大數據解密上市行盈利能力 這家銀行為何長期保持出色？

北京銀行持續推進戰略轉型，收入結構進一步優化，盈利能力顯著提升。過去五年，其歸屬於股東凈利潤年複合增長率達到9.92%，在A股上市銀行中位列前十

文 | 標點財經研究員  黃鳳清

隨著上市公司年報悉數亮相，上市銀行2017年的業績逐一展露在投資者面前。在全球經濟持續復甦，國內經濟平穩增長的背景下，銀行業經營及盈利狀況得以進一步好轉。但不同銀行之間的發展速度存在明顯差異。

標點財經研究院攜手《投資時報》對26家A股上市銀行過去五年的年報信息進行了大數據梳理和分析，結果發現，北京銀行（601169.SH）的業績相當亮眼。這家成立22年、上市10年的城商行，在過去幾年的表現相對突出，中小銀行「領頭羊」的地位不斷得到鞏固。

多線轉型優化收入結構

2010年以來，北京銀行營業收入保持逐年增長趨勢，2017年突破500億元至503.53億元。根據標點財經研究院攜手《投資時報》對26家A股上市銀行的年報大數據梳理顯示，過去三年，該行每年營業收入增幅均保持在上市銀行前10的位置。26家上市銀行中，過去三年營收年複合增長率超過10%的只有9家，北京銀行以10.94%排名第7。

近年來，在凈息差收窄的大趨勢下，發展中間業務成為銀行轉型的突破口和發力點。北京銀行持續推進戰略轉型，收入結構進一步優化，收入來源亦更趨多元。從過去五年的數據來看，北京銀行手續費及傭金凈收入規模大幅增長，且在其同期營業收入中的佔比不斷提高。

統計顯示，2017年該行手續費及傭金凈收入為105.79億元，同比增長10.21%，增幅在上市銀行中排名第五，2013至2017年複合增長率達到了31.68%；手續費及傭金凈收入在營收中的佔比在上述五年依次為12.89%、12.96%、16.15%、20.23%、21.01%，呈逐步提升之勢。

2017年手續費及傭金凈收入佔比超過20%的A股上市銀行只有11家，北京銀行處於同行前列。

據了解，北京銀行手續費及傭金收入主要來源於代理及委託業務、承銷及諮詢業務、保函及承諾業務、結算及清算業務、銀行卡業務等業務領域。

除加大中間業務的發展力度外，北京銀行在公司、零售、金融市場三大業務轉型方面亦取得新的突破，規模、客戶、收入、盈利結構持續優化。

其中，公司業務加快推進「四輪驅動」戰略，實現量質齊升，截至2017年末該行交易銀行客戶5.9萬戶，增長13.6%，交易銀行結算存款日均4266億元，占公司客戶結算日均的70%。

零售業務深化「一體兩翼」戰略，強化客戶分層，做大核心客群規模，該行2017年末零售資金量餘額6039億元，較年初增長1096億元；理財銷售規模突破6000億，理財銷售量同比增長40%；存貸款市場份額保持雙提升, 北京地區儲蓄規模增量排名同業第一，儲蓄存款餘額2488億元，較年初增長201億元，零售貸款餘額3072億元，較年初增長545億元，增幅22%；零售客戶1872萬戶，較年初增長208萬戶，增幅12.5%，其中VIP客戶增幅17.5%，高端客戶佔比及綜合貢獻度進一步提高；私行客戶規模及資金量增速均在30%以上。2017年北京銀行零售營業凈收入86億元，同比增長36%。

金融市場業務圍繞「兩高兩輕」戰略，主動壓降同業資產負債規模，著力提升資產收益水平和同業高收益資產佔比，規模結構持續優化。

據悉，未來北京銀行還將密切跟蹤「資管新規」政策動向，積極探索設立資產管理公司；更加註重提升村鎮銀行的管理水平，探索建設投資管理型村鎮銀行；持續推進與ING合資設立直銷銀行等工作。

成本控制促進盈利增長

成本收入比是業務及管理費用與營業收入的比率，是銀行成本控制與經營管理效率的綜合體現，亦是衡量銀行盈利能力的重要指標。該比率越低，反映銀行成本控制能力越強，銀行獲取收入的能力越強。標點財經研究院注意到，2017年銀行成本管理壓力較大，多數上市銀行的成本收入比出現上升。

但引起標點財經研究員注意的是，北京銀行的管理效率連續多年保持上市銀行領先水平。2017年該行成本收入比為26.85%，雖然較2016年度上升了1個百分點，但依然出色，在26家上市銀行中排名第四低。

實際上，從過去五年的數據來看，北京銀行的成本收入比始終維持在低位，2013至2016年依次為25.51%、24.65%、24.99%、25.81%，其中2013年的成本收入比為上市銀行中最低。

對成本的良好控制造就了北京銀行較強的盈利能力。2007年上市以來，該行歸屬於上市公司股東的凈利潤一路增長，2017年達到187.33億元，同比增長5.23%；人均創利近 130 萬元，在上市銀行中排名第二。過去五年，北京銀行歸屬於上市公司股東的凈利潤年複合增長率達到9.92%，在26家A股上市銀行中位列第八。

2018年一季度，北京銀行盈利規模繼續提升，實現歸屬於上市公司股東的凈利潤57.85億元，同比增長6.24%。

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