聲明中表示：「貨幣當局作出這些決定，目標是避免破壞性的匯率行為，以及保證去通脹過程，並準備必要時再次採取行動。」受該消息激勵，比索兌美元上周五反彈5%，至收盤漲2.3%。不過，今年迄今比索今年兌美元依然大跌15%，上周四加息300基點後還創下歷史新低的22.25兌1美元。
在債券市場上，阿根廷「世紀債券」價格也崩潰，連續15日遭到拋售。
英國《金融時報》報道稱，對阿根廷而言，對其債券的需求降溫可能會成為問題，因為它需要繼續發行硬通貨債券，以彌補其財政赤字。
阿根廷比索為何暴跌?
正如英國《金融時報》報道的那樣，隨著人們對該國高通脹和巨額貿易級財政赤字的擔憂加劇，對阿根廷資產的興趣最近幾個月一直在減弱。
嚴重的乾旱也使Mauricio Macri總統重振這一拉丁第三大經濟體的努力複雜化。農業出口也是阿根廷主要的硬通貨來源之一，但幾十年來最嚴重的旱災預計將影響阿根廷今年的大豆和玉米收成。阿根廷著名的養牛業今年也預計將損失數百萬美元。
在總統Mauricio Macri的領導下，阿根廷正在推行市場經濟改革項目，意在掃除本國多年的保護主義和高額政府支出，作為南美經濟的共同弊病，阿根廷去年同樣面臨25%的可怕通脹，僅次於委內瑞拉。央行今年設定的通脹目標為15%，表示會採取行動來進行控制。
Capital Economics拉美經濟學家Edward Glossop稱，比索的風險有經常帳赤字、高額美元債務、通貨膨脹以及貨幣高估等。阿根廷今年打算實施大幅度的財政緊縮，不過看起來現在需要更快更大規模地開展。
美元走強也是近期阿根廷比索暴跌的另一大「元兇」。強勁的美元不僅削弱了市場對風險資產的需求，也推高了阿根廷美元債務的償債成本，成為比索暴跌的重要因素，美銀美林(BofAML)外匯策略師表示：「美元上漲引發了新興市場的拋售。」過去兩周，對沖基金、資產管理公司和其他投資者紛紛湧入美元。
阿根廷和其它拉丁美洲國家發行以美元計價的債券，因此美元的上升嚴重影響了它們的經濟，ICE美元指數延續近期的升勢並於5月1日升破92整數關口;與此同時，作為全球債市風向標的10年期美債收益率突破了3%關鍵關口。
美聯儲上周三維持利率不變，並暗示將繼續漸進式加息。上周的數據顯示，美聯儲最偏愛的通脹指標達到了2%的目標，這使得美聯儲6月加息概率逼近100%。美聯儲進一步加息令美元面臨上漲壓力。
美銀美林的亞洲外匯和利率策略聯席主管Claudio Piron周一稱，美元兌新興市場貨幣可能會繼續上漲，Piron在接受採訪時表示：「一些新興市場追尋獨立貨幣政策的能力現在正受到美元走強的影響，Piron稱，最新的美國失業數據仍然為美聯儲的緊縮趨勢和美元走強提供了理由。美國勞工部上周五公布的數據顯示，4月失業率降至3.9%，為2000年12月以來的最低水平。
阿根廷比索暴跌會否引爆全球危機?
美聯儲一宣布加息，整個金融市場都為之動容。那隻蝴蝶翅膀微微一抖，一場大風暴就從天而降。從全球範圍來看，阿根廷比索暴跌將給全球、特別是新興經濟體敲響債務警鐘，國際貨幣基金組織(IMF)近年來多次警告，應對全球公共和私人債務膨脹局面要保持警惕。
數據統計顯示，2016年全球公共和私人債務總規模已達創紀錄的164萬億美元，較金融危機爆發前的2007年高出40%，相當於全球GDP的225%，有分析人士指出，阿根廷比索崩跌可能會產生「蝴蝶效應」，新興市場或許會率先受到衝擊，繼而引發一場全球範圍內的金融危機。
阿根廷的貨幣剛剛崩潰，亞塞拜然央行就決定，將美元兌馬納特官方匯率由0.78調整為1.05，這一決定的導致亞塞拜然貨幣瞬間貶值33.55%。
亞塞拜然這個國家不大，但是家底殷實。裏海油氣的成功開發促進了亞塞拜然經濟和社會飛速發展。石油天然氣占亞塞拜然出口的95%，看到這個數據，已經為這個國家嚇出一身冷汗。
以前美國降息時亞塞拜然所長出來的羊毛被一次性的剪得光溜溜。回看歷史美聯儲降息就是給世界經濟製造泡沫，之後再親手戳破。美元在國際貨幣體系中的霸主地位為美國帶來了巨大利益，金融風暴之後，美國實施量化寬鬆的貨幣政策，增加了貨幣供應，這些美元印出來後為了獲得高回報，流向全球，由此，美元貶值，大宗商品牛市出現。近兩年，美元走強，資金迴流美國，大宗商品開始下跌。全球出現通縮跡象，多數貨幣開始出現貶值。
美聯儲每次加息都會導致全球泡沫的破滅，泡沫越是嚴重的經濟體或是行業危險性越大。除了阿根廷、亞塞拜然還有很多的經濟體處於風暴邊緣，巴西，正在懸崖的邊緣。巴西是典型的資源輸出國，大宗商品的持續下跌使得巴西經濟出現危機，美聯儲加息或將是壓垮巴西的最後一根稻草！俄羅斯、委內瑞拉、南非等原材料、礦產、能源大宗出口大國將會在風暴之中繼續前行，阿根廷、亞塞拜然已經上路，下一個將會是誰？
阿根廷金融危機留給我們三點啟示：
（1）與中國不同，阿根廷的出口創匯能力低下,外匯來源不足，且政府有較高的財政赤字、過度舉債，因此本身並不適合實行貨幣局制度。
（2）在貨幣局制度下，匯率失去對國際收支的調節作用。比索鎖定美元，導致比索匯率未能反映阿根廷的實際情況。對阿根廷而言這一問題更為顯著，因為巴西是阿根廷的第一大出口市場，而1997年以來巴西雷亞爾對美元大幅貶值，直接傷害了阿根廷的出口和外匯收入，加劇經常項目赤字。
（3）在貨幣局制度下，貨幣政策無法刺激經濟。在貨幣局制度下，只有在外匯儲備增加的基礎上才能增發基礎貨幣，因此央行無法用貨幣供給量來調控經濟，而經常項目持續逆差會同時造成經濟惡化與外匯儲備減少，從而造成貨幣緊縮與經濟惡化間的循環強化；從資本流動角度而言，比索匯率盯住美元，為抑制資本外流，阿根廷需要採取至少與美國持平的利率水平，若考慮到風險升水還需有利率補貼，因此利率下調的空間受到了抑制。由此，阿根廷比索匯率最終由於過度高估而崩潰。
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