在中國，巴菲特和芒格看上了誰？

參會人數達五萬人次；凌晨四點就有人在會場門口排隊；早上7點會場大門打開，參會人開始賽跑，爭搶最佳位置；長達六小時坐席無人離開……

這應該是2018年最盛大的一場idol見面會。只不過idol更加德高望重，更加特別：一位是逗哏87歲的巴菲特，一位是捧哏94歲的芒格。

從1956年巴菲特召開第一次粉絲見面會大約只有幾十個人，時隔今日，早已不同凡響。

每一位忠實的粉絲都會在五月踏上奧馬哈朝聖之旅——巴菲特股東大會，每一個人眼神里都閃爍著探尋的光芒，（投黑馬Tou.vc專註於文創領域的眾籌平台）希望能在巴菲特、芒格兩人長達近6個小時的問答中吸取其精華，能夠在笑聲中得到「股神」的提點並頓悟。

面對今年總數超5萬人次、四分之一是華人的粉絲群體，二位idol的演講大部分主題可以叫做「投資中國」。

很多投資者都錯過了中國的機會

如果再挑出今年股東大會金句的話，那或許是：中國有很多機會，查理已經在中國找到他可以取得的「獵物」了。

巴菲特和芒格直言中美兩國是最聰明最具智慧的國家，而雙方的「以身作則」投資中國，似要在全球的投資界掀起一陣強大的中國風。

美國的出口、進口早已不可與過去同日而語。進口佔GDP比例14%，出口佔比微不足道的當下，美國的競爭優勢確實岌岌可危。特朗普對從中國進口的商品大規模徵收關稅，動用綜合手段來維護其競爭優勢，波及大批行業。巴菲特也表示製造業上受到了一定的影響，生產成本會持續增加。但是中美兩國不會在貿易戰中繼續掙扎，未來肯定有解決的辦法。

中美兩國將是全世界最大的超級大國、超級經濟體系，巴菲特認為這個現象會持續長存。中美有很多共同的興趣及利益，在全世界貿易中扮演了非常重要的角色。但是因為中國的崛起令全球投資人不適應，以及中國市場的複雜性，美國的很多投資人都錯過了投資中國的機會。

巴菲特為中國市場做了很好的宣傳：兩國的市場存在差異，但是投資人仍應該把目光投向中國。

一向言行謹慎的巴菲特對於不熟悉、前途莫測的企業即使被說得天花亂墜也毫不動心。但當中國互聯網企業的資本在不斷輸出，技術能力在不斷壯大，「一帶一路」等國家戰略政策的來臨，互聯網企業謀求海外發展的野心越來越大，機會越來越多。巴菲特的確是「動情」了，他和夥伴芒格都找到了中國的「獵物」。

投資中國？巴菲特&芒格：我們已經這麼做了

年近87歲的巴菲特和已過93歲的「黃金搭檔」芒格在股東大會亮相時，巴菲特用一個熟悉的笑話開場：「你可以區分我和芒格，因為他聽得見，我看得到。」

白內障治療上的失誤，讓芒格失去了一隻眼睛。但堅韌的芒格克服了身心不適，而巴菲特也力挺夥伴：「我是芒格的眼睛，芒格是我的耳朵。」兩人的互補投資，創造了許多令人驚嘆的神話：購買聯合棉花商店、伊利諾伊國民銀行、喜詩糖果公司、威斯科金融公司、《布法羅新聞晚報》、創立新美國基金，這些投資決定都奠定了伯克希爾公司的輝煌。

聲稱有了許多中國公司股票的巴菲特芒格二人，並沒有具體透露投資的是哪幾家公司。但是從過去的資金動向來上來看，比亞迪、中石油等都是其囊中之物。

中石油的神話

在2002年、2003年，伯克希爾哈撒韋公司累計斥資4.88億美元買入中石油1.3%的股權。這一動作曾一度被市場質疑：中石油的油田開發已是強弩之末，擁有40萬名員工，成本高居不下，入股其中著實一團霧水。但隨後油價的上漲和新油田的發現，中國石油股價大幅上揚。

2007年投資者48元購入「亞洲最賺錢的公司」中國石油，A股投資者抱著「死了都不賣」的決心之時，巴菲特卻在二級市場上以12港元的價格拋光了他在2003年囤下的中國石油H股，最終狠賺了10倍利潤。

中石油是巴菲特典型的價值投資案例，發現被嚴重低估的股票買入，然後守得雲開見月明。

當然，巴菲特持有的可口可樂則是「永久不賣」的代表作。之所以不拋可口可樂，是因為在他眼中可口可樂低價高頻，具有長遠的投資價值。

比亞迪的尷尬

2008年9月，芒格最終說服巴菲特，破例以2.3億美元收購了比亞迪大約10%的股份。

也許是被創始人的人格魅力所吸引，芒格堅持認為，比亞迪的CEO王傳福「解決技術問題時像愛迪生，行事風格則像韋爾奇」，芒格說：「我以前從未見到過這樣的人才。」

當然，他們對比亞迪的信任也得到了相應的回報：至今仍持有比亞迪10%的股份，價值近18億美元。

然而2018年，比亞迪的第一季度的表現令人大跌眼鏡，開始「跌跌補休」，巨降83%的凈利。比亞迪把主因歸結在了新能源汽車補貼退坡，政府補貼的減少，導致新能源汽車業務尤其是電動大巴部分的盈利能力出現大幅下滑。而行業人則分析是多元化的「執念」導致的。

在股東大會上，有好奇者問訊雙方如何看待比亞迪的投資，巴菲特和芒格兩人含糊而過。但是在比亞迪十多年的發展中，巴菲特和芒格還是有夠賺的。

被看好的微信

除了投資的幾家中國公司外，芒格對微信移動支付的讚美也溢於言表。直接表示微信的強大對美國運通來說是一個小的陰影，直接影響到企業未來的發展。

作為一家成立於於1965年的金融服務全球性公司，運通已經向世界各地的消費者和企業提供信用支付卡產品服務許多年。然而微信的橫空出世令美國運通亂了手腳。

馬化騰今年曾表示，微信正在加大出海力度，正推動其他國家做相關的技術改造。雖然申請當地支付牌照還有一定的難度，但是貌似早晚有一天要登錄美國大陸的本土，美國運通的地位確實岌岌可危了。

不過芒格此番言談的言外之意，是要投資微信一筆，或是要增持美國運通呢？

巴菲特的「六點選股法則」

巴菲特有自己的「六點選股法則」。他喜歡挑選凈資產收益率持續較高，並且負債槓桿低的公司。這意味著這樣的公司在所在領域有著一直領先的競爭能力，（投黑馬Tou.vc專註於文創領域的眾籌平台）可以自己「造血」，未來不會過度依賴大手筆的資本投入才能保持競爭力。

以巴菲特的標準，行業人士分析出來在A股中，有九家公司滿足條件：格力電器、貴州茅台、恆瑞醫藥、雙匯發展、東阿阿膠、華東醫藥、承德露露、海康威視、洋河股份。

未來兩人又會看中中國的哪些「獵物」，又會創造哪些投資奇蹟，我們並不知曉。但唯一肯定的是，中國將會成為全球投資者大展拳腳的江湖。

（文章來源於：投資界摘編）

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！